A Reserva Federal (FED) tem falas de vários oficiais a caminho, a janela de flutuação do mundo crypto já foi aberta.

Quando as vozes dos diretores da A Reserva Federal (FED) apareceram com frequência no mercado, os participantes do mercado de criptomoedas já estavam com os nervos à flor da pele. A série de discursos de 2025, como pedras lançadas na superfície do lago do mundo crypto, está criando ondas que continuam a se espalhar.

1. O tema "moeda estável": o prelúdio de uma tempestade regulatória?

A declaração do membro do Conselho da Reserva Federal (FED), Barr, sobre "moeda estável" é uma das partes mais impactantes na série de declarações que afetam o mundo crypto. Como "conector" entre o ecossistema das moedas criptográficas e o sistema monetário tradicional, a direção do quadro regulatório das moedas estáveis determina diretamente os custos de conformidade e o espaço de desenvolvimento da indústria.

Se o Barr se pronunciar com sinais de regulação rigorosa, como defender a inclusão dos emissores de stablecoins em um regime regulatório bancário mais estrito, ou exigir que a transparência dos ativos de reserva alcance um nível sem precedentes, então os emissores de stablecoins populares como USDT e USDC enfrentarão uma pressão de conformidade acentuada, o que poderá levar a um questionamento temporário da credibilidade das stablecoins no mercado, resultando em "fricções" nos canais de troca entre criptomoedas e moedas fiduciárias.

Por outro lado, se a fala revelar uma tendência de regulação flexível e incentivo à inovação, sem dúvida injetará um forte estímulo na pista de stablecoins e até mesmo em todo o mundo crypto — o mercado interpretará isso como uma certa aceitação por parte das autoridades regulatórias das funções de pagamento e liquidação das criptomoedas, promovendo a expansão dos cenários de aplicação das stablecoins e impulsionando o aumento da liquidez geral das criptomoedas.

Dois, a linha oculta da política monetária: a "mão invisível" da liquidez

As falas dos diretores Waller, Mester e outros, embora não mencionem diretamente as criptomoedas, suas declarações sobre a economia dos EUA, inflação e política de taxas de juros, na verdade, estão agitando secretamente a "Flutuação do mundo crypto".

O mercado de criptomoedas sempre foi altamente sensível às expectativas da política monetária da A Reserva Federal (FED): se os diretores emitirem sinais de que "a inflação ainda é persistente, e é necessário manter as taxas de juros altas por mais tempo", as preocupações do mercado sobre o aperto da liquidez do dólar vão aumentar, e os ativos criptográficos, representados pelo Bitcoin e Ethereum, terão sua característica de "ativos de risco" que os tornará mais suscetíveis à pressão de venda; por outro lado, se a fala revelar uma "desaceleração da inflação, a janela de cortes de juros pode ser aberta mais cedo", a expectativa de liquidez do dólar mais frouxa estimulará um aumento na aversão ao risco, e é muito provável que o mundo crypto enfrente uma onda de influxo de capital, impulsionando o mercado a romper para cima.

Três, Testes de pressão e a imaginação da conformidade da indústria

A palestra online de Bowman na reunião de pesquisa de testes de estresse da Reserva Federal (FED) parece estar "longe do mundo crypto", mas na verdade contém uma lógica profunda sobre a conformidade da indústria.

O sistema de testes de estresse da Reserva Federal (FED) é, essencialmente, uma verificação rigorosa da capacidade das instituições financeiras de resistir a riscos. Se, no futuro, instituições relacionadas a moedas digitais (como bolsas de criptomoedas licenciadas e emissoras de stablecoins) forem incluídas em um quadro regulatório semelhante, isso significará um aumento significativo no limiar de conformidade da indústria - o que é tanto uma proteção para os investidores quanto acelerará o processo de "remover os falsos e preservar os verdadeiros" no mundo crypto: plataformas menores sem capacidade de resistência a riscos podem ser eliminadas, enquanto instituições de destaque com forte conformidade e capacidade de resistir a riscos terão mais espaço para se desenvolver, reformulando assim o cenário competitivo no mundo crypto.

Quatro, as respostas e oportunidades do mundo crypto

Diante da janela de flutuação causada pelos discursos dos funcionários da A Reserva Federal (FED), os participantes do mundo crypto devem se preparar para dois pontos:

- Curto prazo: acompanhar de perto as tendências de política reveladas nos detalhes dos discursos, ajustar as posições de forma flexível e evitar riscos de flutuação emocional;
- A longo prazo: preste atenção às oportunidades estruturais no processo de regulamentação e conformidade, como investir em projetos de criptomoeda que abraçam ativamente a regulamentação e possuem forte capacidade tecnológica, ou buscar ativos de longo prazo no ecossistema de stablecoins e na área de negociação em conformidade.

A "tempestade" provocada pela fala da Reserva Federal (FED) é tanto um desafio para o mundo crypto quanto um catalisador para a normalização e maturação da indústria. Somente ao entender as tendências na flutuação e ancorar o valor na regulamentação é que se pode firmar uma posição sólida na onda das criptomoedas e capturar as oportunidades que pertencem a si.

Você está mais preocupado com o impacto da "regulação das stablecoins" ou das "expectativas de política monetária" no mundo crypto nesta fala? Ou há uma necessidade de discutir mais sobre as estratégias de resposta do mundo crypto? #今日你看涨还是看跌？