Correção de Mercado Atinge a Bolsa de Toronto com Tomada de Lucros Dominante; S&P/TSX Cai 1.23%

O mercado de ações canadiano sofreu uma queda significativa na quinta-feira, com o índice S&P/TSX Composto a diminuir 371,86 pontos, fechando em 29.906,55—a queda de 1,23%. A reversão anulou ganhos anteriores impulsionados pelo robusto anúncio de lucros do terceiro trimestre da Nvidia, à medida que os participantes do mercado mudaram o foco para realizar lucros em vez de buscar mais valorização. Esta venda em massa destaca uma reavaliação mais ampla das avaliações, particularmente no setor de tecnologia, onde investimentos elevados relacionados à IA têm alimentado preocupações sobre sustentabilidade.

Realização de lucros surge após o rally da Nvidia

Após o forte resultado da Nvidia, as ações de tecnologia inicialmente subiram com a renovada confiança dos investidores na viabilidade comercial da IA. No entanto, esse momentum mostrou-se de curta duração. Os traders rapidamente mudaram o foco para garantir ganhos, resultando numa queda generalizada do mercado em quase todos os setores. O setor de Tecnologia sofreu a maior pressão de venda, caindo 2,55%, enquanto investidores focados em crescimento reequilibraram posições. As ações de materiais também enfrentaram obstáculos consideráveis, caindo 4,48%, enquanto os setores de TI, Saúde, Industriais e Serviços de Comunicação registaram perdas entre 0,66% e 0,98%. Os Bens de Consumo Básico surgiram como o único ponto positivo entre os 11 principais setores, com um modesto ganho de 0,87%.

Dados económicos alteram expectativas de corte de juros

Os dados de emprego não agrícola de quinta-feira introduziram uma nova complexidade nas discussões sobre política monetária. O emprego aumentou em 119.000 posições em setembro—superando substancialmente as expectativas de 50.000 e marcando o maior aumento em cinco meses. A taxa de desemprego, no entanto, subiu para 4,4% de 4,3% em agosto, criando um quadro económico misto. Essa divergência levou os investidores a reavaliar as probabilidades de cortes de juros pelo Federal Reserve, com a ferramenta CME FedWatch agora indicando apenas uma probabilidade de 39,8% de um corte de 25 pontos-base na reunião do FOMC de 9-10 de dezembro.

Entretanto, as autoridades monetárias do Canadá sinalizaram que o espaço para estímulos está a diminuir. O Governador do Banco do Canadá, Tiff Macklem, enfatizou recentemente que os ajustes de taxa atingiram limites práticos no apoio à expansão económica. O Vice-Governador Nicolas Vincent reforçou essa visão, salientando que melhorias na acessibilidade a longo prazo dependem de ganhos de produtividade, e não de reduções nas taxas de juros. Os economistas de mercado cada vez mais veem como improváveis cortes de taxa a curto prazo, posicionando a postura de política do Canadá como efetivamente neutra.

Indicadores económicos domésticos mostram sinais mistos

A Statistics Canada divulgou dados de preços ao produtor industrial de outubro, revelando um aumento de 1,5% mês a mês e de 6,0% ano a ano—sugerindo que as pressões inflacionárias subjacentes persistem. Por outro lado, a Federação Canadense de Empresas Independentes reportou que seu índice de confiança empresarial de longo prazo subiu para 55,5 em novembro, de uma revisão ascendente de 46,7 em outubro, indicando um fortalecimento do sentimento empresarial entre as pequenas empresas.

No âmbito geopolítico, o Primeiro-Ministro Mark Carney avançou com a estratégia de diversificação económica do Canadá através de uma visita oficial aos U.A.E., com o objetivo de reduzir a dependência dos mercados dos EUA em meio a pressões tarifárias. Com mais de 150 empresas canadenses operando na região, o Médio Oriente representa um corredor estratégico de crescimento.

Movimentos individuais refletem divergência setorial

Entre as ações em queda, destacaram-se perdas significativas em metais preciosos e nomes relacionados à tecnologia: Lundin Gold Inc (8,42%), Discovery Silver Corp (7,99%), Ngex Minerals Ltd (7,66%), Celestica Inc (9,50%), Dye & Durham Ltd (4,91%), e Lightspeed Commerce (4,22%). Os bens de consumo básico demonstraram resiliência, com Metro Inc (1,55%), Loblaw CO (1,37%), Alimentation Couche-Tard Inc (1,19%), e Canada Packers Inc (1,17%) registrando ganhos. Outros nomes que movimentaram o mercado incluíram Altus Group Ltd (5,42%), Curaleaf Holdings Inc (1,86%), e Dollarama Inc (1,68%).