O que fez de 2017 um ano de grande avanço para as maiores empresas dos Estados Unidos e além

2017 revelou-se um ano excecional para os investidores no mercado bolsista. O S&P 500 subiu 19,9% desde a sua abertura em janeiro, uma base sólida para o crescimento. Mas por baixo deste aumento global estiveram desempenhos extraordinários de empresas selecionadas que superaram o índice mais amplo por margens significativas. A pior performer deste grupo de elite entregou retornos de 75%, enquanto várias mais do que duplicaram a riqueza dos seus acionistas. Vamos analisar quais das maiores empresas nos EUA e seus pares capturaram os ganhos mais dramáticos.

A Revolução dos Chips e Líderes em Memória

O setor de semicondutores tornou-se um vencedor destacado, particularmente empresas focadas em tecnologia de memória. Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) mais do que duplicou o seu valor, atingindo quase $50 por ação antes de recuar ligeiramente. A empresa reportou lucros impressionantes de $2,45 por ação num trimestre, com receitas de $6,8 mil milhões, superando as expectativas de $2,19 por ação e $6,4 mil milhões respetivamente.

O domínio da Micron resulta da procura explosiva por memória de acesso aleatório dinâmico (DRAM) e chips de memória Flash. À medida que os preços se aproximaram dos níveis de discos rígidos, as oportunidades explodiram em dispositivos móveis e infraestrutura de cloud. Apesar de ter a sua sede em Boise, Idaho, longe do Vale do Silício, a Micron gerou mais de $20 mil milhões em receitas durante o ano fiscal de 2017, em comparação com $12,4 mil milhões no ano anterior. A empresa emprega agora mais de 31.000 trabalhadores, uma recuperação dramática face às anteriores dispensas.

Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) capturou a atenção com uma subida de 81%, elevando a sua avaliação para quase $120 mil milhões. Este fabricante de chips foca-se em processamento gráfico, essencial para mineração de Bitcoin, aplicações de inteligência artificial e veículos autónomos. As vendas cresceram 40% para $6,9 mil milhões em 2017, com margens brutas a expandir-se de forma constante. A um preço de quase $200 por ação atualmente, acima de apenas $12 cinco anos atrás, a Nvidia demonstra o poder transformador do posicionamento em tecnologias emergentes.

Inovação Médica e Avanços em Biotecnologia

Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN) conquistou o primeiro lugar do ano com uma subida de 128% desde janeiro, impulsionada pela sua tecnologia de ortodontia assistida por computador. A empresa projeta receitas anuais de $1,476 mil milhões, acima de $1,08 mil milhões em 2016, traduzindo-se em $3,67 por ação em lucros. Os seus alinhadores transparentes Invisalign transformaram o tratamento dentário, com o Scanner Interoral iTero compatível com 3.000 laboratórios dentários globalmente.

Analistas preveem que a adoção por adolescentes impulsionará a próxima fase de crescimento, à medida que jovens consumidores abraçam alternativas sem dor às tradicionais braces. Doze de treze analistas que cobrem a ação mantiveram classificações de compra ao longo do ano. A possibilidade de aquisição por conglomerados farmacêuticos ou dentários maiores, como a Pfizer Inc. (NYSE: PFE), poderia desencadear um potencial de valorização substancial.

Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ: VRTX) transformou-se de uma especialista em doenças raras numa potência biotecnológica, com ações a ganhar 103% e a capitalização de mercado a atingir quase $38 mil milhões. A empresa investiu fortemente em investigação, aumentando o seu orçamento de P&D para $455 milhões, de $289 milhões no trimestre anterior. Este investimento consolidou a posição da Vertex como líder indiscutível no tratamento da fibrose cística, com projeções que sugerem que pode tratar em breve 90% dos doentes através de terapias combinadas.

A tecnologia de edição genética CRISPR-Cas9 representa a oportunidade mais transformadora da empresa. A Vertex detém direitos de licenciamento de seis medicamentos baseados em CRISPR, tendo selecionado o CTX001 para distúrbios sanguíneos hereditários como seu alvo inicial. O tratamento da anemia falciforme representa a próxima fronteira. Analistas do Deutsche Bank avaliaram a empresa em $205 por ação — mais de $50 mil milhões — refletindo especulações de uma potencial aquisição em 2018.

Pivôs em Energia e Imobiliário

NRG Energy Inc. (NYSE: NRG) entregou o melhor desempenho do setor energético no ano, com uma subida de 124%, apesar de obstáculos no petróleo e gás. Esta utilities, descendente do mercado de energia desregulamentado do Texas, possui ativos substanciais de energia eólica e solar. A empresa reportou uma capitalização de mercado prevista de $10,3 mil milhões contra ativos de $8,55 mil milhões, com lucros trimestrais estimados de $170 milhões ou 62 cêntimos por ação.

A transformação da NRG reflete a mudança de estratégia da gestão para energias renováveis após a aquisição da Green Mountain Energy em 2010, tornando-se o maior fornecedor de energia verde dos EUA. A decisão do CEO Mauricio Gutierrez de vender ativos até $4 mil milhões e de sair de passivos pesados em carvão reposicionou a empresa como operadora de utilidades focada. Desde as mínimas de dezembro de 2015, a ação valorizou quase 160% sob a nova direção.

