原文作者:Shih Chun Chen, CFA, Fundador da In Finance Marlboro Zhang, Pesquisador da 3ª Guerra Mundial
O termo Ativos do Mundo Real (RWAs) tornou-se mais comum desde o início do mercado baixista. Os RWAs variam desde a tokenização de ativos reais até instrumentos financeiros tradicionais (TradFi) e até ativos relacionados com ESG. Quando interligados com a tecnologia blockchain, os ativos tradicionais do mundo real podem melhorar a eficiência, aumentar a transparência, otimizar a gestão de liquidez e muitos outros benefícios, beneficiando, em última análise, a sociedade. Ao incorporar o RWA no espaço das criptomoedas, o desenvolvimento do financiamento centralizado será mais diversificado.
O valor total bloqueado da RWA se recuperou para o máximo em 7 meses de US$ 750 milhões (fonte: fortunafi)
Combinando a tokenização com o ecossistema de criptomoedas, o RWA aproveita os benefícios do blockchain para iterar instrumentos financeiros tradicionais (TradFi) para inovação, incluindo empréstimos de crédito, financiamento baseado em renda, empréstimos corporativos, hipotecas e outros ativos. Em comparação com o colapso do mercado de DeFi ou NFT em 2022, a demanda do mercado por produtos tokenizados RWA tornou-se mais forte.
Embora a tokenização não seja um conceito novo, o caminho para a tokenização RWA tem crescido constantemente, proporcionando caminhos para as pessoas usarem criptomoedas em cenários familiares. Um dos casos de maior sucesso de tokenização de RWA são as stablecoins – o tamanho atual do mercado é de US$ 127 bilhões. A inovação das stablecoins traz estabilidade – o que é benéfico contra a volatilidade das criptomoedas, e também mantém a eficiência da gestão de capital – mas gerencia o capital em uma nova forma de dólares digitais.
Além das stablecoins, a tokenização de imóveis e instrumentos financeiros tradicionais (TradFi) também é um mercado enorme. Este enorme mercado atraiu muitos players, como startups, governos e instituições financeiras, que exploram a tokenização de imóveis e instrumentos financeiros tradicionais (TradFi). A tokenização pode proporcionar maior flexibilidade no tamanho da transação, no prazo da transação e no processo de transação em imóveis ou instrumentos financeiros tradicionais (TradFi). Além disso, as características nativas do blockchain, como programabilidade, imutabilidade e composibilidade, darão ao RWA um novo paradigma para tokenização.
Olhando para trás, para a história da tokenização RWA, podemos descobrir que quando as ICOs se tornaram caóticas, foi quando as ofertas de tokens de segurança (STOs) entraram em cena; e quando o DeFi e a Camada 1 se tornaram mais acessíveis ao público, os tokens. -as-medium pode fornecer propriedade parcial e renda a mais investidores. Além disso, embora o DeFi esteja preso num nicho de mercado devido à fraca escalabilidade e aos elevados custos de entrada, podemos obter retornos financeiros tradicionais de títulos do Tesouro tokenizados ou hipotecas RWA. Como tal, o RWA ainda está nos seus estágios iniciais de desenvolvimento, mas o seu valor para as criptomoedas já é evidente.
Explore aplicativos RWA de última geração
A tokenização RWA não se limita à introdução de ativos tangíveis e serviços financeiros tradicionais na cadeia, e há mais locais que vale a pena explorar. Por exemplo, a MakerDAO está a aumentar a aplicação de RWA, o que não só diversifica o fluxo de caixa, mas também ajuda as instituições financeiras a tirar partido da elevada eficiência de capital na cadeia para libertar liquidez. Este é um marco inovador para impulsionar um novo cenário de tokenização RWA.
