A Teoria das Elliott Waves: Uma Abordagem Profissional para a Análise Técnica

O que é uma Onda de Elliott?

A Teoria das Ondas de Elliott refere-se a um princípio que investidores e traders podem seguir na análise técnica. Este princípio baseia-se na ideia de que os mercados financeiros, independentemente do intervalo de tempo, seguem padrões específicos e reconhecíveis.

Essencialmente, a teoria das Ondas de Elliott postula que os movimentos do mercado seguem uma sequência natural de ciclos baseados na psicologia das massas. De acordo com as tendências atuais do mercado, surgem padrões que alternam entre direções baixistas e altistas.

O Princípio das Ondas de Elliott foi desenvolvido na década de 1930 por Ralph Nelson Elliott, um contador e escritor americano. No entanto, a teoria não alcançou grande popularidade até a década de 1970, graças aos esforços de Robert R. Prechter e A.J. Frost.

Originalmente conhecida como Princípio das Ondas, esta teoria descreve o comportamento humano nos mercados financeiros. A inovação de Elliott baseou-se na sua exaustiva pesquisa de dados de mercado, com ênfase nos mercados de ações. A sua pesquisa sistemática abrangeu informações coletadas durante pelo menos 75 anos.

Como ferramenta de análise técnica, a Teoria das Ondas de Elliott é atualmente utilizada para identificar ciclos e tendências de mercado, e pode ser aplicada a diversos mercados financeiros, incluindo o de criptomoedas. No entanto, é importante destacar que não se trata de um indicador ou mecanismo de trading, mas sim de uma teoria que ajuda a prever o comportamento do mercado. Como Prechter escreveu em seu livro:

[...] O Princípio das Ondas não é principalmente uma ferramenta de previsão, mas uma descrição detalhada do comportamento dos mercados. -Prechter, R.R. Princípio das Ondas de Elliott (p.19).

Padrão Básico de Ondas de Elliott

O padrão básico de Ondas de Elliott é normalmente identificado por um modelo de oito ondas que inclui cinco ondas de impulso ( que se movem com a tendência principal ) e três ondas corretivas ( que se movem na direção oposta ).

Um ciclo completo de Ondas de Elliott em um mercado em baixa consistiria em cinco ondas de impulso: três para cima (1, 3 e 5) e duas para baixo (A e C). Em termos simples, qualquer movimento que siga a tendência principal pode ser considerado uma onda de impulso. Isso significa que as ondas 2, 4 e B são as três ondas corretivas.

No entanto, segundo Elliott, os mercados financeiros criam padrões que são fractais por natureza. Portanto, se reduzirmos para períodos mais longos, o movimento de 1 a 5 também pode ser visto como uma única onda de impulso (i), enquanto o movimento A-B-C pode representar uma única onda corretiva (ii).

Ao nos aproximarmos de períodos de tempo menores, uma onda de impulso (, por exemplo, a onda 3) pode ser subdividida em cinco ondas menores, como mostrado na seção seguinte.

Ondas de Impulso

De acordo com a definição de Prechter, as ondas de impulso sempre se movem na mesma direção que a tendência de mercado mais ampla.

Como vimos anteriormente, Elliott descreveu dois tipos de desenvolvimento de ondas: impulso e corretivas. O exemplo anterior incluía cinco ondas de impulso e três ondas corretivas. No entanto, ao ampliar uma onda de impulso, descobrimos que ela é composta por cinco ondas menores. Elliott chamou isso de padrão de cinco ondas e estabeleceu três regras para descrever sua formação:

• A onda 2 não pode recuar mais de 100% do movimento da onda 1 anterior.
• A onda 4 não pode recuperar mais de 100% do movimento da onda 3 anterior.
• Entre as ondas 1, 3 e 5, a onda 3 não pode ser a mais curta e muitas vezes é a mais longa. A onda 3 também sempre vai além do final da onda 1.

