#数字资产市场动态 Noite a vibrar constantemente no telemóvel — um amigo enviou uma mensagem de voz urgente: "Tenho uma ordem de 1 milhão de yuans, com 50x de alavancagem, a abrir long, só recuou 3%, e a conta foi direto a zero! Nem tive tempo de reagir!"

Ao abrir o screenshot da sua posição, vi que todo o registo de negociações era uma palavra: absoluto. Apostou 9500 yuans de uma só vez, sem sequer definir um nível de stop-loss básico.

**1. O verdadeiro assassino não está na alavancagem, mas na proporção de posição excessiva**

Muitas pessoas queixam-se da alavancagem, mas na verdade a alavancagem é apenas uma ferramenta. O verdadeiro culpado é o hábito de "sobrecarregar" a posição.

Vamos comparar com uma conta de 1000 yuans para ficar claro:

Se usar 900 yuans para abrir uma posição com 10x de alavancagem, uma variação de 5% na direção oposta faz a conta ir a zero; por outro lado, se usar apenas 100 yuans com 10x de alavancagem, é preciso uma variação de 50% na direção oposta para liquidar a posição.

O problema do meu amigo foi colocar 95% do capital de uma só vez. Mesmo com apenas 10x de alavancagem, uma pequena recuada seria suficiente para liquidar a posição. Não é culpa da alavancagem, é uma má gestão de posição.

**2. Três pontos-chave de operação que me permitiram fazer negociações com toda a posição por meio ano sem liquidar e ainda dobrar o capital**

Operar com toda a posição não é proibido, o segredo é usar a abordagem correta. Com base nestes três princípios, evitei inúmeras armadilhas de liquidação:

**Não arriscar mais de 20% do capital em uma única operação**

Por exemplo, com uma conta de 10.000 yuans, o máximo por operação é 2000 yuans. Mesmo que erre o sentido e seja stopado com uma perda de 10%, só perde 200 yuans, nada que comprometa o capital principal, e pode recomeçar rapidamente.

**Definir um limite de perda por operação — 3% do capital total**

Por exemplo, com 2000 yuans em 10x de alavancagem, colocar um stop de 1,5%, que ao ser acionado, causa uma perda de 300 yuans, ou seja, 3% do capital total. Mesmo errando várias vezes, consegue suportar, mantendo a confiança para se recuperar.

**Não operar em mercados de sideways, e não aumentar posições após lucros**

Focar apenas em oportunidades de rompimento de tendência; em mercados de consolidação, mesmo que sejam tentadores, esperar é melhor. Após entrar, independentemente do lucro, não aumentar a posição — essa é a maior proteção contra operações impulsivas.

**3. A essência de uma posição total é deixar espaço para a volatilidade do mercado**

Muita gente vê a posição total como uma forma de "apostar forte", esquecendo sua verdadeira função — reservar uma margem de erro suficiente para as oscilações do mercado.

E essa margem de erro depende sempre de dois pilares: "testar com posições leves + gestão de risco rigorosa".

Um amigo meu que negociava comigo tinha uma rotina de liquidações mensais e perdas constantes, mas após ajustar sua estratégia com esses princípios, em 3 meses conseguiu transformar uma conta de 5000 yuans em 8000. Ele comentou: "Achava que usar toda a posição era uma jogada de risco extremo, mas agora entendo — na verdade, usar toda a posição é para sobreviver mais tempo no mercado."