Metrics Ventures Observação de Mercado: Consolidação Caótica Continua

null

Autor: Metrics Ventures

Metrics Ventures Relatório de Observação de Mercado de Dezembro

1/ Quase que 2025 está a chegar ao fim, primeiramente desejamos a todos os amigos MVC um Feliz Natal e Ano Novo! Olhando para trás, 2025 foi frio para os investimentos em criptomoedas, o retorno anual dos ativos digitais ficou na última posição no mercado em dólares, principalmente devido ao colapso no Q4. No final do ano, esperamos que todos aproveitem o período de calmaria para descansar mais, e no próximo ano se reerguerem.

2/ O mercado do último mês não apresentou nada de particularmente digno de análise, encontrando-se em um estado de caos sem vida, com volume de negociações em queda tanto na CEX quanto na NYSE, a volatilidade se intensificando e convergindo, enquanto a troca de ativos dentro do intervalo estreito atual se aproxima do fim. O que mais incomoda os traders de alta frequência é essa contração, sem sinais de reversão a curto prazo, e os chamados “padrões de manipulação” e “quebras rápidas” parecem ser o tema principal recente. Este período talvez seja mais adequado para descanso e reorganização, refletindo de forma mais sistemática sobre o mercado.

Visão geral do mercado e comentários sobre tendências e movimentos

Comparado ao mercado de criptomoedas, no último mês o protagonista do mercado de capitais foi o mercado de metais preciosos. O esperado movimento de quarto trimestre na área não deixou de acontecer, mas foi dominado pela prata — atualmente, o volume de negociações mensais de prata na bolsa de Xangai ultrapassa os 75 trilhões de RMB, e as posições de opções na COMEX são várias vezes o estoque real do mercado. Essa loucura lembra o mercado de criptomoedas de 2020-2021, enquanto a fraqueza do Bitcoin causa tristeza. Especificamente, desde outubro, a força relativa do ouro e do Bitcoin também quebrou o longo ciclo de baixa iniciado em 2020, tornando mais evidente essa rotação de capitais em níveis elevados.

Imagem: Taxa de câmbio entre ouro e Bitcoin

Claro, ainda há sinais positivos no mercado, como a manutenção da posição do NASDAQ100 pelo MSTR, a orientação mais clara do presidente do Fed e a potencial crise da bolha de IA, que sustentam as perspectivas para 2026. No final de 2025, ainda acreditamos que este seja um prolongamento de toda uma fase de consolidação iniciada no final de 2024, com oscilações amplas de preços, sempre com altos e baixos. Agora é hora de guardar forças.

Este relatório mensal é mais breve, o que também combina com o tema de descanso que acreditamos ser mais adequado neste momento. Mais uma vez, desejamos a todos um Feliz Natal e Ano Novo! Nos vemos em 2026!