As ações americanas apresentaram um desempenho misto hoje: as ações de chips sofreram uma forte queda, enquanto as expectativas de cortes nas taxas de juros ajudaram o mercado.

Relatório de Mercado

O início do mercado de ações dos EUA não é ideal, o S&P 500 subiu apenas 0,06%, o Nasdaq 100 caiu 0,60%, e o Dow Jones subiu apenas 0,62%. Em resumo: o mercado está um pouco fraco, mas não colapsou.

Quem é o verdadeiro culpado? A NVIDIA é alvo de ataques

O pior é o setor de chips. Segundo informações do The Information, a Meta (empresa-mãe do Facebook) está negociando com o Google para fazer uma grande compra de chips de IA do Google (TPU) para os centros de dados em 2027. O que isso significa se o acordo for fechado? A situação de monopólio da NVIDIA no mercado de chips de IA pode ser desfeita.

O resultado é:

• A Nvidia (NVDA) caiu mais de 5%
• A AMD teve uma queda ainda maior, superior a 7%
• As ações de chips como ARM, Qualcomm e outros caíram em toda a linha

As ações de conceitos de criptomoedas também foram afetadas, com a Coinbase a cair mais de 4% e as ações relacionadas ao Bitcoin a enfraquecerem coletivamente.

A reversão chegou: Expectativa de corte de juros anima

Mas a situação melhorou à tarde. Por quê? Os dados econômicos dos EUA estavam muito fracos:

• As vendas a retalho de setembro subiram apenas 0,2% (previsto 0,4%)
• Os dados do ADP mostram que os salários privados caíram em relação ao período anterior.
• O índice de confiança do consumidor de novembro caiu para 88,7, atingindo o menor nível em 7 meses.
• A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para um novo mínimo de 4,00%.

O que isso significa? A probabilidade de redução da taxa de juros do Fed disparou para 80%. Na reunião do FOMC de 9 a 10 de dezembro, a redução de 25 pontos base é praticamente certa.

Os maiores beneficiários são as ações do setor imobiliário: a Builders FirstSource (BLDR) subiu mais de 5%, e a Toll Brothers, Lennar, entre outras, também subiram mais de 4%. A queda das taxas de juros = hipoteca mais barata = aumento do entusiasmo para comprar casas.

As ações dos cassinos também subiram, a receita dos cassinos de Las Vegas em outubro aumentou 8,2% em relação ao ano anterior, totalizando 749 milhões de dólares, e o MGM Resort subiu diretamente 5%.

A última festa da temporada de relatórios financeiros

Das 500 empresas do S&P 500, 475 já divulgaram os seus resultados financeiros, das quais 83% superaram as expectativas. O crescimento dos lucros no terceiro trimestre foi de 14,6%, muito acima da previsão de 7,2%. Este é o melhor desempenho desde 2021.

Algumas ações tiveram um desempenho explosivo: Symbotic subiu 39%, Kohl's subiu 34% (retalho superou as expectativas), Zoom subiu 12% (elevaram as previsões para o ano).

Destaques da semana

Na quarta-feira, haverá dados sobre pedidos iniciais de subsídio de desemprego, PMI de Chicago e outros indicadores econômicos, além do Livro Bege do Federal Reserve. O mercado agora está à espera desses dados para confirmar a narrativa de cortes nas taxas de juros.

Resumo em uma frase: As ações de chips foram atingidas hoje pela ambição de IA do Google, mas os dados econômicos dos EUA estavam fracos o suficiente para serem bons, fornecendo munição para os defensores da redução de juros, e no final o mercado ainda resistiu.