Por que o Mercado Cripto Está a Despencar: as Verdadeiras Razões pelas Quais o Bitcoin e as Altcoins Estão a Cair

O mercado de criptomoedas teve um início difícil em novembro. Bitcoin caiu de volta para a área de $100,000, Ethereum deslizou abaixo de $3,400, e grandes altcoins como Solana, XRP e Cardano estão todas piscando em vermelho em todo o mercado. No total, mais de $1 trilhões em capitalização de mercado de criptomoedas foram eliminados desde 6 de outubro.

Então, o que exatamente está a acontecer aqui?

Apesar dos fortes fundamentos de longo prazo, da adoção rápida e do progresso regulatório – os preços estão a cair fortemente. E as verdadeiras razões por trás desta venda são menos sobre fundamentos e mais sobre três poderosas forças a atingir o mercado todas de uma só vez.

Saídas de ETF de criptomoedas atingem forte queda

Uma das maiores pressões neste momento vem dos ETFs à vista dos EUA. Apenas no dia 4 de novembro:

• Os ETFs de Bitcoin tiveram saídas líquidas de $577.7M• Os ETFs de Ethereum tiveram $219M retirados• O ETHA da BlackRock foi o maior vendedor com mais de $111M retirados

Isto marca cinco dias consecutivos de resgates, o pior período desde agosto. A enxurrada de dinheiro a sair dos ETFs é um sinal claro de que os investidores de TradFi estão a adoptar uma postura de “risco baixo”. Isso também está a ser evidente no gráfico:

• A correlação do Bitcoin com o Nasdaq-100 subiu para 0,76 ( mais alta desde junho )

Quando as ações de tecnologia vacilam, as criptomoedas afundam ao lado.

O que assistir a seguir: Se os dados de inflação do CPI que se aproximam arrefecerem, os fluxos de ETF poderão voltar a ficar otimistas.

O medo macro está a aumentar e a espalhar-se para o Bitcoin

A paralisação do governo dos EUA pausou relatórios económicos chave, deixando os mercados às escuras e nervosos. Os comerciantes não sabem como o Fed se moverá a seguir, e a incerteza é veneno para ativos especulativos como a crypto.

• O Índice de Medo & Ganância das Criptomoedas caiu para 20 → “Medo Extremo” • O Bitcoin perdeu seu suporte $100K , fazendo com que os seguidores de tendência vendessem • A relação ETH/BTC caiu −1,3% à medida que os traders se deslocaram para a segurança do BTC

Esta é uma posição clássica de estilo de recessão. Os investidores querem certeza, e as criptomoedas não estão proporcionando isso no momento.

O que assistir a seguir: As atas do FOMC de 7 de novembro podem fornecer pistas sobre possíveis cortes nas taxas em dezembro.

A Alavancagem É o Verdadeiro Vilão Por Trás Desta Queda no Mercado de Criptomoedas

Aqui é onde as coisas ficam feias.

A alavancagem está em níveis loucos, e cada movimento no mercado é amplificado.

Em apenas 24 horas:

• $2.1B em liquidações de criptomoedas• 80% delas eram posições longas• Apenas o Éter viu $921M ser liquidado• As taxas de financiamento inverteram para negativas à medida que o interesse em aberto caiu 6%

O RSI do ETH chegou a 29 (território de sobrevenda profunda), mas não houve um forte retorno porque os compradores à vista estão cautelosos.

Fonte: CoinMarketCap/Ethereum

E isto é maior do que apenas um evento:

300.000 traders liquidados por dia (média) Mercados reagindo instantaneamente a cada manchete Alavancagem transformando quedas em colapsos

Um analista resumiu isso perfeitamente:

“A alavancagem é uma droga selvagem.”

A pergunta de um milhão de dólares: O que está a acontecer no mercado de criptomoedas neste momento? Os mercados de criptomoedas já apagaram oficialmente mais de -$1 TRILHÃO de capitalização de mercado desde 6 de outubro. Mas por quê? A resposta a esta pergunta parece ser mais técnica do que fundamental. Ou seja, a adoção de criptomoedas ainda está…

— A Carta Kobeissi (@KobeissiLetter) 4 de novembro de 2025

A Longo Prazo Forte… A Curto Prazo Volátil

Os fundamentos das criptomoedas permanecem poderosos:

• A adoção está a aumentar • Os ETFs estão aqui • A demanda por IA + blockchain está a subir • A regulamentação está a tornar-se favorável

Mas a realidade é esta:

Até que a alavancagem seja eliminada e os fluxos de ETF se estabilizem… devemos esperar oscilações maiores em ambas as direções.

A pior dor muitas vezes acontece logo antes da próxima grande recuperação. O dinheiro inteligente sabe disso. Por enquanto, manter a paciência e evitar a superexposição pode ser o movimento mais inteligente que alguém pode fazer.

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