Wynn Resorts, Limited (NASDAQ: WYNN) subiu 94%, sendo a ação de casino com melhor desempenho do ano, impulsionada por estratégia imobiliária mais do que por receitas de jogo. A empresa adquiriu 280 acres na Strip de Las Vegas em dezembro, comprando o antigo local do Hotel New Frontier por $336 milhões. Entre setembro de 2016 e setembro de 2017, as receitas subiram quase 50%, de $1,1 mil milhões para $1,6 mil milhões.

Apesar de ter $10,2 mil milhões em dívida contra ativos de $12,4 mil milhões, a Wynn manteve mais de $3 mil milhões em reservas de caixa para desenvolver propriedades em Las Vegas e para a abertura do resort Wynn Boston Harbor em 2019. A capitalização de mercado da empresa atingiu $17,4 mil milhões no fecho de dezembro, avaliando a participação do fundador Steve Wynn em aproximadamente $3,4 mil milhões.

Serviços Financeiros e Transporte

Paypal Holdings Inc. (NYSE: PYPL) subiu mais de 90% em 2017, beneficiando do impulso do setor fintech juntamente com processadores de pagamento. Visa Inc. (NYSE: V) subiu 45% e Mastercard Inc. (NYSE: MA) ganhou 46%, refletindo a valorização crescente dos fornecedores de transações. A Paypal, com uma capitalização de mercado em torno de $58 mil milhões, posiciona-se como uma alternativa ágil aos gigantes do pagamento.

A empresa projetou receitas de quase $13 mil milhões em 2017, com aproximadamente 15% a atingirem lucro líquido — uma melhoria de 20% face a 2016. O ecossistema da Paypal inclui o Venmo para pagamentos móveis, o Xoom para transferências internacionais e a sua plataforma de pagamento principal. O recente apoio ao marketplace fintech europeu Raisin demonstra as ambições de expansão contínua.

Boeing Co. (NYSE: BA) apareceu inesperadamente nesta lista com um ganho de 89%, apesar de já comandar uma capitalização de mercado de quase $100 mil milhões no início do ano. O gigante aeroespacial gerou $20 mil milhões em fluxos de caixa operacionais nos seus três primeiros trimestres, superando todo o ano de 2016. Embora contratos militares representem apenas 15% do negócio, com $14,6 mil milhões, proporcionam receitas constantes juntamente com a produção de aviões comerciais.

A empresa lançou o eficiente em consumo de combustível 777, com o próximo avião de mercado intermédio 797 planeado para anúncio em 2018. O CEO Dennis Muilenberg prometeu um aumento no investimento de capital, apoiado por condições fiscais favoráveis e apoio na política comercial.

Habitação e Infraestrutura de Software

D.R. Horton Inc. (NYSE: DHI) alcançou ganhos de 87% como uma escolha de construtor de casas não convencional. Com sede em Arlington, Texas, a empresa opera divisões de hipotecas e seguros de títulos, além de construção. As receitas cresceram de forma constante a uma taxa anual de 20%, atingindo $14 mil milhões no ano até setembro, com margens em torno de 7% das receitas.

A empresa reduziu de forma constante a dívida, representando menos de 25% dos ativos em setembro de 2017. Apesar da valorização desde o início do ano, a ação negociava a menos de 19 vezes lucros, em comparação com a média do S&P 500 de mais de 25 vezes. Desde o início da recuperação económica de 2009, as ações valorizaram mais de 450%, mais do que duplicando o desempenho do S&P 500.

Red Hat Inc. (NYSE: RHT) subiu 76%, à medida que a computação de código aberto passou de nicho a padrão de infraestrutura na cloud. A empresa de Raleigh, NC, fornece suporte pago para a sua distribuição Linux e ofertas empresariais. O OpenShift, a sua solução de containers para aplicações na cloud, tornou-se o produto de destaque, permitindo às empresas segregar e gerir aplicações de forma independente.

Para o ano fiscal de 2017, a Red Hat entregou $253,7 milhões em lucro líquido ou $1,39 por ação, com receitas de $2,41 mil milhões. A empresa tem repetidamente superado as estimativas de lucros dos analistas, impulsionando o momentum das ações. O CEO Jim Whitehurst, à frente desde 2008, compara os padrões de código aberto e cloud à padronização industrial do século XIX que permitiu a produção em massa.

A Lição Mais Ampla

Estas dez ações demonstram que 2017 premiou estratégias diversificadas nos setores de tecnologia, saúde, energia, imobiliário e manufatura tradicional. Embora nenhuma das chamadas ações FANG — Facebook Inc. (NASDAQ: FB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX), e Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG, GOOGL) — tenha aparecido nesta lista devido às suas escalas já massivas, os vencedores ilustraram coletivamente como as maiores empresas americanas e líderes emergentes podem gerar retornos elevados através de posicionamentos estratégicos em cloud computing, inteligência artificial, energias renováveis e inovação em biotecnologia.