O mercado spot: uma porta de entrada para o mundo do trading

Introdução ao comércio instantâneo

O mercado à vista oferece uma forma simples de começar no mundo dos investimentos e do trading. Para muitos, a primeira experiência no universo das criptomoedas costuma ser uma operação à vista, como adquirir ETH ao preço atual do mercado com a intenção de mantê-lo.

Os mercados à vista existem para diversos tipos de ativos, incluindo criptomoedas, ações, commodities, moedas e títulos. É provável que esteja mais familiarizado com eles do que pensa. Alguns dos mercados mais reconhecidos, como o NASDAQ ou a Bolsa de Valores de Nova Iorque, são exemplos de mercados à vista.

Definindo o mercado à vista

Um mercado à vista é um espaço financeiro onde os ativos são negociados de forma imediata. O comprador adquire o ativo utilizando dinheiro fiat ou outro meio de troca aceito. Geralmente, a entrega do ativo é instantânea, embora isso possa variar conforme o tipo de ativo negociado.

Estes mercados também são conhecidos como mercados à vista, uma vez que os traders realizam os pagamentos no momento. Existem diversas formas de mercados à vista, e habitualmente são facilitados por entidades conhecidas como bolsas. Também é possível realizar transações diretamente com outros usuários através de plataformas over-the-counter (OTC), um tema que abordaremos mais adiante.

A arte do trading spot

Os traders spot procuram obter lucros comprando ativos com a expectativa de que seu valor aumente. Posteriormente, podem vender esses ativos no mercado spot, gerando ganhos se o preço tiver subido. Também existe a possibilidade de abrir posições curtas, o que implica vender ativos financeiros e recompra-los depois que seu preço tiver diminuído.

O preço atual de um ativo no mercado é denominado preço à vista. Ao utilizar uma ordem de mercado em uma bolsa, é possível comprar ou vender ativos de forma imediata ao melhor preço à vista disponível. No entanto, é importante ter em mente que o preço pode flutuar durante a execução da ordem. Além disso, pode ocorrer o caso de não haver volume suficiente para completar a ordem ao preço desejado. Por exemplo, se for solicitado comprar 10 ETH a um preço à vista determinado, mas apenas 3 ETH estão disponíveis, será necessário completar o restante da ordem a um preço diferente.

Os preços spot são atualizados em tempo real e variam à medida que as ordens são emparelhadas. O trading em mercados OTC funciona de maneira diferente, uma vez que se pode receber uma quantidade e preço fixos diretamente de outra pessoa, sem a intervenção de um livro de ordens.

Plataformas de câmbio e portais OTC

O trading spot não está limitado a um único espaço. Embora a maioria das operações spot seja realizada em bolsas, também é possível negociar diretamente com outros usuários sem a intervenção de um intermediário. Essas transações são conhecidas como operações OTC. Cada mercado spot tem as suas próprias particularidades.

Trocas centralizadas

Existem dois tipos principais de trocas: centralizadas e descentralizadas. Uma troca centralizada gere a negociação de ativos como criptomoedas, moedas e matérias-primas. A plataforma atua como intermediário entre os participantes do mercado e como depositário dos ativos negociados. Para utilizar uma troca centralizada, é necessário depositar fundos na conta com a moeda fiat ou criptomoeda que se deseja negociar.

Uma bolsa centralizada confiável deve garantir a execução fluida das transações. Outras responsabilidades incluem o cumprimento de requisitos regulamentares, procedimentos KYC (Conheça seu Cliente), preços justos, segurança e proteção do usuário. Em troca, a bolsa cobra comissões por transações, listagens e outras atividades comerciais. Isso permite que as bolsas gerem receitas tanto em mercados em alta quanto em baixa, desde que tenham usuários e volume de operações suficientes.

Trocas descentralizadas

Uma troca descentralizada (DEX) é outro tipo de plataforma, mais comum no ecossistema das criptomoedas. Um DEX oferece muitos dos serviços básicos de uma troca centralizada, mas emparelha as ordens de compra e venda usando tecnologia blockchain. Na maioria dos casos, os usuários de DEX não precisam criar contas e podem operar diretamente entre si, sem transferir ativos para o DEX.

As operações são realizadas diretamente da carteira do trader através de um contrato inteligente, que é um fragmento de código autoexecutável na blockchain. Muitos usuários preferem os DEX pela maior privacidade e liberdade que oferecem em comparação com as trocas tradicionais. No entanto, isso traz certos compromissos, como a falta de KYC e suporte ao cliente, o que pode ser problemático em caso de dificuldades.

Alguns DEX utilizam um modelo de livro de ordens, enquanto outros implementam o modelo de Criador de Mercado Automatizado (AMM), como PancakeSwap e Uniswap. Os AMM também utilizam contratos inteligentes, mas implementam um modelo de preços diferente. Os compradores utilizam fundos do pool de liquidez para trocar seus tokens, e os provedores de liquidez que aportam fundos ao pool recebem uma comissão por cada transação realizada.

Portais OTC

Além das trocas, existem as operações OTC. A negociação de ativos e valores financeiros é realizada diretamente entre corretores, traders e intermediários. O trading spot no mercado OTC utiliza diversos métodos de comunicação para realizar transações, incluindo telefones e mensagens instantâneas.

