Análise aprofundada do círculo cambial a 28 e 25 de dezembro: Quando o mercado está "congelado", pessoas inteligentes estão a apresentar

Amigos, alguma vez viram o Bitcoin flutuar apenas 5 dólares por dia? Não 5%, são verdadeiros 5 dólares! Após as férias de Natal de 2025, o mercado está a apresentar um mercado inédito "enterrado vivo" – o Bitcoin forma uma linha reta na linha dos 87.858 dólares, com uma amplitude de apenas 0,01% em 24 horas, e o volume de negociação cai 60% em relação ao ano anterior. Isto não é uma consolidação, é um "congelamento da morte" sob esgotamento da liquidez.

1. Instantâneo de mercado: estado de paralisia (paralisia)

• Bitcoin: 87.858,90 $ (+0,38%), com um intervalo intradia entre 87.855 e 87.860 $, a menor amplitude da história

• Ethereum: $2.947,40 (+2,79%), relativamente ativo mas difícil de sustentar sozinho

• Capitalização total de mercado: 2,93 biliões de dólares, taxa de domínio do Bitcoin 57,1%

• Índice de Pânico: 23 (Medo Extremo), não fora deste intervalo durante 13 dias consecutivos

• Lifeline: ETFs de Bitcoin têm uma saída líquida de 460 milhões de dólares esta semana, e saídas de ETFs Ethereum$555M

Características Principais: O mercado entrou num "estado zumbi", e qualquer ordem única que ultrapasse os 100BTC pode desencadear um pin. A Binance já teve um "micro-flash crash" a 27 de dezembro – o par de negociação BTC/USD1 caiu de $87.600 para $24.100 (uma queda de 72,5%) em 3 segundos, embora esteja limitado a pares de baixa liquidez, mas é suficiente para alertar que o mercado atual é tão frágil como gelo fino.

2. Técnica: "pseudo-estável" no canal descendente

Bitcoin: Apoio para três vidas

1. Primeiro Apoio: $86.500 (Última Linha de Vida)

2. Segundo suporte: $85.000 (limiar psicológico, que é também o custo médio de abertura de posição da Strategy e de outras instituições)

3. Terceiro Suporte: $84.400 (mínimo de 19 de dezembro, abaixo abre o abismo de $80.000)

Resistência: $88.300→ $89.000→ $89.500 (banda superior do canal descendente), e cada nível está cheio de armadilhas.

Sinais técnicos: As barras verdes diárias do MACD continuam a estreitar, RSI(14)Mantém-se na zona neutra dos 45°F, mas o nível das 4 horas mostrou sinais de divergência em relação ao fundo. Isto não é um sinal de reversão, mas sim um sinal de exaustão do momento descendente.

Ethereum: "Mais uma respiração" do que o Bitcoin

O ETH formou uma pequena plataforma osciladora a $2.880-$3.000, com um cruzamento MACD dourado de 4 horas e um RSI a subir para 55. Mas não se deixe enganar – $2.800 é uma folha de figueira depois do par ETH/BTC ter atingido um novo mínimo em setembro de 2024, e se cair, enfrentará a faixa de suporte de $2.600-2.700.

Principal perspetiva: A força relativa do Ethereum não é uma melhoria nos fundamentos, mas sim um efeito de curto prazo dos ursos a obter lucros em níveis baixos.

3. Fundos: as instituições estão a "roubar fichas" e os investidores de retalho estão a "cortar carne"

Verdade sobre o fluxo de ETF: Não se deixe enganar pela festa principal

Os dados mais recentes da CryptoSlate revelam que, apesar da saída líquida de 952 milhões de dólares provenientes de ETFs de Bitcoin nos últimos 5 dias, a entrada líquida para todo o ano de 2025 ainda atinge 56,9 mil milhões de dólares! Só o BlackRock IBIT atraiu 62 mil milhões de dólares, mas os fundos estão a passar de produtos de alta comissão, como Grayscale GBTC, para novos produtos de baixa taxa.

Tendências Institucionais: MicroStrategy, Strategy e outras empresas continuam a construir posições silenciosamente na ordem dos $75.000-$85.000, e o seu custo médio de manutenção subiu para $75.000. Estas "baleias" ficaram paradas quando a liquidez secou durante as festas, mas os dados on-chain mostram que têm pequenas sweeps sempre que caem abaixo dos 86.000 dólares.

Mercados de derivados: um jogo perigoso de sobrelotação de bulls

Os dados da Binance mostram que 81% das contas detêm ordens longas, com um rácio longo-curto de 4,28. Uma taxa de financiamento positiva indica que os otimistas estão dispostos a pagar custos elevados para manter ordens. Mas isto é uma ruptura fatal com o "silêncio absoluto" do mercado à vista – o mercado de contratos é "falso" e o mercado à vista está "realmente morto".

Aviso do Mapa de Liquidação: Acumule mais de 500 milhões de dólares de posições longas na faixa dos 86.500-87.000 dólares e, se a liquidação for desencadeada, pode causar uma cascata. Por outro lado, existe um stop loss curto de 300 milhões de dólares acima de 88.500 dólares, que acelerará o movimento ascendente após um rompimento. O mercado atual é como uma mola apertada, a apenas um ponto de gatilho de distância.