Outro exemplo representativo são os derivados DEX ProsperEx, que também é um caso de utilização inicial no desenvolvimento do campo RWA.O próprio DEX mantém a forma inerente dos derivados DEX, que inclui derivados importantes, tais como contratos perpétuos em cadeia e contratos on-chain. opções de cadeia.Modelo de negociação de commodities, e introduz ativos RWA, como ações, títulos, etc., como objetos de negociação, e pode ser usado posteriormente para transações de derivativos.
ProsperEx proporcionará oportunidades únicas e eficiência de mercado para negociadores de derivativos. É totalmente construído na cadeia e baseado em dois métodos de negociação convencionais: peer-to-pool e peer-to-peer (carteira de pedidos), bem como a adoção de tecnologia à prova de conhecimento zero., prestando serviços a todos os comerciantes de forma privada, o que é a sua vantagem. Ao mesmo tempo, também tem as características de expandir mais funções de negociação.Por exemplo, além de negociar ativos de FT, também apoiará a negociação de uma gama mais ampla de tipos de ativos, como NFT. Espera-se que o ProsperEx forneça uma referência inicial para o desenvolvimento de DEX na área de RWA.
A tokenização RWA cria uma maneira para o DeFi e as finanças tradicionais se comunicarem e interagirem para atender a diferentes cenários de uso. A capitalização de mercado dos RWA é muito maior do que a do mercado de criptomoedas, e isto ocorre porque a tokenização dos RWA é um poderoso catalisador para redirecionar a liquidez para criptomoedas e neutralizar as fraquezas da economia descentralizada. Usar RWA como garantia é um conceito popular em tokenização, e os originadores de ativos podem usar RWA tokenizados para tomar emprestado e emprestar capital em DeFi. Além disso, os usuários também podem transferir a propriedade ou direitos relacionados dos ativos subjacentes por meio da tokenização. Nesta aplicação, o potencial de valor na cadeia e de desbloqueio de liquidez é a expressão completa do potencial da tokenização RWA.
Como vimos no mercado de criptomoedas, o RWA tem potencial ilimitado para se tornar uma ferramenta essencial para desbloquear valor e melhorar a sustentabilidade do ecossistema. A In Finance deu os primeiros passos no desenvolvimento de um modelo de tokenização com confiança minimizada, explorando soluções que maximizam a flexibilidade do RWA tokenizado e da ponte Web2. Ao construir um modelo de tokenização sobre o ERC-3525, o modelo de tokenização com confiança minimizada da In Finance rompe as limitações das soluções ERC-721 e 1155, ao mesmo tempo que adiciona flexibilidade de investimento adicional aos usuários.
ERC-1155 versus ERC-3525
Imagine um mundo onde todos pudessem investir US$ 100 em imóveis, ter liberdade para gerenciar NFTs RWA e poder negociar livremente em um DEX como o ProsperEx sem se preocupar com segurança. E é aqui que os RWA NFTs têm uma enorme vantagem sobre os investimentos tradicionais. A grande capacidade de dados e a alta visibilidade tornam o NFT o melhor meio de identidade na cadeia RWA. Portanto, a infraestrutura DeFi e NFT são extremamente importantes para a nova expansão de aplicações de RWA NFT.
D 3 X, uma nova bolsa NFT descentralizada, visa fornecer liquidez definitiva para NFT por meio de um conjunto completo de infraestrutura de negociação. Em qualquer caso, para o NFT, melhorar a liquidez é uma tarefa essencial. Portanto, ao apoiar projetos NFT para entrar no pool de liquidez personalizado da plataforma integrada, incluindo NFT AMM, distribuição de incentivos, emissão de NFT, etc., D 3 Exposição a direitos e interesses relevantes, incluindo recompensas simbólicas fornecidas por D 3 X.
RWA: Supere desafios e avance com coragem
Embora o potencial da tokenização de RWA seja ilimitado, ainda há uma série de dificuldades que precisam ser superadas nesta fase.
