Os Verdadeiros Poderosos: Como as Principais Empresas Farmacêuticas dos EUA Moldaram o Mercado de 2023

O setor farmacêutico global atingiu um marco em 2023, com receitas a continuarem a sua trajetória ascendente para atingir os US$1,6 triliões—bem longe do limiar de US$1 triliões pela primeira vez ultrapassado em 2014. Mas quais os gigantes farmacêuticos que realmente impulsionaram este crescimento? Vamos analisar os números e descobrir o que as principais empresas farmacêuticas dos EUA e os colossos internacionais estão realmente a fazer para manter a liderança.

O Trio Intocável: JNJ, Roche & Merck

Johnson & Johnson mantém-se como o campeão peso-pesado da pharma, com receitas de US$85,16 mil milhões em 2023. O que é notável não é apenas a escala—é a abrangência. Após a cisão da Kenvue (a sua unidade de saúde do consumidor), a JNJ reforçou o foco na pharma. A verdadeira história? A sua divisão de oncologia registou vendas de US$17,66 mil milhões, um aumento de 10,5%. Mas aqui está o pormenor: o seu medicamento de imunologia Stelara cresceu de US$9,72 mil milhões para US$10,86 mil milhões, enfrentando competição biossimilar no início do próximo ano. Ainda assim, a liderança projeta um crescimento anual de 5-7% até 2030, apostando em mais de 10 medicamentos com potencial de vendas máximas de US$5 bilhões ou mais.

Roche Holding conquistou o segundo lugar com receitas reportadas de US$65,32 mil milhões, apesar de uma queda de 7,2% face ao ano anterior (devido principalmente à força do Franco Suíço face ao dólar). A potência suíça de produtos farmacêuticos e diagnósticos superou tanto a Merck como a Pfizer na posição de vice-líder. O seu medicamento para doenças oculares Vabysmo emergiu como um sério concorrente aos tratamentos existentes, enquanto a terapia para hemofilia Hemlibra registou um aumento de vendas de 16%, atingindo US$4,6 mil milhões.

Merck & Company subiu para terceiro lugar com US$60,1 mil milhões, apesar de um aumento modesto de 1,4% nas receitas. O verdadeiro motor? O seu inibidor de checkpoint Keytruda, que se tornou o medicamento mais vendido do mundo, arrecadando US$$25 bilhões globalmente—um aumento de 19% em relação a 2022. A trajetória parece otimista: os analistas projetam que o Keytruda poderá atingir US$$30 bilhões até 2025. O risco? A expiração da patente em 2028, quando este medicamento representa 41% do total de receitas da Merck.

A Revolução do Segmento Médio: Queda dramática da Pfizer & o resto

A história da Pfizer parece um enredo de reviravolta de mercado. A empresa saltou do oitavo lugar em 2020 para o segundo em 2021 graças ao fenómeno da vacina contra a COVID-19. Em 2022, estabeleceu um recorde com receitas de US$100,33 mil milhões. Avançando para 2023: uma queda estonteante de 41% nas receitas para US$58,5 mil milhões, caindo para quarto lugar. Excluindo os produtos contra a COVID, a imagem melhora—as vendas de medicamentos subjacentes cresceram 7%. A aquisição da Seagen (US$43 bilhão em dezembro de 2023) sinaliza a mudança da Pfizer para a oncologia através da tecnologia de conjugados de anticorpos.

AbbVie ficou em quinto lugar com US$54,3 mil milhões em receitas, mas enfrenta um ponto de inflexão crítico. O seu produto emblemático Humira, outrora um dos medicamentos mais vendidos globalmente, já perdeu a exclusividade de mercado nos EUA e enfrenta uma crescente competição biossimilar na América e na Europa. A empresa agora deve apostar mais nas franquias de imunologia como Skyrizi e Rinvoq, com possíveis fusões e aquisições no horizonte para impulsionar o crescimento futuro.

Os concorrentes e inovadores europeus

Sanofi subiu duas posições para sexto lugar com US$46,6 mil milhões (crescendo apenas 0,2% face ao ano anterior), impulsionado pelo Dupixent, que expandiu as indicações aprovadas para além da sua aprovação em dermatite atópica de 2017. Como maior produtor mundial de vacinas através da sua subsidiária Pasteur, a Sanofi mantém uma posição de mercado estável.

AstraZeneca avançou para sétimo lugar com US$45,81 mil milhões, registando um crescimento de 3,3% nas receitas e entrando no exclusivo clube dos US$40 bilhões em 2022. O destaque foi a sua divisão de oncologia, que cresceu 20%, atingindo US$17,1 mil milhões. O blockbuster para cancro do pulmão Tagrisso entregou US$5,8 mil milhões (aumentando 9%), enquanto a combinação de imunoterapia Imfinzi e Imjudo somou US$4,2 mil milhões—um aumento explosivo de 55%.

Novartis, outro gigante suíço da pharma, fechou o oitavo lugar com US$45,44 mil milhões (crescendo 7,7%). A cisão de 2023 do seu negócio de genéricos Sandoz marcou a sua transformação numa empresa de medicamentos inovadores pura. Os medicamentos combinados para doenças cardíacas Entresto e a injeção para esclerose múltipla Kesimpta atingiram ambos vendas superiores a US$2 bilhão.

O panorama em mudança abaixo

Bristol-Myers Squibb caiu do sétimo para o nono lugar com US$45 bilhão (menos 2%), navegando por um período delicado de expiração de patentes. O blockbuster Revlimid está a perder força; as apostas de crescimento da empresa apoiam-se em Eliquis e Opdivo. Sob nova liderança, a empresa enfrenta 2026, quando as mudanças de preços relacionadas com a IRA entram em vigor—e as expectativas de crescimento deverão arrefecer até 2025.

GSK fechou o top 10 com US$38,4 mil milhões (aumentando 3,4%), aproveitando o momentum do vacina contra herpes zoster Shingrix (com ganhos de 17%) e do recém-lançado Arexvy, a primeira vacina contra RSV para adultos com 60+ anos.

O quadro mais amplo

O domínio das empresas farmacêuticas dos EUA e dos seus congéneres multinacionais reflete uma indústria em consolidação onde escala, profundidade do pipeline e foco terapêutico determinam a sobrevivência. Os cliff de patentes, as pressões biossimilares e os obstáculos regulatórios estão a remodelar o panorama competitivo, forçando até os titãs a inovar, adquirir e pivotar rapidamente. O crescimento contínuo das receitas da indústria farmacêutica mascara turbulências subjacentes—onde o blockbuster de ontem se torna o genérico de amanhã, e as fusões e aquisições tornam-se o manual de estratégias para uma dominação sustentada.