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No último fim de semana, a popularidade das negociações de contratos perpétuos na DEX diminuiu, mas plataformas de destaque como Hyperliquid continuam fortes, com um volume de negociação que ultrapassa 3,09 bilhões de dólares. Lighter e Aster seguem-se de perto, enquanto as plataformas emergentes Variational e Paradex aumentam sua popularidade. A fragmentação do mercado intensifica-se, com plataformas de segunda e terceira linha ganhando gradualmente reconhecimento dos utilizadores.

De acordo com dados on-chain, a Meme coin "哈基米" na rede BSC registou um aumento acumulado de 48% desde 2 de janeiro, atingindo um valor de mercado de até 40 milhões de dólares, atualmente recuou para 39,2 milhões de dólares. Em comparação, outras Meme coins apresentam desempenho medíocre, devendo-se estar atento ao seu alto risco de volatilidade.

A perspetiva do mercado sobre a evolução do preço do Bitcoin em janeiro apresenta divergências claras, com uma probabilidade de apenas 38% de atingir os 100.000 dólares, enquanto a probabilidade de chegar aos 95.000 dólares é de 69%. No geral, o sentimento é otimista, mas há ceticismo quanto à ultrapassagem dos 100.000 dólares, sendo os 95.000 dólares um preço de consenso.

A Ethereum, através de inovações tecnológicas como ZK-EVM e PeerDAS, está progressivamente a resolver os gargalos de desempenho, e no futuro irá aumentar o limite de Gas e melhorar a capacidade de processamento de transações. De 2027 a 2030, o ZK-EVM dominará na validação de blocos, promovendo descentralização e equidade, buscando um equilíbrio entre segurança, escalabilidade e descentralização.

A MYX Finance recentemente apresentou uma volatilidade acentuada, subindo quase 78% até aos 4 dólares e depois caindo quase 30%. A queda deve-se principalmente a realizações de lucros em níveis elevados e à ativação de ordens de stop-loss, refletindo uma avaliação racional do mercado. Se conseguir manter o suporte em 4,61 dólares, poderá ter potencial para romper a faixa entre 4 e 4,5 dólares, e até atingir preços mais altos, mas ainda depende da tendência geral do mercado.

No primeiro dia de negociação de 2023, uma grande baleia 「0xEa6」 depositou 8 milhões de dólares em USDC e abriu uma posição longa, obtendo um lucro de 2,8 milhões de dólares em apenas alguns dias. O portefólio desta baleia inclui BTC e vários tokens emergentes, demonstrando uma estratégia de equilíbrio entre os principais e as tendências quentes, sendo interessante acompanhar o seu desempenho futuro.

A taxa média de financiamento de 8 horas na rede Ethereum é de -0,0033%, mas há diferenças significativas entre as plataformas de negociação. Algumas plataformas apresentam taxas positivas, indicando um forte sentimento de compra, enquanto outras têm taxas negativas, refletindo opiniões divergentes no mercado. As mudanças na taxa de financiamento podem indicar uma reversão no sentimento do mercado, e os traders devem ajustar suas estratégias de acordo.

【比推】Sobre o mercado deste ano, há um fenómeno interessante que merece atenção: a situação dos traders de curto prazo e dos investidores de longo prazo é completamente diferente.
Recentemente, especialistas em pesquisa institucional propuseram uma nova perspectiva — analisar as tendências de compra de Bitcoin de diferentes países sob a ótica da teoria dos jogos. A lógica é a seguinte: assim que um país inclui o Bitcoin nas suas reservas cambiais, outros países sentirão a pressão. Essa competição do tipo "corrida armamentista" pode aumentar a demanda por Bitcoin, e do ponto de vista da economia de oferta e procura, o aumento da demanda naturalmente elevará o preço. Mas há uma premissa-chave aqui: depende de quanto é esse aumento de demanda e se os outros detentores estão vendendo ou segurando.
A compra massiva de ativos criptográficos por empresas realmente estimulou a demanda do mercado, o que impulsionou os preços. No entanto, o risco também está presente — se essas empresas forem forçadas a vender durante um mercado em baixa, isso pode, por sua vez, derrubar os preços do Bitcoin e de outros ativos.
Sobre a teoria do ciclo de quatro anos, ela não deixou de ser válida,

No dia 2 de janeiro, com a forte recuperação do PEPE, todo o mercado de Meme coins ficou ativo. PEPE subiu 37%, impulsionando várias outras moedas a reagir, NEIRO subiu 23,69%, FLOKI subiu 18,77%. Até as moedas menos conhecidas PENGU e BONK também aumentaram 16,41% e 15,9%, demonstrando um efeito de ligação evidente.

