BNB Chain cresce 57% ao mês, a guerra no ecossistema das exchanges estende-se para a cadeia

Da mudança do exchange para o ecossistema blockchain

Lembra-se daquela onda de memes em chinês no início de outubro? Desde o sucesso de “Binance Life” até aos jogadores estrangeiros aprenderem chinês para negociar criptomoedas, este movimento reacendeu o interesse na BNB Chain. Embora o foco do mercado tenha sido momentaneamente desviado, a lógica por trás disso é ainda mais interessante — à medida que o padrão de liderança no setor de exchanges se consolida, quem mais consegue encontrar crescimento adicional? A resposta aponta para a cadeia.

Os números explicam tudo. No terceiro trimestre de 2025, o valor total de mercado dos ativos criptográficos ultrapassou os 4,02 biliões de dólares, um aumento de 16,2% em relação ao segundo trimestre. Dentro deste grande bolo, o volume total de negociações à vista e derivativos de uma grande exchange atingiu 9,93 biliões de dólares, representando mais de um terço do mercado — um desempenho excelente que se mantém por vários trimestres consecutivos.

Mas o mais importante é que, enquanto todas as plataformas disputam essa fatia de 1/3, a situação não é fácil. As defesas e ataques das principais exchanges parecem bastante difíceis. Assim, os mais inteligentes voltaram o olhar para o mundo da cadeia.

O momento de “reerguer” a BNB Chain

Falar de uma reviravolta da BNB Chain não é exagero algum.

De acordo com os dados mais recentes, a BNB Chain foi a blockchain com melhor desempenho no terceiro trimestre, ao lado de Solana e Avalanche. Seu volume de negociações na DEX atingiu 225 bilhões de dólares, marcando um recorde desde o quarto trimestre de 2021, ficando atrás apenas de Solana e Ethereum. Mas o que realmente chamou atenção foi o número de endereços ativos — em setembro, subiu para 52,5 milhões, um aumento de 57% em relação ao mês anterior, superando Solana e Ethereum, tornando-se a principal cadeia mainstream.

O número de transações também cresceu exponencialmente: de 892 milhões no segundo trimestre para 1,22 bilhão no terceiro. O que isso significa? Há pessoas na cadeia, e elas estão bastante ativas.

Essa atividade se traduz diretamente em receita. A BNB Chain gerou, até o final do terceiro trimestre, uma receita de 357 milhões de dólares em taxas, sendo que só em setembro atingiu 2,2 milhões de dólares — um recorde desde março. É importante notar que isso foi alcançado mesmo com as taxas por transação sendo continuamente reduzidas — nos últimos 18 meses, a BNB Chain já reduziu suas taxas três vezes, com uma diminuição total de 75%.

O ecossistema na cadeia também está preenchendo lacunas. Depois de anos com projetos como PancakeSwap e Venus, que são veteranos em DeFi, surgiu a Aster, uma DEX de contratos perpétuos. Em setembro, essa plataforma atingiu uma receita diária de até 7,2 milhões de dólares, impulsionando o volume de contratos perpétuos na BNB Chain em 55% no terceiro trimestre, chegando a 36 bilhões de dólares.

As ambições de dois “pequenos Binance”

Se fosse resumir, diria que a Binance está replicando seu próprio mapa de negociações na cadeia.

Alpha assume o “spot na cadeia”, Aster assume os “contratos na cadeia”. Essa combinação testa e valida a capacidade da BNB Chain de lidar com negociações de alta frequência. Em termos de TVL, a BSC atingiu 8,7 bilhões de dólares, com 1033 protocolos, sendo 2,7 vezes maior que a Solana. Embora ainda haja uma diferença em relação ao Ethereum, o crescimento mensal de 15,02% faz dela a mais forte entre as 10 principais blockchains.

Reduzir taxas é o gatilho principal. A redução de maio de 2025: a taxa média de transação caiu 75%, com um aumento de 140% no número de transações diárias, ultrapassando 12 milhões. Isso prova uma verdade simples — barato e fácil de usar, as pessoas vêm.

A chegada de instituições mudou o jogo

Mas apenas negociações não são suficientes. O verdadeiro ponto de virada vem de uma participação mais profunda.

A narrativa da BNB já saiu do âmbito das moedas de plataforma, tornando-se um ativo financeiro integrado: usuários negociam taxas usando ela, investidores participam de Launchpool e projetos iniciais, desenvolvedores usam-na para pagar Gas. Em setembro, também chegaram os investidores institucionais.

Franklin Templeton anunciou a expansão de sua plataforma de tokenização Benji para a BNB Chain, preparando-se para criar ativos financeiros na cadeia. Em outubro, o banco chinês China Merchants Bank, sua subsidiária integral, foi ainda mais direto — colocou um fundo de mercado monetário de 3,8 bilhões de dólares na BNB Chain, permitindo que investidores comprem com moeda fiduciária ou stablecoins, com resgates em tempo real.

RWA (ativos reais na cadeia) deixou de ser conceito e está acontecendo de fato.

Isso explica por que a BNB atingiu uma nova máxima de 1376 dólares. Parte dessa alta foi impulsionada pela confiança gerada pelo processo de institucionalização do Bitcoin e Ethereum. O banco de investimento americano Jefferies afirmou que o mercado de ativos criptográficos ainda está na “fase da internet de 1996”, com muitas instituições elaborando estratégias e alocando fundos entre tokens, ETFs e empresas de cofres de ativos digitais.

Eles recomendam não focar excessivamente no preço do Bitcoin, mas sim em “adoção, desenvolvimento, uso e casos de uso”. A BNB, por acaso, atende a esses critérios. Desde junho deste ano, várias empresas listadas anunciaram que incluíram a BNB em seus balanços. Em agosto, a B Strategy anunciou um financiamento de 1 bilhão de dólares para criar uma empresa listada nos EUA, com BNB como ativo financeiro. Em outubro, o banco de investimento de Hong Kong, Huaxing Capital, levantou 600 milhões de dólares para lançar um cofres focado na BNB.

O verdadeiro mar de estrelas

A febre dos memes é animada, mas, pensando com calma, por quanto tempo ela pode sustentar?

Em comparação, as aplicações de RWA representam um mundo mais transformador. Quando mais instituições, como Franklin Templeton e China Merchants Bank International, adotarem a BNB Chain, essa cadeia terá a oportunidade de validar seu valor como base do sistema financeiro. Isso exige expansão contínua, atualizações, redução de taxas e aumento de eficiência.

O padrão de liderança das exchanges já está consolidado, e é difícil tirar fatias de mercado dos concorrentes. Mas a cadeia é um novo território, e a BNB Chain está abrindo novos caminhos com sua atividade e ecossistema. Alpha e Aster são apenas o começo; a entrada de instituições é o verdadeiro acelerador.

A BNB, atravessando o barulho dos memes, atingiu novas máximas, e o caminho que ela busca seguir é exatamente esse.