Um grande problema com a tokenização RWA é a execução e coordenação de processos dentro e fora da cadeia. Ao contrário dos protocolos de empréstimo DeFi, cuja liquidação é totalmente automatizada e gerida por código, a liquidação de garantias RWA deve (pelo menos em parte) ser tratada fora da cadeia, geralmente através do sistema legal. Isto, por sua vez, cria complicações para os devedores e disputas legais sobre acordos com RWAs como garantia.
Além disso, a avaliação e a liquidez da tokenização RWA podem ser afetadas pela dinâmica do mercado e pelo sentimento dos investidores, que nem sempre estão diretamente relacionados com o valor intrínseco ou o desempenho do ativo. E isto trará volatilidade e incerteza diferentes, ou até piores, dos activos tradicionais.
Além disso, o quadro jurídico e regulamentar que rege a tokenização dos RWA pode não ser perfeitamente integrado no domínio digital. O mercado também precisa de abordar questões relacionadas com a jurisdição, direitos de propriedade e aplicabilidade para proteger e garantir a legitimidade dos ativos tokenizados.
O potencial para activos do mundo real (RWA) reside nos países emergentes da Ásia, África e América Latina.
O pesquisador Marlboro, da 3ª Guerra Mundial (Web3 Research Institute for Asia, Africa and Latin America), acredita que o mundo está atualmente em um estágio de falta de metas de investimento. À medida que o confronto entre a China e os Estados Unidos se intensifica, muitos investidores comuns esperam investir em países de mercados emergentes. No entanto, esta visão é muitas vezes difícil de concretizar devido às elevadas barreiras à entrada, à falta de canais eficazes e aos controlos cambiais.
Atualmente, os mercados bolsistas e imobiliários de países emergentes como o Vietname, a Indonésia e a Índia são cada vez mais favorecidos pelos investidores. Isto porque o rápido crescimento económico e o enorme potencial de mercado nestas regiões proporcionaram retornos generosos a muitos investidores de capital multinacionais. No entanto, devido à falta de canais de investimento directo, os investidores comuns não podem beneficiar directamente.
Blockchain pode tokenizar RWA e trazê-lo para o mercado de investimento global, enriquecendo assim as metas de investimento no mundo das criptomoedas e permitindo que mais usuários nativos não criptográficos participem do mercado de negociação de criptomoedas, trazendo assim Web3 Mais novos usuários e fundos irão desacelerar o flutuações gerais de alta e baixa causadas pelo ciclo de quatro anos do Bitcoin.
Em suma, o âmbito dos RWA foi alargado como nunca antes. A tokenização RWA é inerentemente muito superior aos instrumentos financeiros tradicionais porque melhora a liquidez, a relação custo-eficácia, a transparência e muitos outros aspectos. Embora o caminho de desenvolvimento da tokenização de RWA seja difícil e complicado, ainda existem muitos profissionais trabalhando incansavelmente para atingir o objetivo de que a tokenização de RWA beneficie a sociedade.
Apoiado por um valor além das criptomoedas, o RWA permite a introdução de novos tipos de garantias no DeFi. Os usuários podem facilmente obter investimentos on-chain em instrumentos financeiros tradicionais, como imóveis ou letras do Tesouro, por meio de criptomoedas, e receber rendimentos gerados fora do blockchain, ou rendimentos híbridos. No entanto, as diferenças entre criptomoedas e dinheiro real apresentam certos desafios. E se estes desafios puderem ser ultrapassados, o boom dos RWA acabará por chegar.
No geral, a tokenização RWA pode ser uma nova esperança para a indústria de criptomoedas devido à sua diversidade nativa e à sua sólida base de valor. Além da tecnologia, ao educar o mercado com evidências reais e confiáveis que possam provar a importância da tokenização de RWA, a regulamentação, a tecnologia, as ferramentas e o comportamento do consumidor também precisam ser sincronizados para acompanhar o ritmo da tokenização de RWA.
