Por que os especialistas financeiros alertam contra a propriedade de casas móveis como estratégia de investimento

Quando se busca o Sonho Americano, a propriedade de casa assume várias formas—casas tradicionais unifamiliares, condomínios, apartamentos e, para milhões de americanos, casas móveis. No entanto, o consultor financeiro Dave Ramsey adotou uma posição firme contra as casas móveis como um veículo de investimento viável, especialmente para aqueles que procuram construir riqueza duradoura.

Pagamentos de arrendamento não equivalem a perdas

O argumento central de Ramsey centra-se num princípio económico fundamental: a diferença entre retenção de valor e destruição de valor. Quando se aluga uma propriedade, as pessoas fazem pagamentos mensais por abrigo sem experimentar depreciação do ativo. O pagamento de arrendamento cobre as despesas de habitação sem o peso adicional de ver o seu investimento principal diminuir ao mesmo tempo.

Em contraste, os compradores de casas móveis enfrentam um duplo desafio—pagam prestações mensais de hipoteca enquanto assistem à perda de valor do seu ativo. “Quando pagas prestações numa casa móvel, estás a perder dinheiro em ambos os aspetos,” explica Ramsey. Isto cria um ciclo de drenagem de riqueza que contradiz a narrativa tradicional de construção de riqueza através da propriedade de casa.

O problema da classificação do ativo: por que as casas móveis diferem do imobiliário

Uma distinção crítica separa as casas móveis dos investimentos tradicionais em imóveis. Quando alguém compra uma casa móvel, adquire a estrutura em si, mas não necessariamente o terreno por baixo dela. O terreno—o que Ramsey chama de componente imobiliária real—pode ser alugado ou arrendado separadamente, o que significa que o comprador não possui o ativo que aprecia.

O verdadeiro valor imobiliário reside no lote ou parcela de terreno, que pode valorizar-se ao longo do tempo, especialmente em locais desejáveis perto de áreas metropolitanas. A estrutura da casa móvel, no entanto, continua a depreciar-se. Isto cria uma ilusão de construção de riqueza porque o aumento do valor do terreno às vezes mascara o declínio acelerado da estrutura da casa móvel e dos seus componentes, incluindo eletrodomésticos e acessórios que deterioram rapidamente.

A armadilha da depreciação

Ramsey enfatiza que isto é fundamentalmente “um problema matemático.” As casas móveis sofrem depreciação imediata e contínua no momento da compra. Ao contrário das casas tradicionais que muitas vezes apreciam ou pelo menos mantêm o valor, as estruturas de casas móveis perdem valor de forma constante.

Ramsey ilustra este conceito de forma clara: “O pedaço de terra valoriza-se mais rápido do que a casa móvel desvaloriza. Assim, dá-te a ilusão de que fizeste dinheiro. Não fizeste. A terra apenas salvou-te do teu erro de investimento.”

Mesmo em cenários onde os valores do terreno aumentam substancialmente, a depreciação da casa móvel muitas vezes supera quaisquer ganhos, especialmente ao considerar custos de manutenção, substituição de eletrodomésticos e deterioração estrutural.

A economia do arrendamento versus a propriedade

Para aqueles que consideram a propriedade de uma casa móvel como uma entrada para a construção de riqueza, Ramsey defende o arrendamento em vez disso. Os arrendatários mantêm estabilidade financeira ao pagar pela habitação sem perderem capital próprio. O pagamento cobre as necessidades de habitação sem o problema cumulativo de depreciação do ativo.

Do ponto de vista puramente económico, o arrendamento elimina o mecanismo de destruição de riqueza inerente à propriedade de uma casa móvel. Enquanto os arrendatários não constroem capital próprio, também evitam a armadilha do valor negativo que os compradores de casas móveis frequentemente enfrentam.

A ideia errada da mobilidade social

Ramsey reconhece que muitos americanos veem as casas móveis como uma entrada acessível na propriedade de casa e uma potencial ascensão económica. No entanto, alerta que isto representa um caminho falso para a mobilidade ascendente. Comprar um ativo que depreciar não eleva o estatuto económico—pelo contrário, aprofunda a vulnerabilidade financeira.

O desafio para indivíduos de classes baixa e média que procuram construir riqueza através da propriedade de casa exige explorar alternativas: poupar para uma entrada em imóveis que valorizam, melhorar a renda para aceder a mercados tradicionais de habitação, ou manter a flexibilidade de arrendamento enquanto constroem riqueza através de outros veículos de investimento.

Compreender as diferenças fundamentais entre investir em ativos que valorizam e estruturas que depreciam continua a ser essencial para tomar decisões financeiras informadas sobre propriedade de casa e acumulação de riqueza a longo prazo.