Metais de cobre: Desde a previsão de preços 2024-2025 até à estratégia de investimento abrangente

Là um metal precioso com aplicações amplas, desde eletrónica, construção até energias renováveis, o cobre hoje tornou-se o centro das atenções dos investidores globais. Com um preço atual de aproximadamente 4,80 USD/onça e grande potencial de crescimento, o cobre é considerado o “metal do futuro verde” - por isso, compreender os fatores que influenciam seu preço e as estratégias de negociação eficazes ajudarão você a aproveitar as oportunidades lucrativas neste mercado de commodities.

Mercado global de cobre: grande escala e potencial de crescimento sustentável

De acordo com dados da Spherical Insights, o tamanho do mercado mundial de cobre atingiu 308,7 bilhões de USD em 2023 e deve expandir-se para 504,9 bilhões de USD até 2033, com uma taxa de crescimento anual média de 5,04%. Esse desenvolvimento reflete a demanda crescente de países em desenvolvimento na indústria verde.

A região da América Latina lidera com 40,5% da produção mundial, com Chile e Peru contribuindo com 35%. O Chile destaca-se como o maior produtor mundial de cobre, com reservas enormes. Por outro lado, na Ásia, especialmente na China, domina o consumo com 55% da quota de mercado global de cobre refinado.

A China é o principal motor impulsionando a demanda por cobre, graças à sua estratégia de desenvolvimento de energias renováveis e avanços na produção de veículos elétricos. Esses veículos requerem uma quantidade significativamente maior de cobre em comparação com os veículos a gasolina tradicionais, para a construção de sistemas de cablagem, motores elétricos e baterias, criando uma demanda sustentável.

Fatores principais que determinam a oscilação do preço do cobre

O preço do cobre não é influenciado por um único fator, mas por uma combinação complexa de variáveis macro e microeconômicas:

Força do dólar americano e rendimentos de exportação: A maioria dos metais é negociada em USD no mercado internacional. Quando o USD enfraquece, as receitas de exportação em moeda local diminuem, enquanto os custos de produção permanecem constantes. Isso pressiona as margens de lucro das empresas de mineração. Por exemplo, se o peso chileno enfraquecer em relação ao USD, as mineradoras receberão menos pesos por dólar de receita, reduzindo o incentivo à extração adicional.

Situação econômica global: A saúde econômica de grandes países, especialmente a China, afeta diretamente a demanda por cobre. Períodos de recessão, como em 2008, fizeram o preço do cobre despencar devido à queda na fabricação de automóveis e construção.

Oscilações no mercado financeiro: Atividades de especulação com contratos futuros e fluxos de capital podem causar fortes volatilidades de preço. Em tempos de instabilidade, investidores tendem a buscar ativos seguros, como metais preciosos, estimulando a demanda de compra.

Políticas e regulações governamentais: Restrições à exportação ou novas regulamentações de países produtores podem perturbar o fornecimento. Quando a China restringiu as exportações de cobre em 2010, os preços dispararam devido ao receio de escassez.

Preços de energia: A refinação de cobre exige considerável energia — cerca de 30% dos custos de mineração são de energia, podendo chegar a 50% no processamento de minério. Quando os preços do petróleo sobem, os custos de produção aumentam, pressionando o preço do cobre.

Comparação entre cobre, prata e ouro: por que o cobre é único?

O cobre é um metal industrial puro, de baixo custo de acesso, diferindo de prata e ouro, que são metais preciosos. Essa característica faz com que sua dinâmica de preço dependa fortemente do ciclo econômico.

Tendência do preço do cobre nos últimos 10 anos: de recessões a explosões

2014-2016 - Período de recessão: O preço do cobre caiu cerca de 40%, de 3,42 USD/onça para abaixo de 2 USD. A principal causa foi o crescimento lento da China e excesso de oferta.

2017-2018 - Recuperação: A demanda da China voltou a crescer e a oferta permaneceu restrita, elevando o preço acima de 3 USD.

2018-2020 - Volatilidade: Tensões comerciais EUA-China e COVID-19 causaram recessão, levando o preço abaixo de 2 USD em março de 2020, seguido de forte recuperação impulsionada por pacotes de estímulo governamentais.

