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Quão forte é a onda de frio do ciclo de Natal do Bitcoin? Q4 caiu 22,8%, o preço acabou de romper o suporte de 85.000 dólares, enquanto o ouro subiu 69% no mesmo período — essa comparação explica bem a situação. No balanço anual, os principais criptoativos tiveram uma perda de quase 5%, deixando os investidores bastante preocupados.

Mas o ponto de virada pode estar à vista. Será que o dia de liquidação de opções em 26 de dezembro pode ser o catalisador para uma reversão de mercado? Os dados on-chain revelam pistas: as posições de venda estão claramente se aliviando, enquanto o mercado acumulou 100 mil opções de compra, indicando uma forte preparação. A análise de negociação mostra que o risco gama de 300 milhões de dólares está concentrado na faixa de 85.000 a 90.000 dólares; uma vez que essa barreira seja superada, uma reação em cadeia pode ser desencadeada.

Do ponto de vista técnico, o mapa de calor de liquidação revela as posições defensivas de ambos os lados — os vendedores estão fortemente posicionados entre 90.000 e 95.000 dólares, enquanto a última linha de defesa dos compradores está firmemente na faixa de 84.000 dólares. Qualquer uma dessas posições sendo rompida pode gerar uma grande movimentação.

E os riscos? Não seja demasiado otimista. Os dados de demanda on-chain mostram que o apelo do Bitcoin está diminuindo, a pressão de médio prazo ainda é pesada. Olhando para ciclos históricos, a previsão mais pessimista para o mercado em baixa chegou a 56.000 dólares — esse espaço de imaginação deve estar na mente dos investidores.

Depois do feriado, será uma recuperação rápida ou uma segunda queda? A resposta dessa batalha deve se definir nos próximos dias de negociação.