去年加密市场风起云涌，现货比特币ETF单月净流入就有570亿，累计资产规模破了1148亿。这一波涨势，确实离不开监管态度转好和华尔街机构入场的助力。

Mas, até outubro deste ano, você perceberá um sinal claro — o fluxo de fundos para os ETFs começou a desacelerar. Isso reflete uma mudança silenciosa na mentalidade do mercado.

Olhando para frente, há alguns fatores que valem a pena acompanhar de perto:

**Como vai evoluir a indústria de IA?** Agora, a escala de construção de IA é realmente grande, mas o mais importante é que essas empresas provem que podem lucrar e gerar receita por si mesmas. Se a lucratividade não aparecer por muito tempo, o mercado pode revidar com um grande tapa, e o setor de criptomoedas também não escapará.

**Política com boas notícias.** Se a Lei CLARITY passar, será um estimulante para as altcoins — pelo menos as regras ficarão mais claras, e os investidores terão mais confiança.

**O ritmo do Federal Reserve.** Como esperado, o banco central deve relaxar lentamente, e o ciclo de redução de juros pode começar. Parece bom, mas o problema é que o mercado de trabalho já está esfriando, e os custos estão subindo, então a confiança dos investidores de varejo ainda pode ser sustentada ou não.

**Qual é a avaliação final?** A tendência geral até 2026 ainda é de alta, mas o resultado final da construção de IA e os efeitos reais da redução de juros ainda são incertos. Em vez de apostar em um único caminho, é melhor manter a flexibilidade e acompanhar o ritmo para ser o vencedor.