À ordem da Apple AI, como as ações conceptuais devem reagir? Da redução de pedidos na cadeia de fornecimento à duplicação dos preços das ações.

Question

Em 2024, a Apple não será mais o "Rei Atrasado". Após o lançamento oficial da Apple Intelligence em 10 de junho, as ações da Apple dispararam 20% para 230 dólares, superando o aumento de 4% do S&amp;P 500 no mesmo período. Quem se beneficia mais com este bônus de IA? A resposta é a cadeia industrial invisível por trás da Apple.## Por que as ações da Apple podem voar junto?**Em resumo: se a Apple espirrar, os fornecedores ficam resfriados.**A Apple anuncia anualmente a lista dos 200 principais fornecedores globais, entrar na lista = positivo, ser removido = negativo. O caso histórico mais doloroso — a Estone Technology foi excluída e as ações caíram diretamente 5%; a TSMC teve seus pedidos cortados pela Apple em 2022, e o preço das ações caiu imediatamente 6%.De acordo com a mais recente lista de cadeia de suprimentos de abril de 2024, 49 empresas de Taiwan foram selecionadas. Mas a volatilidade também é rápida: a Novatek foi selecionada no ano passado, mas este ano foi eliminada; a Nanya Technology voltou; enquanto a Nexperia e a GigaDevice foram removidas. **O que isso significa? A corrida pela posição na cadeia de suprimentos é reavaliada a cada ano, quem ficar para trás sai do jogo.**## A lógica central das ações da Apple: Dependência de pedidosA TSMC recebe 1/4 dos seus pedidos da Apple → os preços das ações estão altamente sincronizados; a Broadcom recebe 20% dos seus pedidos da Apple → se a Apple sobe, ela também sobe. Em outras palavras, **quanto maior a proporção dos pedidos da Apple, mais fácil é que as ações sejam puxadas pelo preço das ações da Apple.**Dados de desempenho de 2024 são claros:- TSMC: desde o início do ano +63% (o negócio HPC substitui os smartphones como motor central)- Hon Hai: +75%- Quanta: +30%- Ações da Broadcom AVGO: +48%- Qualcomm QCOM: +20%## Quanto tempo ainda podemos negociar as ações da Apple nesta onda?**A curto prazo, espera-se um aumento na demanda por chips de IA, a médio prazo é preciso ter cuidado com o risco de cortes de pedidos.**A receita da TSMC no segundo trimestre aumentou 40,1% em relação ao ano anterior, mas o impulso de crescimento central mudou do iPhone para HPC (computação de alto desempenho). A ASE recebeu novos pedidos da série iPhone 16 (módulos SiP de botões capacitivos), mas isso também indica que a Apple está otimizando sua linha de produtos — **novos pedidos não significam aumento na quantidade de pedidos.**Ponto de risco:1. A Apple negociar preços/compras com os fornecedores irá diretamente enfraquecer o desempenho.2. A Apple está a apoiar o segundo fornecedor, o que irá diluir a quota dos fornecedores existentes.3. Volatilidade do ciclo de estoque de chips (o desstock que ocorreu no ano passado fez a receita da TXN cair 15,6%, e este ano apenas se recuperou)## Como entrar no carro? Três posturas**① Plano para preguiçosos: comprar ETF de semicondutores**- iShares Semiconductor ETF (SOXX): As cinco principais ações incluem AVGO, TXN- VanEck Semiconductor ETF (SMH): inclui TSM, AVGO, ASML**② Precisão no Alvo: Comprar Ações Líderes**As ações preferidas de Taiwan são TSMC (2330) e Foxconn (2317); nas ações dos EUA, a aposta é na Broadcom (AVGO) e na Qualcomm (QCOM).**③ Apostador de alta alavancagem: usar CFD**Comprar ações através de contratos por diferença, sem taxas, com até 200 vezes de alavancagem, mas lembre-se - quanto maior a alavancagem, mais rápido são as perdas.## Últimas reflexõesAs ações relacionadas à Apple não são ações da Apple. A valorização da Apple não significa que todas as ações relacionadas à Apple também se valorizem, pois os fundamentos de cada empresa são diferentes. A TSMC se beneficia do bônus de IA, mas a Texas Instruments (TXN) ainda está presa em um pântano de redução de estoque no primeiro semestre. **Antes de escolher as ações, é preciso entender claramente: qual é o grau de dependência desta empresa em relação à Apple e se há outros pontos de crescimento.**Atualmente, a cadeia de suprimentos da Apple é promissora a médio prazo, mas não trate ações conceituais como substitutos da Apple para especulação. Isso pode resultar em perdas rápidas.