A próxima semana está carregada de riscos e oportunidades de alto nível.

Os oficiais da Fed estarão a dissecando empregos, inflação e sinais de política.
Entretanto, uma possível paralisação do governo dos EUA a 1 de outubro aproxima-se e pode atrasar a divulgação de dados importantes e complicar a situação.

As condições estão se alinhando para pontos de entrada atraentes ou estamos entrando em uma armadilha?
Cenário macroeconómico & ventos contrários

A inflação continua teimosa. Os preços ao consumidor subiram ~2,9% em relação ao ano anterior em agosto, com pressões de inflação subjacente ainda acima da meta.

O mercado de trabalho está a arrefecer em agosto, apenas ~22.000 empregos foram adicionados, muito abaixo das previsões.

O impasse político significa que o governo pode entrar em "modo de blackout de dados" se o encerramento ocorrer, forçando o Fed a depender fortemente de previsões anteriores.

Os oficiais da Fed estão divididos; alguns pressionam por cortes mais decisivos em meio ao enfraquecimento das condições laborais.

Powell está a andar numa linha fina: chamando as taxas atuais de "modestamente restritivas", deixando espaço para cortes, mas constrangido pelos riscos de inflação.
Oportunidades na incerteza?
A volatilidade do mercado pode abrir janelas para compra em baixa, especialmente se os dados sobre a inflação ou o emprego não corresponderem às expectativas.

Entradas em fases (começando pequeno) podem reduzir o risco se os mercados se tornarem desfavoráveis.

Fique atento ao discurso do Fed: a nuance hawkish versus dovish pode mudar o sentimento de forma drástica.

Sinais chave a monitorizar:
Folhas de pagamento não agrícolas & taxa de desemprego
Inflação / PCE & impressões do CPI
Tom da "orientação futura" do Fed
Reação dos rendimentos do Tesouro e dos spreads de crédito

A minha opinião
Eu inclino-me para um otimismo cauteloso. Não espero uma quebra limpa, mas pode haver configurações táticas se as coisas balançarem. Planeio investir de forma seletiva, mas manter capital em reserva para movimentos mais acentuados.
O que você acha?
É este um momento para comprar seletivamente, ou para se acomodar até que a clareza retorne?
Qual ponto de dados na próxima semana vai mudar a sua mentalidade: empregos, inflação ou sinais da Fed?
Como você construiria a exposição de entrada total agora, escalonada em fases, ou esperaria completamente?
Vamos ser diretos, compartilhe sua posição
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