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RWA: A pedra angular que impulsionará o próximo mercado criptográfico altista
原文作者:Shih Chun Chen, CFA, Fundador da In Finance Marlboro Zhang, Pesquisador da 3ª Guerra Mundial
O termo Ativos do Mundo Real (RWAs) tornou-se mais comum desde o início do mercado baixista. Os RWAs variam desde a tokenização de ativos reais até instrumentos financeiros tradicionais (TradFi) e até ativos relacionados com ESG. Quando interligados com a tecnologia blockchain, os ativos tradicionais do mundo real podem melhorar a eficiência, aumentar a transparência, otimizar a gestão de liquidez e muitos outros benefícios, beneficiando, em última análise, a sociedade. Ao incorporar o RWA no espaço das criptomoedas, o desenvolvimento do financiamento centralizado será mais diversificado.
O valor total bloqueado da RWA se recuperou para o máximo em 7 meses de US$ 750 milhões (fonte: fortunafi)
Combinando a tokenização com o ecossistema de criptomoedas, o RWA aproveita os benefícios do blockchain para iterar instrumentos financeiros tradicionais (TradFi) para inovação, incluindo empréstimos de crédito, financiamento baseado em renda, empréstimos corporativos, hipotecas e outros ativos. Em comparação com o colapso do mercado de DeFi ou NFT em 2022, a demanda do mercado por produtos tokenizados RWA tornou-se mais forte.
Embora a tokenização não seja um conceito novo, o caminho para a tokenização RWA tem crescido constantemente, proporcionando caminhos para as pessoas usarem criptomoedas em cenários familiares. Um dos casos de maior sucesso de tokenização de RWA são as stablecoins – o tamanho atual do mercado é de US$ 127 bilhões. A inovação das stablecoins traz estabilidade – o que é benéfico contra a volatilidade das criptomoedas, e também mantém a eficiência da gestão de capital – mas gerencia o capital em uma nova forma de dólares digitais.
Além das stablecoins, a tokenização de imóveis e instrumentos financeiros tradicionais (TradFi) também é um mercado enorme. Este enorme mercado atraiu muitos players, como startups, governos e instituições financeiras, que exploram a tokenização de imóveis e instrumentos financeiros tradicionais (TradFi). A tokenização pode proporcionar maior flexibilidade no tamanho da transação, no prazo da transação e no processo de transação em imóveis ou instrumentos financeiros tradicionais (TradFi). Além disso, as características nativas do blockchain, como programabilidade, imutabilidade e composibilidade, darão ao RWA um novo paradigma para tokenização.
Olhando para trás, para a história da tokenização RWA, podemos descobrir que quando as ICOs se tornaram caóticas, foi quando as ofertas de tokens de segurança (STOs) entraram em cena; e quando o DeFi e a Camada 1 se tornaram mais acessíveis ao público, os tokens. -as-medium pode fornecer propriedade parcial e renda a mais investidores. Além disso, embora o DeFi esteja preso num nicho de mercado devido à fraca escalabilidade e aos elevados custos de entrada, podemos obter retornos financeiros tradicionais de títulos do Tesouro tokenizados ou hipotecas RWA. Como tal, o RWA ainda está nos seus estágios iniciais de desenvolvimento, mas o seu valor para as criptomoedas já é evidente.
Explore aplicativos RWA de última geração
A tokenização RWA não se limita à introdução de ativos tangíveis e serviços financeiros tradicionais na cadeia, e há mais locais que vale a pena explorar. Por exemplo, a MakerDAO está a aumentar a aplicação de RWA, o que não só diversifica o fluxo de caixa, mas também ajuda as instituições financeiras a tirar partido da elevada eficiência de capital na cadeia para libertar liquidez. Este é um marco inovador para impulsionar um novo cenário de tokenização RWA.
