Ontem, as ações norte-americanas e o Bitcoin registaram uma súbita recuperação, havendo na verdade vários fatores a influenciar este movimento.

Começando pelo mais importante — a Reserva Federal dos EUA começou a mudar de posição internamente. Williams (o terceiro membro mais influente da Fed) afirmou diretamente: é possível que haja mais um corte de juros em dezembro. O motivo que apresentou foi bastante claro: atualmente as taxas de juro estão demasiado altas, a pressão descendente sobre a economia está a aumentar e a inflação já não é assim tão forte. Este indivíduo faz parte do núcleo duro da Fed, por isso o que diz basicamente reflete a posição de Powell. O mercado reagiu rapidamente, com a ferramenta CME FedWatch a mostrar que a probabilidade de corte de juros em dezembro saltou diretamente de 35% para 70%.

Entretanto, as expectativas de inflação também estão a descer, e a preocupação geral com a subida dos preços diminuiu consideravelmente, o que abre caminho para cortes de juros futuros.

Houve ainda uma notícia inesperada: Trump está a considerar permitir que o chip H200 da Nvidia seja vendido à China. É importante notar que as previsões de resultados da Nvidia para o quarto trimestre nem sequer contabilizam as vendas no mercado chinês. Se isto avançar, os lucros podem disparar, dando um forte impulso à confiança nas tecnológicas.

Passando aos dados on-chain —

Quando o Bitcoin caiu para os 80.000 dólares, o mercado entrou realmente em pânico. A taxa de rotatividade disparou, mas analisando com atenção, quem vendeu foram sobretudo aqueles que compraram para tentar apanhar o fundo a curto prazo; os que ficaram presos a preços elevados praticamente não mexeram. Dos tokens comprados acima dos 110.000 dólares, só foram vendidos 16.224, enquanto o maior volume de vendas se concentrou na faixa dos 88.000-89.000 dólares, com 64.334 tokens vendidos. Os pontos onde há maior acumulação de tokens não registaram grandes vendas, o que indica que quem pressionou o mercado em baixa foram sobretudo os compradores recentes a preços altos.

No que toca à liquidez: entrou mais 1 milhar de milhão (1B) de dólares, elevando o total para 309,2 mil milhões de dólares. O USDT aumentou 810 milhões, sendo esta a primeira grande entrada de capitais asiáticos nesta semana; já o USDC diminuiu 548 milhões, sinal de que os capitais norte-americanos estão a sair, e que a confiança dos investidores ainda não é suficiente.

Resumindo, esta subida foi principalmente desencadeada pelas declarações de Williams. A continuidade do movimento vai depender do que a Reserva Federal vier realmente a fazer a seguir.