Duas ações de semicondutores que valem a pena agarrar com as duas mãos em 2026

O Boom da Infraestrutura de IA Está Apenas a Começar

A revolução da inteligência artificial mudou fundamentalmente a indústria de semicondutores. Sem processadores de ponta e componentes de infraestrutura, o desenvolvimento de IA simplesmente atingiria um muro. O CEO da Nvidia, Jensen Huang, estima que os operadores de centros de dados em todo o mundo investirão até $4 trilhões anualmente até 2030 para suportar a expansão da IA. Embora as GPUs de centros de dados da Nvidia dominem o mercado, esta onda de IA apresenta oportunidades lucrativas para outros fornecedores de chips e componentes também.

Duas empresas posicionadas para captar uma fatia significativa desta onda de gastos em infraestrutura merecem a atenção dos investidores em 2026: Corning e Micron Technology.

Corning: O Jogo dos Cabos de Infraestrutura

A maioria das pessoas conhece a Corning por fornecer componentes de vidro para os iPhones da Apple desde 2007. No entanto, a verdadeira história este ano tem sido noutra parte. As ações da empresa dispararam 83% desde o início do ano, impulsionadas pela procura explosiva por cabos de fibra ótica.

Por que a Corning é importante para a IA:

Os operadores de centros de dados estão a correr para atualizar a sua infraestrutura, e estão a fazer uma mudança crítica de cabos de cobre para cabos de fibra ótica. A fibra ótica transmite dados a velocidades significativamente mais altas e a distâncias muito maiores em comparação com linhas de cobre tradicionais—uma necessidade para a escalabilidade da infraestrutura de IA.

Considere a complexidade: um único nó de centro de dados Nvidia Blackwell NV-Link contém 72 GPUs conectadas por aproximadamente 3,2 km de cabos. À medida que os operadores expandem os nós para centenas de GPUs, os requisitos de cablagem multiplicam-se substancialmente. A liderança da Corning acredita que esta oportunidade pode duplicar ou triplicar de tamanho a longo prazo.

Os números contam a história:

No terceiro trimestre de 2025 (, que terminou em 30 de setembro ), a receita total da Corning atingiu $4,27 mil milhões, um aumento de 14% em relação ao ano anterior. Mas a verdadeira ação está nas comunicações óticas:

• Segmento de comunicações óticas: $1,65 mil milhões (aumentou 33% YoY)
• Porção de comunicações óticas para empresas: aumentou 58% YoY impulsionada pela procura de IA
• Lucro líquido do Q3 das comunicações óticas: $295 milhões (aumentou 69% YoY)

Este segmento agora representa mais da metade dos lucros totais da Corning ($585 milhões no Q3), sublinhando a importância crítica da IA para o negócio.

Ponto de valorização atrativo:

Negociando a um rácio P/E de 35,9 com base nos lucros ajustados dos últimos 12 meses de $2,38 por ação, a Corning parece consideravelmente subvalorizada em comparação com gigantes de semicondutores como a Nvidia (P/E: 45,2) e a Advanced Micro Devices (P/E: 57,9). Este preço pode criar um potencial de valorização significativo até 2026.

Micron Technology: A Coluna Vertebral dos Chips de Memória

A Micron é uma das principais fornecedoras mundiais de chips de memória e armazenamento—componentes absolutamente essenciais para o desempenho da IA. A memória de alta largura de banda (HBM) funciona como o reservatório de dados de acesso rápido da GPU, acelerando dramaticamente as velocidades de processamento. Uma capacidade de memória insuficiente cria gargalos de processamento; uma capacidade adequada desbloqueia o potencial total da GPU.

Vantagem técnica da Micron:

A solução HBM3E da empresa oferece 50% mais capacidade do que os concorrentes, consumindo 30% menos energia. Esta combinação traduz-se diretamente em poupanças substanciais de custos para operadores de centros de dados e desenvolvedores de IA. Tanto a Nvidia (Blackwell Ultra GB300) quanto a AMD (MI350 Series) adotaram a HBM3E da Micron nas suas últimas gerações de GPUs.

Olhando para o futuro, quase toda a oferta de HBM3E da Micron para 2026 já está pré-vendida. A empresa está atualmente a testar a sua solução de próxima geração, a HBM4, que oferece 60% de capacidade adicional enquanto melhora a eficiência energética em mais 20%.

Trajetória de crescimento explosiva:

Durante o ano fiscal de 2025 (, que terminou em 28 de agosto ), a receita total da Micron disparou 49% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde de $37,3 mil milhões. O destaque foi a sua unidade de negócios de Memória para Nuvem:

• Receita de Memória para Nuvem: $13,5 mil milhões (aumentou impressionantes 257% YoY)

Este segmento representa as vendas de HBM da Micron para centros de dados, e a trajetória mantém-se ascendente. A empresa divulgará os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 a 17 de dezembro, com os analistas a preverem uma expansão contínua rápida.

Valorização superior:

Com lucros não-GAAP de $8,29 por ação no ano fiscal de 2025, a Micron negocia a apenas 27,3x os lucros—mais barato do que a Corning e substancialmente mais barato do que a Nvidia e a AMD. Dado que a procura por GPUs continua a superar a oferta, os principais fabricantes de chips Nvidia e AMD deverão experimentar vendas fortes em 2026, criando um forte impulso para os negócios da Micron.

O Caso para Agir

O setor de semicondutores encontra-se no epicentro da transformação de IA. Jogadores de infraestrutura como a Corning e fornecedores essenciais de componentes como a Micron posicionam os investidores para beneficiar na onda de gastos anuais de $4 trilhões que a IA exige. Com ambas as empresas a mostrar taxas de crescimento de receita de dígitos duplos a triplos e avaliações que permanecem razoáveis em comparação com os fabricantes de chips puros, 2026 pode apresentar uma janela convincente para os investidores aproveitarem estas oportunidades de forma decisiva.