Outro exemplo representativo são os derivados DEX ProsperEx, que também é um caso de utilização inicial no desenvolvimento do campo RWA.O próprio DEX mantém a forma inerente dos derivados DEX, que inclui derivados importantes, tais como contratos perpétuos em cadeia e contratos on-chain. opções de cadeia.Modelo de negociação de commodities, e introduz ativos RWA, como ações, títulos, etc., como objetos de negociação, e pode ser usado posteriormente para transações de derivativos.
ProsperEx proporcionará oportunidades únicas e eficiência de mercado para negociadores de derivativos. É totalmente construído na cadeia e baseado em dois métodos de negociação convencionais: peer-to-pool e peer-to-peer (carteira de pedidos), bem como a adoção de tecnologia à prova de conhecimento zero., prestando serviços a todos os comerciantes de forma privada, o que é a sua vantagem. Ao mesmo tempo, também tem as características de expandir mais funções de negociação.Por exemplo, além de negociar ativos de FT, também apoiará a negociação de uma gama mais ampla de tipos de ativos, como NFT. Espera-se que o ProsperEx forneça uma referência inicial para o desenvolvimento de DEX na área de RWA.
A tokenização RWA cria uma maneira para o DeFi e as finanças tradicionais se comunicarem e interagirem para atender a diferentes cenários de uso. A capitalização de mercado dos RWA é muito maior do que a do mercado de criptomoedas, e isto ocorre porque a tokenização dos RWA é um poderoso catalisador para redirecionar a liquidez para criptomoedas e neutralizar as fraquezas da economia descentralizada. Usar RWA como garantia é um conceito popular em tokenização, e os originadores de ativos podem usar RWA tokenizados para tomar emprestado e emprestar capital em DeFi. Além disso, os usuários também podem transferir a propriedade ou direitos relacionados dos ativos subjacentes por meio da tokenização. Nesta aplicação, o potencial de valor na cadeia e de desbloqueio de liquidez é a expressão completa do potencial da tokenização RWA.
Como vimos no mercado de criptomoedas, o RWA tem potencial ilimitado para se tornar uma ferramenta essencial para desbloquear valor e melhorar a sustentabilidade do ecossistema. A In Finance deu os primeiros passos no desenvolvimento de um modelo de tokenização com confiança minimizada, explorando soluções que maximizam a flexibilidade do RWA tokenizado e da ponte Web2. Ao construir um modelo de tokenização sobre o ERC-3525, o modelo de tokenização com confiança minimizada da In Finance rompe as limitações das soluções ERC-721 e 1155, ao mesmo tempo que adiciona flexibilidade de investimento adicional aos usuários.
ERC-1155 versus ERC-3525
Imagine um mundo onde todos pudessem investir US$ 100 em imóveis, ter liberdade para gerenciar NFTs RWA e poder negociar livremente em um DEX como o ProsperEx sem se preocupar com segurança. E é aqui que os RWA NFTs têm uma enorme vantagem sobre os investimentos tradicionais. A grande capacidade de dados e a alta visibilidade tornam o NFT o melhor meio de identidade na cadeia RWA. Portanto, a infraestrutura DeFi e NFT são extremamente importantes para a nova expansão de aplicações de RWA NFT.
D 3 X, uma nova bolsa NFT descentralizada, visa fornecer liquidez definitiva para NFT por meio de um conjunto completo de infraestrutura de negociação. Em qualquer caso, para o NFT, melhorar a liquidez é uma tarefa essencial. Portanto, ao apoiar projetos NFT para entrar no pool de liquidez personalizado da plataforma integrada, incluindo NFT AMM, distribuição de incentivos, emissão de NFT, etc., D 3 Exposição a direitos e interesses relevantes, incluindo recompensas simbólicas fornecidas por D 3 X.
RWA: Supere desafios e avance com coragem
Embora o potencial da tokenização de RWA seja ilimitado, ainda há uma série de dificuldades que precisam ser superadas nesta fase.
