Perante uma posição presa, o princípio fundamental é “primeiro perceber a essência, depois controlar o risco e, por fim, tomar decisões oportunas”, em vez de vender em pânico ou reforçar cegamente a posição. Combinando dez anos de experiência prática em negociação, partilho uma lógica de desbloqueio de posições que pode ser aplicada diretamente:

Em primeiro lugar, defina com precisão o motor central da posição: se a posição assenta apenas em especulação conceptual (sem suporte de resultados, dependente de temas ou modas), deve cortar perdas e sair rapidamente após ficar preso — as correções em mercados conceptuais são frequentemente sinais de reversão de tendência, e atrasar só aumentará as perdas; se for impulsionada pelos fundamentais (crescimento sustentado dos resultados, avaliação razoável, lógica sectorial intacta), pode reduzir gradualmente a posição para aliviar a pressão, mantendo o núcleo para esperar a recuperação da tendência.

Em segundo lugar, a reposição de posições deve obedecer a limites rigorosos: após ficar preso, nunca tente diluir o preço médio apressadamente; uma correção de -10% é uma flutuação normal de mercado, e reforçar a posição neste ponto pode levar a um ciclo de “quanto mais reforça, mais preso fica”. Na prática, para ativos com fundamentais sólidos, o ponto de reforço pode situar-se em torno dos -30% (ajustando conforme o ciclo do sector), aguardando pacientemente que a avaliação regresse a um intervalo razoável e evitando operações impulsivas.

Por fim, aproveite a recuperação para sair conforme a lógica: se o ativo preso recuperar, volte a focar-se no motor central — recuperações motivadas por especulação conceptual tendem a ser correções de curto prazo, devendo aproveitar a oportunidade para realizar lucros ou cortar perdas, evitando ficar preso novamente. Para ativos com fundamentais intactos, se a recuperação não ultrapassar resistências críticas, pode continuar a manter a posição à espera da continuação da tendência, sem necessidade de reagir de forma precipitada a flutuações de curto prazo.

A essência da negociação é o controlo do risco; ficar preso não é assustador, o que assusta é perder a capacidade de julgar a lógica do mercado. Lembre-se: qualquer estratégia de desbloqueio deve assentar no reconhecimento do valor central do ativo, rejeitando a sorte e apostando numa sobrevivência de longo prazo no mercado.
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