As operações OTC oferecem certas vantagens, uma vez que não requerem o uso de um livro de ordens. Se um ativo com baixa liquidez, como tokens de baixa capitalização, for negociado, uma grande ordem pode causar slippage. A troca muitas vezes não consegue executar completamente a ordem ao preço desejado, obrigando a pagar preços mais altos para concluir a transação. Por esta razão, grandes ordens geralmente se beneficiam do trading OTC.

É importante ter em conta que mesmo ativos líquidos como BTC podem experimentar deslizamento quando as ordens são demasiado grandes. Portanto, ordens volumosas de BTC também podem beneficiar de operações OTC.

Diferenças entre mercados à vista e de futuros

Como foi mencionado, os mercados à vista realizam transações instantâneas com entrega quase imediata. Em contraste, no mercado de futuros, os contratos são liquidadas numa data futura. Um comprador e um vendedor concordam em trocar uma quantidade determinada de bens a um preço estabelecido no futuro. Quando o prazo do contrato se aproxima da data de liquidação, geralmente é liquidado em dinheiro em vez de entregar o ativo físico.

Trading spot vs. trading com margem

A negociação com margem está disponível em alguns mercados à vista, mas não é o mesmo que a negociação à vista tradicional. Como mencionado anteriormente, a negociação à vista exige que o ativo seja comprado imediatamente na sua totalidade. A negociação com margem, por outro lado, permite pedir fundos emprestados com juros a um terceiro, o que possibilita abrir posições maiores. Isso oferece ao trader de margem a oportunidade de obter maiores lucros, mas também aumenta as perdas potenciais, por isso é crucial ter precaução para não perder todo o investimento inicial.

Como operar no mercado à vista da Gate

O trading spot na Gate é um processo simples disponível após registar uma conta. Vamos dar uma olhada na interface de troca da Gate e aprender como executar uma transação spot. Você pode encontrar a plataforma de trading spot navegando até a seção correspondente na página principal da Gate.

Na interface de negociação, encontrará várias seções importantes:

1. Na parte superior, verá o par de negociação de criptomoedas e outras informações do mercado, como a variação diária do preço e o volume.

2. O livro de ordens mostra todas as ordens abertas de compra e venda de um ativo, ordenadas por preço. As ordens verdes são ordens de compra e as vermelhas são ordens de venda. Ao realizar uma ordem de mercado para comprar um ativo, escolhe-se o preço de venda mais baixo disponível.

3. Um gráfico com dados históricos de preços que pode ser personalizado. A janela integra o TradingView, que fornece uma ampla gama de ferramentas de análise técnica.

4. No canto superior direito, encontrará diferentes pares de negociação. Aqui pode escolher o par de criptomoedas que deseja negociar no mercado à vista e adicionar os seus pares favoritos a "favoritos".

5. Nesta seção, você criará ordens de compra ou venda. Pode ver que está na seção "Spot". A seguir, pode escolher o tipo de ordem: "Limite", "Mercado" ou "Stop-Limit".

A operação spot mais simples que pode realizar é uma ordem de mercado. Por exemplo, se deseja comprar $1000 (USDT) de Bitcoin (BTC), simplesmente insira 1000 no campo "Total" e clique em "Comprar BTC". A troca entregará imediatamente o USDT ao vendedor e você receberá $1000 em BTC (USDT).

Vantagens e desvantagens dos mercados à vista

Cada tipo de trading e estratégia tem as suas próprias vantagens e desvantagens. Compreender isso ajudará a reduzir riscos e a operar com maior confiança. O trading spot é um dos mais simples, mas ainda assim tem as suas forças e fraquezas.

Vantagens dos mercados à vista

1. Os preços são transparentes e dependem unicamente da oferta e da procura do mercado. Isto contrasta com o mercado de futuros, que costuma considerar vários preços de referência.

2. Participar no trading spot é simples, com regras, recompensas e riscos fáceis de entender. Quando investe $500 no mercado spot em ETH, pode calcular facilmente o seu risco com base na sua entrada e no preço atual.

3. Pode "definir a ordem e esquecer-se". Ao contrário dos derivados e do trading com margem, no trading spot não precisa de se preocupar com liquidações ou chamadas de margem.

Desvantagens dos mercados spot

1. Dependendo do ativo que está a ser negociado, os mercados à vista podem deixá-lo com ativos que são incómodos de manter. No caso das criptomoedas, possuir tokens e moedas torna-o responsável pela sua segurança.

2. Para alguns ativos, indivíduos e empresas, a estabilidade é o mais valioso. Por exemplo, as empresas que operam internacionalmente precisam de acesso a moedas no mercado forex. Se dependerem exclusivamente do mercado spot, o planeamento de despesas e receitas pode ser muito instável.

3. O benefício potencial do trading spot é geralmente menor do que o do trading de futuros ou com margem, uma vez que estes últimos permitem operar posições maiores com o mesmo capital.

Reflexões finais

O trading spot nos mercados à vista é uma das formas mais comuns de operar, especialmente para iniciantes. Embora seja relativamente simples, é sempre benéfico aprofundar-se nas suas vantagens, desvantagens e possíveis estratégias. Para além do básico, é recomendável combinar esses conhecimentos com uma boa análise técnica e fundamental, assim como uma análise do sentimento do mercado.