Um grande problema com a tokenização RWA é a execução e coordenação de processos dentro e fora da cadeia. Ao contrário dos protocolos de empréstimo DeFi, cuja liquidação é totalmente automatizada e gerida por código, a liquidação de garantias RWA deve (pelo menos em parte) ser tratada fora da cadeia, geralmente através do sistema legal. Isto, por sua vez, cria complicações para os devedores e disputas legais sobre acordos com RWAs como garantia.
Além disso, a avaliação e a liquidez da tokenização RWA podem ser afetadas pela dinâmica do mercado e pelo sentimento dos investidores, que nem sempre estão diretamente relacionados com o valor intrínseco ou o desempenho do ativo. E isto trará volatilidade e incerteza diferentes, ou até piores, dos activos tradicionais.
Além disso, o quadro jurídico e regulamentar que rege a tokenização dos RWA pode não ser perfeitamente integrado no domínio digital. O mercado também precisa de abordar questões relacionadas com a jurisdição, direitos de propriedade e aplicabilidade para proteger e garantir a legitimidade dos ativos tokenizados.
O potencial para activos do mundo real (RWA) reside nos países emergentes da Ásia, África e América Latina.
O pesquisador Marlboro, da 3ª Guerra Mundial (Web3 Research Institute for Asia, Africa and Latin America), acredita que o mundo está atualmente em um estágio de falta de metas de investimento. À medida que o confronto entre a China e os Estados Unidos se intensifica, muitos investidores comuns esperam investir em países de mercados emergentes. No entanto, esta visão é muitas vezes difícil de concretizar devido às elevadas barreiras à entrada, à falta de canais eficazes e aos controlos cambiais.
Atualmente, os mercados bolsistas e imobiliários de países emergentes como o Vietname, a Indonésia e a Índia são cada vez mais favorecidos pelos investidores. Isto porque o rápido crescimento económico e o enorme potencial de mercado nestas regiões proporcionaram retornos generosos a muitos investidores de capital multinacionais. No entanto, devido à falta de canais de investimento directo, os investidores comuns não podem beneficiar directamente.
Blockchain pode tokenizar RWA e trazê-lo para o mercado de investimento global, enriquecendo assim as metas de investimento no mundo das criptomoedas e permitindo que mais usuários nativos não criptográficos participem do mercado de negociação de criptomoedas, trazendo assim Web3 Mais novos usuários e fundos irão desacelerar o flutuações gerais de alta e baixa causadas pelo ciclo de quatro anos do Bitcoin.
Em suma, o âmbito dos RWA foi alargado como nunca antes. A tokenização RWA é inerentemente muito superior aos instrumentos financeiros tradicionais porque melhora a liquidez, a relação custo-eficácia, a transparência e muitos outros aspectos. Embora o caminho de desenvolvimento da tokenização de RWA seja difícil e complicado, ainda existem muitos profissionais trabalhando incansavelmente para atingir o objetivo de que a tokenização de RWA beneficie a sociedade.
Apoiado por um valor além das criptomoedas, o RWA permite a introdução de novos tipos de garantias no DeFi. Os usuários podem facilmente obter investimentos on-chain em instrumentos financeiros tradicionais, como imóveis ou letras do Tesouro, por meio de criptomoedas, e receber rendimentos gerados fora do blockchain, ou rendimentos híbridos. No entanto, as diferenças entre criptomoedas e dinheiro real apresentam certos desafios. E se estes desafios puderem ser ultrapassados, o boom dos RWA acabará por chegar.
No geral, a tokenização RWA pode ser uma nova esperança para a indústria de criptomoedas devido à sua diversidade nativa e à sua sólida base de valor. Além da tecnologia, ao educar o mercado com evidências reais e confiáveis que possam provar a importância da tokenização de RWA, a regulamentação, a tecnologia, as ferramentas e o comportamento do consumidor também precisam ser sincronizados para acompanhar o ritmo da tokenização de RWA.