4. Macro: A tentação fatal do "período de silêncio" da Fed

A Fed manteve as taxas de juro inalteradas na reunião de dezembro, mas as expectativas de cortes de taxas em 2026 foram reduzidas de três para um. O Banco do Japão aumentou as taxas de juro para 0,5%, e as expectativas de um aperto da liquidez global aumentaram. Mais importante ainda, a Lei da Estrutura do Mercado de Ativos Digitais foi adiada para janeiro de 2026, e a incerteza regulatória tem dissuadido as instituições de agirem precipitadamente.

Mas também há luz na escuridão: Hong Kong deixou claro que lançará uma licença completa de negociante de ativos virtuais no primeiro trimestre de 2026, e a Sling Money acaba de ser aprovada pela FCA do Reino Unido para fornecer serviços de pagamento em criptomoedas. A regulação não é única para todos, mas sim diferenciada – regiões favoráveis à conformidade estão a avançar rapidamente.

5. Estratégia operacional: Só estando vivo tens uma hipótese

Traders de curto prazo (1-3 dias): modo "Scratch"

"Bitcoin": Assumir uma posição comprida apenas na faixa de $86.500-$86.800 (≤5% de posição), stop loss $86.000, alvo $88.000. ou $88.300-$88.500 a menos, stop loss $89.000, alvo $87.000. É estritamente proibido usar ordens de mercado, pois o deslizamento pode consumir todos os lucros quando a liquidez se esgota.

"Ethereum": 2.880-2.900 dólares longos, stop loss 2.850 dólares, alvo 2.960 dólares. 2.995-3.000 dólares a menos, stop loss 3.015 dólares, alvo 2.930 dólares. Princípio fundamental: Cada operação não ultrapassa 3% do capital total, e a alavancagem ≤ 1x.

Investidores de médio e longo prazo (1-3 meses): posições de "hibernação"

Plano de Abertura de Vagas de Lote:

• Bitcoin: 10% por cada descida de $1.000 abaixo dos $85.000, e a posição total não ultrapassa os 30%. Se cair para $80.000, considere aumentar a posição para 40%.

• Ethereum: 5% por cada queda de $50 abaixo dos $2.800, e a posição total não ultrapassa os 20%.

Alocação de Ativos:

• Moedas principais (BTC+ETH): 60-70%

• Premium Layer2 (ARB, OP) e DeFi (AAVE, MKR): 15-20%

• Dinheiro: 20-25% (para mercados extremos)

• Evitamento absoluto: alta alavancagem, altcoins, liquidez<100万美元的交易对

6. Aviso de risco: O que é mais assustador do que o mergulho é "cortar carne com uma faca romba"

4. Risco de liquidez: O volume atual de negociação é apenas 30% do nível normal, e a probabilidade de um "flash crash" é 3 vezes superior ao normal. Antes da abertura da Bolsa de Valores de Nova Iorque a 2 de janeiro, o mercado poderá continuar num estado de "zombie".

5. Cisne negro da política: A SEC dos EUA pode anunciar subitamente penalizações contra uma grande bolsa após o feriado ou adiar a aprovação das opções de ETF Ethereum.

6. Venda de baleias: A monitorização on-chain mostra que 3 endereços com mais de 100.000 BTC mudaram entre 26 e 27 de dezembro, embora não tenham sido transferidos, mas o saldo cambial aumentou 25.000 BTC nos últimos 7 dias, sugerindo que alguém está a preparar-se para uma venda progressiva.

7. Principais pontos de observação: As próximas 72 horas determinarão a tendência em janeiro

7. Volume de negociação: Se ultrapassar os 30 mil milhões de dólares, pode quebrar o impasse; Se continuar abaixo dos 15 mil milhões de dólares, o "mercado congelado" continuará no novo ano

8. Fluxo de ETF: Qualquer ETF individual tem uma entrada líquida de >$500M num único dia, o que será um forte sinal de retorno institucional

9. Ligação às ações dos EUA: Se o Nasdaq cair >2% na abertura do mercado acionista dos EUA a 2 de janeiro, o Bitcoin poderá acompanhar a queda e testar os 85.000 dólares

Conclusão: Agora é a época do "o que sobra é rei"

Nos últimos dias de 2025, o mercado usará o mercado dos "enterrados vivos" para eliminar participantes indeterminados. No entanto, dados históricos sugerem que um pânico extremo (<25）持续超过10天后，未来30天平均反弹幅度达15-20%。这不是巧合，而是"聪明人慢慢吸筹，恐慌者快速离场"的必然结果。

Lembra-te de três regras de ferro:

10. Posição ≤ 40%: Quando a liquidez se esgota, o dinheiro é oxigénio

11. O stop loss deve ser definido: No "mercado congelado", não definir um stop loss equivale a suicídio

12. Foco em 3 de janeiro: A divulgação dos dados de folhas de pagamento não agrícolas nos EUA pode quebrar o impasse atual

Finalmente, queixa-se: aqueles que perseguem alto a 69.000 dólares e cortam carne a 87.000 dólares agora, e aqueles que não se atrevem a comprar a 86.500 dólares e esperam por 90.000 dólares para perseguir antes de perseguir, são muitas vezes o mesmo grupo de pessoas. O mercado é especializado em todos os tipos de esquizofrenia, só tens de – viver, não te mexeres, esperar que o vento venha.

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Aviso: Este artigo destina-se apenas à análise de mercado e não constitui aconselhamento de investimento. Investir em criptomoedas é extremamente arriscado, por isso, por favor, gere bem os seus fundos.#美股圣诞行情开启 $BTC ‌