Gate Research: PayFi: redefinindo a integração entre Web2 e Web3

Entre 2025 e 2026, o PayFi está evoluindo de uma ferramenta de pagamento em cripto para um motor financeiro e de pagamentos de próxima geração, com as moedas estáveis alcançando escala em pagamentos de alta frequência e transfronteiriços, demonstrando claras vantagens de eficiência e custo em relação aos sistemas tradicionais. À medida que Web2 e Web3 continuam a convergir, instituições como Visa, PayPal e neobancos emergentes tornam-se portas de entrada fundamentais para a adoção em massa, enquanto a combinação de moedas estáveis, ativos do mundo real (RWA) e IA está moldando a arquitetura fundamental do PayFi ao viabilizar liquidação automatizada e contínua, mobilidade de ativos e gestão de riscos. Olhando para 2026, a clareza regulatória, a tokenização de ativos em escala e a maturidade dos sistemas financeiros baseados em IA serão os principais fatores determinantes do cenário competitivo do PayFi e de suas barreiras de longo prazo.

• Panorama Macroeconômico do PayFi: O PayFi está passando de um “aplicativo de pagamento em cripto” de nicho para uma camada fundamental de valor que conecta pagamentos, liquidação e serviços financeiros. Sua principal inovação não está na mudança da forma de pagamento, mas sim em desbloquear o valor temporal do dinheiro nos fluxos de transação. Com a maturidade da infraestrutura de liquidação com moedas estáveis, o avanço da escalabilidade da blockchain e o gradual esclarecimento dos marcos regulatórios, o PayFi se assemelha cada vez mais a uma atualização estrutural da infraestrutura financeira, e não a um experimento periférico de fintech. A convergência entre Web2 e Web3 está se acelerando, com trilhos de pagamento tradicionais e camadas de liquidação on-chain começando a operar em paralelo, permitindo que atividades de pagamento e serviços financeiros se fundam em um ciclo de valor unificado.
• Principais Métricas das Moedas Estáveis: As moedas estáveis evoluíram de instrumentos de negociação para ferramentas de pagamento e liquidação de alta frequência. Em 2025, o volume anual de transações on-chain com moedas estáveis atingiu aproximadamente US$ 33 trilhões, superando o volume processado pelas principais redes globais de cartões e ressaltando sua crescente utilidade em pagamentos. Em casos de uso transfronteiriços, os prazos de liquidação foram reduzidos de T+2/T+3 para quase liquidação em tempo real, enquanto os custos caíram de forma significativa. Essa mudança de eficiência posiciona as moedas estáveis como uma camada neutra de liquidação global. Com a ampliação da adoção e o avanço da clareza regulatória, as moedas estáveis estão se transformando de ferramentas internas de liquidez em cripto para uma infraestrutura interoperável de movimentação de dinheiro entre jurisdições.
• Desenvolvimentos no Ecossistema de RWA e IA: Do lado dos ativos, pesquisas de instituições como McKinsey e ARK Invest indicam que ativos do mundo real tokenizados podem atingir a faixa de trilhões de dólares até 2030, com instrumentos altamente regulados e geradores de fluxo de caixa—como títulos públicos, cotas de fundos e crédito privado—liderando a adoção inicial. Na camada de inteligência, a Grand View Research projeta crescimento sustentado dos serviços financeiros baseados em IA, onde sistemas inteligentes apoiam cada vez mais a otimização do roteamento de pagamentos, detecção de fraudes e monitoramento de compliance. Com o tempo, agentes de IA operando dentro de parâmetros de risco definidos poderão gerenciar autonomamente a alocação e execução de capital. RWA introduz garantias com rendimento nos sistemas on-chain, enquanto a IA aprimora a eficiência do capital—aprofundando, em conjunto, a financeirização das redes PayFi.
• Infraestrutura e Participação Institucional: Participantes financeiros consolidados e emergentes atuam como pontes essenciais para levar o PayFi à adoção em massa. A Visa está integrando liquidação com moedas estáveis à sua rede global, o PayPal amplia a conectividade de comerciantes por meio de suas próprias iniciativas com moedas estáveis, e o JPMorgan Chase combina sistemas de depósito com infraestrutura de liquidação baseada em blockchain—cada um refletindo integração institucional proativa, e não substituição. Paralelamente, redes nativas de blockchain se aproximam do comércio real: a Solana enfatiza casos de uso de pagamentos ao consumidor com alta capacidade de processamento, enquanto o XRP Ledger mantém o foco em conectividade para liquidação transfronteiriça. Assim, a dinâmica competitiva no PayFi está migrando de aplicações isoladas para capacidades completas de infraestrutura, definidas por prontidão regulatória, escala de ativos e automação financeira inteligente.

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Equipe Gate
6 de fevereiro de 2026

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