Os Mercados Globais Despencam à Medida que o Dólar Enfraquece e o Ouro Brilha

As ações globais sofreram uma queda na segunda-feira, enquanto os investidores na Ásia e na Europa reagiam a sinais económicos dececionantes. Assistia com frustração enquanto o dólar caía para o mais baixo em cinco semanas, enquanto o ouro – aquele eterno refúgio seguro – subia a alturas não vistas desde abril. Comportamento típico do mercado quando a incerteza atinge!

Os dados da fábrica chinesa divulgados foram particularmente dececionantes. O chamado índice RatingDog mal mostrou crescimento em 50,5 para agosto – uma melhoria marginal em relação à contração de julho. Enquanto isso, o PMI oficial do governo permaneceu preso em território negativo em 49,4. O setor manufatureiro da China está claramente a enfrentar dificuldades, apesar de toda a propaganda oficial.

Na cimeira da Organização de Cooperação de Xangai, Xi Jinping colocou o seu habitual rosto diplomático, pedindo por "uma cooperação em IA mais forte" enquanto condenava o que ele rotulou de "mentalidade da Guerra Fria". Bastante rico vindo de um líder cujas políticas económicas continuam opacas e egoístas!

Mercados Asiáticos: Sinais Mistos

O Hang Seng de Hong Kong surpreendentemente subiu 2,17% para 25.617,42, com a Alibaba liderando a alta – subindo impressionantes 18,58%. Não posso deixar de me perguntar se este súbito aumento tem mais a ver com manipulação do mercado do que com fundamentos reais de negócios.

O Nikkei do Japão caiu 1,24%, descendo para 42.188,79, enquanto as ações de semicondutores colapsavam. A Advantest despencou quase 8%, e perdas semelhantes assolaram o setor. O Kospi da Coreia do Sul também sofreu, caindo 1,35% para 3.142,93. Apenas a Índia conseguiu nadar contra a corrente, com ganhos modestos tanto no Nifty 50 quanto no BSE Sensex.

Retrocesso da Tarifa de Trump

As políticas comerciais agressivas de Trump sofreram um golpe legal na sexta-feira, quando um Tribunal de Apelações Federal decidiu que as "tarifas recíprocas" de 2023 violavam a autoridade presidencial. O tribunal não poupou palavras, declarando que as amplas taxas de importação eram ilegais. Isso pode potencialmente remodelar a postura comercial da América num momento econômico crítico.

A Wall Street terminou a semana passada numa nota amarga, com o S&P 500 a cair 0,64% para 6.460,26, embora ainda tenha conseguido o seu quarto ganho mensal consecutivo. O Nasdaq caiu ainda mais, perdendo 1,15%. Novas leituras da inflação mostraram pressões de preços teimosas que se recusam a abrandar completamente – algo que muitos de nós sentimos agudamente nas nossas carteiras todos os dias!

Drama das Moedas Desdobra-se

A queda do dólar continuou inabalável. O Índice do Dólar dos EUA da ICE caiu para 97,618, perdendo 0,16% diariamente e 2,2% mensalmente. Entretanto, o euro subiu para 1,172, ganhando 0,334%.

O yuan da China manteve-se perto de um máximo de 10 meses a 7,1326 por dólar, reforçado pela intervenção do banco central e por um mercado de ações temporariamente forte. Mas não se deixe enganar – a economia chinesa mais ampla continua instável, na melhor das hipóteses, com o Banco Popular da China a sustentar artificialmente a sua moeda através de fixações diárias.

A Marcha Implacável do Ouro

O ouro continuou sua ascensão meteórica, com os preços à vista atingindo $3,486.86 por onça – um aumento de 1.2%. A prata ultrapassou a barreira de $40 pela primeira vez desde 2011. Estes metais preciosos estão gritando que algo está seriamente errado com o sistema financeiro global!

A subida dos metais preciosos ocorre à medida que os negociantes apostam cada vez mais numa redução da taxa do Fed este mês – outro sinal de que os banqueiros centrais estão a ficar sem opções para gerir uma economia cada vez mais frágil.

Com os mercados dos EUA fechados para o Dia do Trabalho, a reabertura de amanhã pode trazer ainda mais volatilidade à medida que os negociantes digerem esses desenvolvimentos. A questão não é se haverá mais agitação no mercado – é quando e quão severa.