$7 Montanha de Dinheiro de Trilhão Poderia Acender o Próximo Grande Rali do Bitcoin

Um maciço $7.26 trilhões sentado em fundos do mercado monetário dos EUA pode ser o barril de pólvora que acende a próxima fase explosiva das criptomoedas. De acordo com os dados do Investment Company Institute, esses fundos tiveram um aumento impressionante de $52.37 bilhões em apenas uma semana, terminando em 3 de setembro.

Os fundos de mercado monetário de retalho aumentaram em $18,90 mil milhões, atingindo $2,96 biliões, enquanto os fundos institucionais cresceram ainda mais - subindo $33,47 mil milhões para $4,29 biliões. Esta montanha de capital cauteloso pode em breve fluir para ativos de maior risco, como o Bitcoin e o Ethereum, potencialmente desencadeando um poderoso mercado em alta no Q4 de 2025.

Rotação de Dinheiro para Cripto: Não Apenas Um Desejo

Os fundos do mercado monetário tornaram-se imensamente populares durante a crise do COVID em 2020, à medida que os investidores buscavam abrigo do caos do mercado. Agora, com o Fed provavelmente a cortar as taxas, esses fundos podem perder o seu apelo.

"Há mais de $7 trilhões em fundos do mercado monetário, e todo esse dinheiro é dinheiro de retalho," explica David Duong, Chefe de Investigação Institucional numa grande exchange de criptomoedas. "À medida que esses cortes nas taxas começam a entrar, todo esse fluxo de dinheiro de retalho realmente vai entrar em outras classes de ativos, como ações, criptomoedas e outras."

O mercado está a precificar pelo menos um corte de 25 pontos base na reunião do Fed de 16 de setembro, com 19% das previsões da Polymarket a preverem até uma redução de 50 pontos base.

Jack Ablin, Estrategista Chefe de Investimentos na Cresset, coloca de forma direta: "Se esse rendimento cair para 4,25% ou 4%, isso pode levar mais investidores a realocar dinheiro em ações."

Mercados Mantendo-se Estáveis Antes dos Dados do IPC

Apesar da empolgação em torno dos potenciais fluxos de caixa, os mercados de criptomoedas permanecem notavelmente calmos. O Bitcoin foi negociado estável acima dos $112,000 na segunda-feira, enquanto o Ethereum consolidou-se em torno dos $4,350. O índice CD20, que mede o desempenho dos principais ativos digitais, mostrou apenas um ganho de 1.6%, flutuando acima de 4,000.

O desolador relatório de Empregos Não Agrícolas de agosto - apenas 22.000 empregos adicionados em comparação com os esperados 75.000 - fez com que os mercados futuros subissem e reduziu os rendimentos dos títulos do Tesouro a dois anos para mínimas anuais. Os investidores estão agora a precificar 72 pontos base de cortes de taxa este ano.

Os dados de opções mostram que os traders estão adotando uma posição cautelosa. As reversões de risco favorecem cada vez mais as puts, enquanto a volatilidade implícita de curto prazo aumentou antes da divulgação do IPC de quinta-feira.

Sinais de Alerta Económicos ou Oportunidade?

Alguns analistas veem a acumulação recorde de fundos do mercado monetário como um sinal de alerta. De acordo com o estrategista de mercado EndGame Macro, "Só vemos acumulações como esta quando os investidores querem rendimento, mas não querem assumir risco de duração ou de ações. Aconteceu após o colapso das dot-com, novamente após a GFC, e em 2020-21 quando as taxas estavam no mínimo e o dinheiro aguardava à margem."

Esta capital montanha é um sinal de pressão económica ou o combustível para o próximo foguete das criptomoedas? A resposta pode chegar em breve, à medida que se aproxima a reunião do Fed e os investidores decidem onde alocar os seus trilhões.