2021-2024 - Explosão: Demanda por energias renováveis e veículos elétricos disparou. O preço atingiu recorde de 5,2 USD em abril de 2024, mantendo-se em torno de 4,8 USD.

Perspectivas do preço do cobre em 2024-2025: sinais positivos

Equilíbrio entre oferta e demanda: Segundo o ICSG (, o mundo terá excesso de oferta de 162.000 toneladas em 2024 e 94.000 toneladas em 2025. Contudo, a previsão para 2024 foi revisada para baixo de 467.000 toneladas, indicando melhora. A demanda deve permanecer forte por energias verdes, veículos elétricos e infraestrutura, enquanto a oferta pode aumentar levemente com novas minas.

Contexto de taxas de juros: O Fed planeja reduzir as taxas de juros no final de 2024 e 2025, à medida que a inflação diminui. Juros baixos estimulam investimentos em ativos básicos como o cobre e enfraquecem o USD, favorecendo o preço do cobre.

Análise técnica: O gráfico diário mostra uma tendência de alta desde meados de março de 2024 )+22%(. Apesar de velas vermelhas em maio de 2024, as linhas de suporte Kijun e MA20 permanecem firmes. O indicador Stochastic RSI caiu para região de sobrevenda )<20(, sugerindo uma recuperação à medida que novos capitais entram no mercado.

Conclusão: Tanto os fatores fundamentais quanto os técnicos apoiam uma tendência de alta do preço do cobre no longo prazo, alinhada com a transição energética global.

Canais de negociação de cobre adequados para você

Corretoras de commodities: Bolsas como a Shanghai Futures Exchange )SHFE(, Chicago Mercantile Exchange )CME( e London Metal Exchange )LME( oferecem contratos futuros e opções de cobre. Você pode abrir conta por corretora e acessar dados de mercado aprofundados.

Fundos ETF: Fundos como iShares Copper Trust ou United States Copper Index Fund permitem investir em cobre de forma semelhante à compra de ações, facilitando a gestão de carteira.

Negociação de CFD: Corretoras de CFD permitem especular sobre o preço do cobre sem possuir o ativo diretamente. Você pode abrir posições de compra/venda com alavancagem para potencializar lucros, mas também deve estar atento ao alto risco — use ordens de stop adequadas.

Compra física de cobre: Método indicado para organizações com grande capital, que podem adquirir volumes baixos a preços baixos e vender quando os preços estiverem altos.

Investimento em ações de mineração: Investir em ações de empresas de mineração e produção de cobre permite lucrar com a valorização das ações à medida que os lucros aumentam.

Guia para negociar cobre com sucesso

Passo 1: Pesquise o mercado sob a ótica fundamental Estude oferta e demanda, previsão de preços, saúde econômica global e cenário político. Acompanhe indicadores econômicos como PIB, investimentos públicos e produção industrial da China e outros países-chave para tomar decisões informadas.

Passo 2: Aplique análise técnica Utilize indicadores técnicos, gráficos de preços e níveis de suporte/resistência para identificar pontos de entrada ideais. Isso aumenta sua confiança e maximiza lucros.

Passo 3: Gerencie riscos rigorosamente Defina o nível de risco aceitável e use alavancagem adequada. Diversifique sua carteira alocando capital em diferentes ativos, controle o tamanho das posições e sempre utilize ordens de stop.

Passo 4: Entenda cada modalidade de negociação Cada instrumento )contratos futuros, opções, ETFs, CFD( possui características próprias. Escolha a que melhor se adapta às condições de mercado e aos seus objetivos pessoais.

Passo 5: Monitore e ajuste O mercado está em constante mudança, portanto avalie seu desempenho, aprenda com as experiências e ajuste sua estratégia continuamente para otimizar resultados.

Conclusão

O cobre é um metal indispensável na transição energética global. Com preço atual de cerca de 4,80 USD/onça, alta liquidez e demanda sustentável dos setores verdes, o cobre oferece oportunidades de investimento atraentes para traders que aproveitarem as tendências. Combinando análise fundamental, técnica e gestão de riscos rigorosa, você pode construir uma estratégia de negociação de cobre eficaz e sustentável no mercado financeiro.