A rede Ethereum atingiu um pico duplo em volume de transações e número de endereços ativos no final de 2025, com a média móvel de 7 dias de transações ultrapassando 1,87 milhão, atingindo um recorde histórico, superando o auge de 2021, ao mesmo tempo que o número de novos endereços atingiu o nível mais alto desde 2018, demonstrando uma forte atividade e envolvimento.

O mercado de criptomoedas tem apresentado uma volatilidade acentuada recentemente, com um volume de liquidações de 1,45 mil milhões de dólares em 24 horas, sendo que as posições vendidas sofreram uma pressão ainda maior. As liquidações de posições longas e curtas de Bitcoin e Ethereum foram bastante severas, afetando cerca de 99.000 traders, destacando a importância da gestão de risco em níveis elevados de alavancagem.

Na segunda metade do ano passado, os investidores institucionais tiveram desempenhos variados, com Multicoin e Version One liderando com mais de 17 milhões de dólares em lucros, seguidos pela DeFiance Capital. Instituições tradicionais como a16z, Pantera Capital, entre outras, continuam ativas, demonstrando um envolvimento crescente com ativos criptográficos e explorando novas oportunidades.

A pré-venda do projeto PepeNode já arrecadou mais de 2,5 milhões de dólares, com um preço de token de 0,0012161 dólares, prometendo uma recompensa de staking de 539%, com o objetivo de estabilizar a rede através do mecanismo de staking e promover o bloqueio de tokens a longo prazo. O projeto passou por uma auditoria de segurança, mas o risco de investimento ainda deve ser avaliado com cautela.

O estado de segurança do ecossistema de encriptação no último mês merece ser prestado atenção. De acordo com os dados, houve cerca de 26 grandes ataques em julho, causando uma perda total de cerca de 76 milhões de dólares – um número elevado, mas com uma queda superior a 60% em termos mensais, comparado com 194,27 milhões de dólares em junho, o que reflete o alívio gradual dos riscos do mercado.
No entanto, ainda existem vários incidentes que têm um impacto significativo. Entre eles, há dois casos: um endereço de carteira perdeu diretamente 50 milhões de dólares devido a envenenamento por endereço, representando quase dois terços das perdas do mês; Outra carteira multiassinatura perdeu 27,3 milhões de dólares devido a uma fuga de chave privada. O total dos dois incidentes foi de 77,3 milhões, muito acima da perda total num único mês, indicando que as grandes perdas se concentraram em alguns alvos precisos.
Além disso, o projeto babur.sol foi atacado e perdeu 22 milhões de dólares, a TrustWallet foi roubada em 8,5 milhões e a Un perdeu-se

Uma endereço depositou 8 milhões de USDC na Hyperliquid em 5 horas, rapidamente abriu várias posições de compra, com uma exposição total de 13,76 milhões de dólares, mas atualmente apresenta uma perda flutuante de 12 mil dólares. Sua posição é predominantemente em moedas emergentes, indicando que o trader tem uma alta tolerância ao risco, o que pode afetar a liquidez e o preço de moedas menores.

O maior ETF de ouro do mundo, o SPDR Gold Trust, reduziu recentemente 1.43 toneladas, com uma posição atual de 1070.56 toneladas; enquanto o ETF de prata iShares Silver Trust diminuiu 11.28 toneladas, chegando a 16444.14 toneladas. Essa mudança indica uma ajustamento na atitude de grandes fundos em relação aos metais preciosos, e os investidores devem ficar atentos às mudanças nas expectativas de mercado causadas pelos fluxos de capital.

A stablecoin de ouro PAXG registou um aumento de 74% este ano, estando estreitamente ligada ao preço do ouro físico. Com um valor de mercado superior a 1,6 mil milhões de dólares, os investidores podem possuir diretamente ativos digitais lastreados em ouro através da blockchain, desfrutando de negociações flexíveis e de um processo de liquidação transparente, oferecendo novas opções de investimento.