Metais industriais subestimados em meio à onda de chips de IA

O preço do cobre subiu 28% este ano, atingindo um novo recorde histórico. Mas a verdade por trás disso é ainda mais interessante — a demanda por eletricidade dos centros de dados globais deve subir de 2% do consumo global de eletricidade em 2025 para 9% em 2050. O que isso significa? A demanda por cobre terá que subir 6 vezes.

Não olhe apenas para a alta dos futuros, o que realmente está decolando são as ações de cobre. Desde o início do ano, a alta já supera 66%, porque o mercado captou um sinal: a era da oferta insuficiente chegou.

Por que agora?

Os centros de dados de IA precisam de grandes quantidades de cobre para transmitir eletricidade e sinais. O governo Trump acabou de listar o cobre como um mineral estratégico crítico (ao lado de terras raras e urânio), o que indica que o cobre já subiu para o nível de segurança nacional.

A capacidade de produção de cobre global não acompanha a demanda. Desde fábricas, casas, automóveis, chips até equipamentos elétricos, o cobre é indispensável. E todas essas coisas precisam de cobre com anos de antecedência — o preço do cobre é essencialmente um termômetro da economia global.

Como investir?

Global X Copper Miners ETF (COPX) é uma entrada:

• Tamanho da posição de aproximadamente 33,7 bilhões de dólares, cobrindo 41 empresas de mineração de cobre
• Taxa de 0,65%, abaixo da média do setor de 0,95%
• Distribuição descentralizada global: Lundin Mining do Canadá (5,55%), Southern Copper dos EUA (4,94%), Boliden da Suécia (4,89%), Glencore da Suíça (4,88%), etc.
• Nenhuma ação individual tem um peso superior a 5%, o risco é relativamente diversificado

Os benefícios da diversificação geográfica são evitar os riscos políticos de um único país - guerras civis, expropriações e tarifas não ameaçam o desempenho geral.

Situação Atual

O preço atual do futuro de cobre na bolsa Comex é de 5,10 dólares/libra, com um aumento próximo de três vezes em relação ao início do ano. O mercado espera, de forma geral, que a lacuna de fornecimento de cobre se mantenha nos próximos anos.

Se você acredita que a onda da IA continuará a se expandir, o setor de cobre tem suporte tanto nos fundamentos quanto na avaliação. Agora pode realmente ser uma janela de oportunidade — pelo menos antes da verdadeira explosão na demanda de energia da IA.