Demonstração de Desempenho do ETF de IA 2025: Quais os Líderes Globais de ETF que Estão a Vencer?

O setor de inteligência artificial continua a dominar as conversas de investimento em 2025, com os fundos negociados em bolsa (ETFs) focados em IA (ETFs) a oferecer retornos impressionantes. Uma análise abrangente dos produtos ETF globais revela uma divergência acentuada de desempenho, com fundos focados em semicondutores e especialistas em IA generativa a liderar a tendência.

Os Líderes de Desempenho: Uma Visão Rápida

Os retornos acumulados em 2025 até à data contam uma história convincente. O ETF Roundhill Generative AI & Technology (CHAT) subiu 49,5%, enquanto o ETF VanEck Semiconductor (SMH) entregou ganhos de 42,5%. Entretanto, o fundo WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation (WTAI) valorizou 34%. Estes desempenhos destacados superaram significativamente o retorno mais amplo do S&P 500, que foi de 14,7%, sublinhando a influência desproporcional da IA na dinâmica do mercado.

O ETF ROBO Global Artificial Intelligence (THNQ) e o ETF Global X Artificial Intelligence & Technology (AIQ) completaram a lista dos cinco principais, ambos com retornos superiores a 30% até à data.

Para além de 2025: O Importância dos Registos de Longo Prazo

Ganhos de curto prazo atraem manchetes, mas investidores experientes analisam horizontes temporais mais longos. A comparação torna-se mais nuance quando se amplia o foco:

O ETF VanEck Semiconductor demonstra uma resiliência notável, registando um retorno de 222% em três anos e 264% em cinco anos — superando substancialmente os 77,8% de desempenho em cinco anos do S&P 500. O desempenho sustentado deste ETF global reflete a procura estrutural por soluções de semicondutores em diversos setores.

O fundo Roundhill, lançado em maio de 2023, ainda não consegue mostrar retornos de três ou cinco anos. No entanto, o seu retorno de 51,9% em um ano indica um momento recente de forte impulso.

Os fundos ROBO Global e Global X geraram cada um retornos superiores a 130% em três anos, validando o papel emergente da IA generativa na diversificação de carteiras.

Por que Semicondutores? A Energia Oculta por Trás da IA

A arquitetura do ETF VanEck Semiconductor revela a base que sustenta o boom da IA. Este ETF global detém 25 posições no ecossistema de fabricação de chips, com ativos superiores a 35,8 mil milhões de dólares. A sua taxa de despesa de 0,35% torna-o eficiente em custos para o acompanhamento de índices.

As principais participações ilustram por que os semicondutores são importantes:

Nvidia domina com 18,3% do peso na carteira e um retorno de 1.070% em três anos. A dominância da empresa em GPUs para implantação em centros de dados de IA permanece incomparável, justificando avaliações premium.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), a maior fundição de chips do mundo, representa 9,41% do fundo. O retorno de 311% em três anos da TSMC reflete a sua posição na infraestrutura crítica da cadeia de abastecimento de IA.

Broadcom (7,98% de peso) e Advanced Micro Devices (6,75% de peso) completam os gigantes dos semicondutores, com a Broadcom especializada em chips de IA personalizados e a AMD a competir nos mercados de GPU.

Micron Technology (6,61% de peso) captura a procura por chips de memória, onde as aplicações de IA exigem uma capacidade massiva de processamento de dados.

Juntos, estes cinco holdings representam 49,05% do total de retorno do fundo, demonstrando risco de concentração, mas também destacando onde ocorre a criação de valor genuíno.

O Jogo da IA Generativa: Integração Tecnológica Mais Ampla

O ETF Roundhill Generative AI & Technology adota uma abordagem diferente, sendo um ETF global gerido ativamente, com 44 holdings e uma taxa de despesa mais elevada de 0,75%. A sua estratégia reflete como a adoção de IA permeia além dos fabricantes de chips, chegando ao software e às plataformas de cloud.

Nvidia ainda domina (6,90% de peso), mas a concentração é menor do que no ETF de semicondutores. Alphabet captura 6,55% de peso, refletindo a integração agressiva de IA generativa do Google em pesquisa, serviços de cloud e produtos empresariais.

Microsoft (3,95% de peso) beneficia da sua parceria com a OpenAI e da integração do Copilot nos produtos Office e nos serviços de cloud Azure. A AMD aparece novamente (3,89% de peso), demonstrando a relevância da AMD em ambas as categorias.

SK Hynix, uma especialista sul-coreana em chips de memória, demonstra a posição global deste ETF, incluindo fabricantes fora do mercado de ações dos EUA.

A abordagem mais diversificada do fundo Roundhill ($1,05 mil milhões em ativos) atrai investidores que procuram uma exposição mais ampla à IA generativa, além dos semicondutores, embora as suas taxas mais elevadas exijam consideração face a alternativas de índice.

O Cálculo do Investimento: Foco em Semicondutores vs. IA Generativa

Comparar estes dois principais produtos ETF globais revela compromissos distintos:

VanEck Semiconductor ETF oferece um desempenho comprovado de cinco anos, custos mais baixos (0,35%), e exposição à infraestrutura fundamental de IA. O seu retorno de 264% em cinco anos supera os benchmarks do mercado, sugerindo que os ventos favoráveis estruturais permanecem intactos.

Roundhill Generative AI & Technology ETF captura oportunidades na camada de software emergente e beneficia da gestão ativa na seleção de ações. O seu desempenho em 2025 indica impulso, embora o seu histórico limitado apresente riscos de timing.

O ETF de semicondutores parece mais adequado para uma posição de longo prazo, enquanto o veículo da Roundhill atrai quem aposta na aceleração da adoção de IA generativa a curto prazo.

Contexto de Mercado: Por que os ETFs de IA Explodiram em 2025

A proliferação de produtos ETF globais focados em IA reflete a procura institucional por exposição pura. Há apenas três anos, ETFs dedicados a IA mal existiam. Hoje, mais de 10 veículos distintos oferecem múltiplos pontos de entrada, cada um com ênfases geográficas e setoriais diferentes.

Este crescimento explosivo espelha os anteriores boom tecnológicos, sugerindo tanto oportunidades genuínas quanto potencial excesso de oferta. Os ativos sob gestão importam — o filtro de mínimo de $200 milhão usado aqui exclui produtos nascente e ilíquidos, onde custos ocultos podem estar presentes.

Conclusão: Seleção Global de ETFs na Era da IA

2025 validou a tese de investimento em IA, com veículos globais focados no setor a oferecer retornos que eclipsam os índices de mercado mais amplos. A questão não é se a IA merece alocação na carteira, mas qual o veículo que melhor captura a oportunidade estrutural.

O histórico sólido do VanEck Semiconductor e a sua posição fundamental na cadeia de abastecimento de IA sugerem durabilidade. O foco em IA generativa do Roundhill captura o potencial de adoção a curto prazo. Investidores sofisticados podem alocar em ambos, usando a exposição a semicondutores como posições centrais e veículos de IA generativa para posicionamento tático.

Os dados indicam que as alocações em ETFs globais focados em IA têm recompensado a paciência e a convicção — e essa convicção parece justificada estruturalmente pela transformação em curso na tecnologia e na infraestrutura de computação em tempo real.