No mercado de criptomoedas, estas regras são particularmente relevantes para identificar ciclos de mercado a longo prazo. Por exemplo, muitos analistas utilizam estas regras para identificar os ciclos do Bitcoin, onde as ondas de impulso têm historicamente marcado os grandes movimentos altistas.

Ondas Corretivas

Ao contrário das ondas de impulso, as ondas corretivas costumam ser compostas por três ondas. Muitas vezes surgem de uma onda corretiva menor que se forma entre duas ondas de impulso menores. As três ondas são comumente denominadas A, B e C.

Em comparação com as ondas de impulso, as ondas corretivas são normalmente menores, pois se movem contra a tendência de mercado mais ampla. Em alguns casos, este conflito contra a tendência também pode gerar ondas corretivas que são mais difíceis de identificar, uma vez que podem variar significativamente em comprimento e complexidade.

Segundo Prechter, a regra mais importante que deve sempre ser observada nas ondas corretivas é que nunca são compostas por cinco ondas.

No contexto das criptomoedas, as ondas corretivas costumam manifestar-se como períodos de consolidação ou retrocessos que seguem a fortes movimentos direcionais. O uso de ferramentas como os retrocessos de Fibonacci em combinação com a análise de ondas de Elliott pode fornecer pontos de entrada e saída mais precisos durante essas fases corretivas.

A Teoria das Ondas de Elliott é útil?

Existe um debate contínuo sobre a eficácia das Ondas de Elliott. Alguns afirmam que a taxa de sucesso do Princípio das Ondas de Elliott depende em grande medida da capacidade dos traders de classificar com precisão os movimentos do mercado em tendências e correções.

Na prática, as ondas podem ser desenhadas de muitas maneiras sem necessariamente violar as regras de Elliott. Isso significa que desenhar corretamente as ondas é tudo menos simples. Isso não se deve apenas ao fato de que requer prática, mas também ao fato de que implica um alto grau de subjetividade.

Portanto, os críticos argumentam que a Teoria das Ondas de Elliott não é uma teoria fiável devido ao seu caráter altamente subjetivo e à sua dependência de um conjunto de regras mal definido. No entanto, existem milhares de investidores e traders bem-sucedidos que conseguiram aplicar de forma rentável os princípios de Elliott.

Curiosamente, cada vez mais traders estão combinando a Teoria das Ondas de Elliott com indicadores técnicos para aumentar suas taxas de sucesso e reduzir riscos. Os exemplos mais comuns são os indicadores de "Retrocesso de Fibonacci" e "Extensão de Fibonacci".

Nos mercados de criptomoedas, onde a volatilidade é significativamente maior do que nos mercados tradicionais, a análise de Ondas de Elliott deve ser complementada com indicadores de volume e análise de sentimento para obter uma visão mais completa. O Oscilador de Ondas de Elliott é uma ferramenta particularmente útil que ajuda a confirmar as configurações de ondas em ativos digitais.

Considerações Finais

Segundo Prechter, Elliott nunca realmente previu por que os mercados tendem a exibir uma estrutura de ondas 5-3. Ele simplesmente analisou dados de mercado e chegou a essa conclusão. O Princípio de Elliott é simplesmente o resultado dos inevitáveis ciclos de mercado criados pela natureza humana e pela psicologia de massas.

Mas como mencionado anteriormente, a Teoria de Ondas de Elliott não é um indicador de análise técnica, mas sim uma teoria. Portanto, não há uma maneira correta de usá-la e é inerentemente subjetiva. Prever com precisão os movimentos do mercado usando a Teoria das Ondas de Elliott requer prática e habilidade, uma vez que os traders precisam saber como representar os números das ondas. Isso significa que seu uso pode ser arriscado, especialmente para iniciantes.

Para os traders de criptomoedas, a Teoria das Ondas de Elliott oferece uma estrutura valiosa para compreender os ciclos de mercado e antecipar possíveis pontos de inflexão. No entanto, deve ser utilizada como parte de uma abordagem abrangente de análise que incorpore múltiplas ferramentas e perspetivas para uma tomada de decisões de trading mais informada.