Mercados à Beira: Decisão do BCE e Dados de Inflação dos EUA a Ditarem a Ação de Quinta-Feira

Aqui está o que me mantém acordado na quinta-feira, 11 de setembro:

Os principais pares de moedas estão presos em intervalos apertados esta manhã, pois traders como eu estão relutantes em fazer grandes movimentos antes dos eventos que podem movimentar o mercado de hoje. A decisão de taxa do Banco Central Europeu e os números da inflação dos EUA são muito relevantes - ambos potencialmente explosivos para a direção do mercado.

Verificando minha tela de negociação, o Índice do Dólar está teimosamente se mantendo em torno de 98,00, apesar dos números surpreendentemente fracos da inflação do produtor de ontem. Essa leitura do PPI foi de apenas 2,6% em relação ao ano anterior em agosto, bem abaixo do esperado 3,3%. No entanto, os mercados mal reagiram - típico do dinheiro institucional, que fica de braços cruzados antes do evento principal.

Os dados do CPI de hoje são o verdadeiro prêmio. Economistas preveem que a inflação anual subirá para 2,9% a partir dos 2,7% de julho. Sou cético. Com os preços ao produtor a arrefecerem mais rapidamente do que o esperado, a inflação ao consumidor pode acompanhar. Se isso acontecer, observe o dólar desmoronar à medida que os operadores precificam cortes de taxas mais agressivos.

A reunião do BCE adiciona mais uma camada de complexidade. Embora não se espere nenhuma alteração nas taxas, as suas projeções económicas revistas podem abalar o euro. O EUR/USD estabilizou-se perto de 1,1700 após as perdas de ontem, mas essa estabilidade parece temporária.

Entretanto, não posso ignorar os comentários do Governador do RBNZ, Hawkesby, durante as horas asiáticas. Ele reiterou os planos de cortar as taxas para cerca de 2,50% até o final do ano, mas deixou a porta aberta para acelerar ou desacelerar com base nos dados econômicos. O NZD/USD mal se moveu com isso - pairando abaixo de 0,5950.

Cable (GBP/USD) continua frustrantemente estável acima de 1.3500. USD/JPY está mostrando pequenas altas acima de 147.50 apesar do PPI do Japão ter correspondido às expectativas em 2.7%.

O ouro continua a ter dificuldades em encontrar direção após a correção de terça-feira a partir de máximos históricos. Está a negociar abaixo de $3,630 - mãos fracas a serem eliminadas antes do próximo avanço, se me perguntarem.

Este mercado parece a calma antes da tempestade. Esses números da inflação dos EUA podem fazer ou quebrar a sessão de negociação de hoje. Estou a manter a minha pólvora seca até os dados chegarem.