Hoje não vamos falar sobre projetos específicos, nem acompanhar os dados de mercado. Vamos discutir de forma clara e detalhada uma questão — como este círculo realmente funciona. Se os novos chegados conseguirem entender isso, poderão economizar pelo menos um ano de propinas.

# O núcleo consiste em três coisas: história, dinheiro, momento

Os projetos extravagantes e os influenciadores que você vê todos os dias na verdade giram em torno de três coisas:

**Primeiro, a história determina onde as fichas vão ser empilhadas**

Conceito de IA, ativos RWA, escalabilidade modular, renascimento dos jogos em cadeia, onda de Meme…
Qual conceito pode impressionar e qual setor atrai uma concentração de capital.

Em termos simples, a história é o sonho que todos estão dispostos a tecer juntos. A sua capacidade de acertar o ritmo determina diretamente a espessura da sua carteira. Análise técnica não adianta nada — você está jogando um jogo de emoções, não um problema matemático.

Um exemplo? A Solana decolou em 2021, foi realmente por causa da velocidade do TPS? Bobagem. O cerne da questão é que o rótulo "assassino de taxas de Gas do Ethereum" é muito eficaz, os investidores de varejo entendem na hora e, ao entender, se arriscam.

**Em segundo lugar, a liquidez determina quem está a comprar**

Por mais emocionante que a história seja, se ninguém colocar dinheiro verdadeiro, não se consegue movimentar os dados de mercado.

Basta consultar os dados históricos para entender:
- Em qual mercado em alta não foi por causa da entrada louca de novos fundos?
- Dinheiro entra → preço da moeda sobe, dinheiro sai → nem os deuses conseguem ajudar.

Você só precisa ficar de olho em um indicador: para onde o fluxo de dinheiro está indo.

No auge do mercado em alta de 2021, a emissão diária de stablecoins em todo o mercado ultrapassou 2 bilhões de dólares. Chegando à onda de liquidações em março de 2025, o total de stablecoins evaporou 2,8 bilhões em um único dia — você acha que esses dados de mercado podem não colapsar?

**Terceiro, o ciclo determina o momento de entrada e saída**

Doença comum dos novatos: em mercados em alta, compram em alta; em mercados em baixa, ficam parados.

Como operar com um velho lobo?
- O mercado em baixa está silenciosamente acumulando
- Vender em partes durante um mercado em alta
- Aproveite para comprar algumas boas ofertas durante a correção

O mercado de criptomoedas é um jogo que se repete continuamente —