Economia a partir de Títulos de Dívida: Guia Completo para Novos Investidores no Vietname

No universo do mercado de ações, além das ações, os títulos de dívida são uma via mais segura para obter lucros. Especialmente quando possui uma quantia de dinheiro ociosa e deseja que ela “trabalhe” sem assumir demasiados riscos.

Na realidade, no Vietname, o mercado de títulos corporativos cresceu em média 35% ao ano no período de 2016-2020, mas ainda há muitas pessoas que não compreendem bem o seu funcionamento. Este artigo irá ajudá-lo a entender do A ao Z sobre títulos de dívida, desde a definição básica até como comprar títulos de dívida em que lugar e os pontos a serem observados.

Títulos de Dívida O Que São? Por Que Devem Interessar?

Simplificando, um título de dívida é um empréstimo que você concede a organizações (governos, bancos ou empresas), e que pagam juros periodicamente. O detentor do título de dívida é o credor, não o proprietário.

Principais características dos títulos de dívida:

• Possuem prazo definido e taxa de juros pré-estabelecida
• Podem ser emitidos em várias formas: certificado, registro eletrônico
• Têm potencial de rentabilidade, apresentam certos riscos e podem ser líquidos

No Vietname, os dois tipos mais comuns de títulos de dívida são títulos do governo (emitidos pelo Estado, com risco muito baixo) e títulos corporativos (emitidos por empresas privadas, com maior lucro, mas também maior risco).

Tipos de Títulos de Dívida que Você Deve Conhecer

Classificação por Emissor

• Títulos corporativos: emitidos por empresas para captar recursos para expansão dos negócios
• Títulos do governo: emitidos pelo Estado para equilibrar o orçamento ou realizar projetos públicos
• Títulos bancários: utilizados por instituições financeiras para aumentar seu capital de operação

Classificação por Mecanismo de Pagamento de Juros

• Juros fixos: você sempre recebe a taxa de juros acordada inicialmente
• Juros variáveis: a taxa de juros muda conforme o mercado
• Juros zero: sem juros, mas comprando por um preço abaixo do valor nominal

Classificação por Grau de Garantia

• Títulos garantidos: emitidos com garantia de ativos, se a emissão falhar, você pode reter esses ativos
• Títulos não garantidos: sem garantia de ativos, dependem da credibilidade do emissor

Títulos de Dívida ou Ações? Qual é Mais Adequado Para Você?

Esta é uma questão que muitos investidores iniciantes costumam enfrentar.

Títulos de dívida oferecem retorno estável, com prazo definido, baixo risco, mas também com lucros não muito altos. Adequado para quem prefere “dormir tranquilo” sem preocupações.

Ações são como uma pimenta ardida - há oportunidade de grandes lucros, mas também riscos elevados. Apropriado para investidores que aceitam volatilidade.

Ações estrangeiras (como ações dos EUA: AAPL, GOOGL) têm características diferentes: menor investimento inicial, possibilidade de lucros em duas direções (subida ou descida, ambos com potencial de ganho), porém com maior risco.

Se você é um investidor iniciante, com capital limitado, querendo lucros rápidos, ações estrangeiras podem ser mais atraentes. Mas se deseja uma via de investimento estável, de longo prazo, sem “preocupações” diárias, os títulos de dívida nacionais são uma escolha mais sensata.

Onde Comprar Títulos de Dívida? Guia Passo a Passo

Requisitos Necessários

Para comprar títulos de dívida no Vietname, basta abrir uma conta de negociação em corretoras confiáveis como VPS, MBS, Vndirect, SSI, etc. O processo de abertura leva apenas alguns minutos.

Duas Formas de Comprar Títulos de Dívida

1. Investimento direto:

• Passo 1: Assinar contrato de compra de títulos com o emissor
• Passo 2: Transferir o dinheiro dentro do prazo e receber o certificado de propriedade
• Passo 3: Receber juros periodicamente até o vencimento, e então receber o capital de volta

Custos a serem considerados: Imposto de renda pessoal, taxas de transferência, taxas de transferência de dinheiro.

2. Investimento via fundo de títulos:

• Passo 1: Abrir conta e registrar compra de cotas do fundo
• Passo 2: Realizar ordens de compra/venda conforme regulamento
• Passo 3: Manter ou vender conforme necessidade

Custos a serem considerados: Imposto de renda pessoal, taxas de transferência, taxas de administração do fundo, penalidades por venda antecipada.

Termos Essenciais que Você Deve Conhecer

• Data de emissão: quando o título começa a circular e calcular juros
• Data de vencimento: quando o título expira, e você recebe de volta o capital
• Cupom: taxa de juros periódica que o emissor promete pagar
• Valor nominal: base para cálculo de juros (normalmente 100.000đ ou 1.000.000đ no Vietname)
• Período de pagamento de juros: número de vezes ao ano que você recebe juros
• NAV: valor patrimonial estimado do fundo
• CAGR: taxa de retorno média anual

Como Escolher Títulos de Dívida de Forma Inteligente

• Priorize organizações confiáveis: Governo, grandes bancos, empresas líderes
• Para títulos corporativos, escolha empresas com vantagem competitiva clara e negócios estáveis
• Verifique a situação financeira do emissor através de relatórios públicos
• Prefira títulos com garantia de ativos
• Opte por empresas auditadas por grandes firmas de auditoria

Riscos que Você Precisa Conhecer

Risco de crédito (default): emissão sem capacidade de pagar juros ou principal no vencimento. Recentemente, no Vietname, ocorreram casos como a Empresa An Đông, Grupo Vạn Thịnh Phát, Grupo Tân Hoàng Minh.

Risco de resgate antecipado: títulos devolvidos antes do prazo, reduzindo significativamente os juros que você receberá.

Risco de taxa de juros: mudanças na taxa de juros de mercado, afetando o valor do seu título.

Quanto Investir?

• Investimento direto: em média 100 milhões de VNĐ
• Investimento via fundo: menor, a partir de 5-10 milhões de VNĐ

Conclusão

O mercado de títulos de dívida é complexo, mas se você dominar os conceitos básicos, souber em que lugar comprar títulos de dívida e entender os riscos, pode ser uma via de investimento bastante proveitosa. Os títulos de dívida são indicados para investidores com bom conhecimento, capital forte e que buscam estabilidade. Comece pelos títulos do governo ou de grandes bancos para ganhar experiência antes de investir em títulos corporativos.

Desejo-lhe sucesso nos seus investimentos!