JPMorgan fecha a "porta dos fundos financeira": pagamentos transfronteiriços com stablecoins enfrentam reestruturação regulatória

Escrito por: Michael Roddan, Yueqi Yang

Traduzido por: Block unicorn

Título original: Start-up de stablecoins causa problemas ao JPMorgan

Nos últimos meses, o JPMorgan congelou pelo menos duas contas de start-ups de stablecoins em rápido crescimento, o que destaca os riscos que as criptomoedas representam para os bancos, que precisam de compreender os clientes com quem fazem negócios e as suas fontes de fundos.

Estas start-ups de stablecoins operam em regiões como a Venezuela e outros locais onde sanções ou outras restrições representam riscos legais para os bancos. Uma dessas start-ups afirmou que os clientes não precisavam de realizar verificação de identidade antes de transacionar. Outra, após o JPMorgan congelar a sua conta, de acordo com registos de comunicação com os clientes, interrompeu repentinamente todas as operações de clientes de países de alto risco.

As stablecoins têm ganho popularidade no estrangeiro, especialmente em países com economias e moedas instáveis. No verão passado, os EUA aprovaram uma lei sobre stablecoins, conferindo legalidade a esta criptomoeda atrelada ao dólar.

Indivíduos e empresas usam stablecoins para obter dólares e fazer remessas internacionais. Precisam de estabelecer ligação com bancos americanos para converter criptomoedas em dólares. Contudo, os bancos permanecem cautelosos, preocupados que, mesmo durante a administração do Presidente Trump, que apoiou as criptomoedas, possam ser penalizados pelos reguladores. Reguladores e entidades de aplicação da lei globais e nos EUA já afirmaram que as stablecoins têm sido usadas para financiar organizações terroristas, lavagem de dinheiro e outras atividades criminosas.

O JPMorgan congelou contas de duas start-ups apoiadas por investidores de risco, a Y Combinator — Blindpay e Kontigo —, ambas focadas no mercado latino-americano. Essas empresas estabeleceram contacto com o JPMorgan através da empresa de pagamentos digitais Checkbook, que também conta com o apoio do banco e de outras instituições.

A Blindpay processou mais de 1 bilhão de dólares em transações. Em agosto, a empresa começou a oferecer uma conta no JPMorgan, com o objetivo de ajudar os clientes a ultrapassar obstáculos de acesso ao sistema financeiro dos EUA. Num artigo de blog, a Blindpay afirmou que obter um empréstimo de um banco americano é “muito mais difícil do que se pensa”.

Mais tarde, nesse mesmo dia, o JPMorgan e a Checkbook congelaram a conta da Blindpay. De acordo com uma série de posts agora removidos do site da empresa, esta start-up de stablecoins começou a reforçar rapidamente as medidas anti-lavagem de dinheiro e de verificação de clientes. A Blindpay não respondeu a pedidos de comentário.

No ano passado, a Checkbook integrou a rede de parceiros de pagamento do JPMorgan, permitindo-lhe processar pagamentos através do banco para os seus clientes. Para isso, a Checkbook criou contas virtuais no JPMorgan para os seus clientes.

Contas virtuais permitem que empresas de tecnologia financeira como a Checkbook possam abrir rapidamente contas denominadas em dólares para clientes e empresas no estrangeiro, evitando assim que estes fiquem impossibilitados de usar o sistema bancário dos EUA por várias razões. Segundo a lei americana, empresas que abrem contas bancárias nos EUA devem fornecer prova de que operam legalmente no país e de um endereço de operação real nos EUA.

Contas virtuais tornaram-se um serviço popular oferecido por empresas de stablecoins como a Blindpay. As contas da Checkbook abriram uma porta de entrada no sistema financeiro dos EUA para essas pequenas empresas de stablecoins. Logo, o JPMorgan notou um aumento acentuado nas transações contestadas (como reembolsos e estornos). Estornos podem ocorrer por fraude, uso não autorizado ou erros de faturação, especialmente quando os titulares de cartões reclamam de roubo de identidade ou de desacordos sobre os produtos adquiridos. Ainda não está claro por que essas empresas tiveram um aumento de transações contestadas. O JPMorgan entrou em contacto com a Checkbook para solicitar explicações.

O CEO da Checkbook, PJ Gupta, afirmou que empresas como a Blindpay e a Kontigo são uma das razões para o aumento na taxa de estornos. Gupta destacou que essas empresas precisam garantir que as transações processadas pelo seu sistema sejam legítimas e verificar a identidade dos clientes que fazem transferências. Ele também afirmou que, embora a Checkbook realize diligência devida nos clientes de stablecoins, a responsabilidade pela diligência dos clientes recai sobre essas próprias empresas.

Gupta explicou que, quando as transações contestadas ultrapassam um determinado limite, a Checkbook e o JPMorgan congelam as contas dos clientes. “Nessas situações, suspendemos as operações e fazemos uma análise até obter garantias. Enviamos essas garantias ao banco e, se tanto o banco quanto nós acreditarmos que o problema não se repetirá, podemos reabrir a conta. Se não conseguirmos chegar a um acordo, não reabriremos a conta”, afirmou.

Gupta afirmou que o volume de transações de stablecoins representa apenas uma pequena parte do volume total de transações da Checkbook, que ultrapassa 1 bilhão de dólares por mês. Segundo ele, as transações contestadas que levaram o JPMorgan a agir foram causadas por um grande fluxo de clientes usando os serviços dessas start-ups de stablecoins. “Tudo isso aconteceu porque abriram as portas, e uma grande quantidade de pessoas entrou na internet”, comentou Gupta ao falar sobre as transações contestadas dessas start-ups.

Sanções na Venezuela

O JPMorgan afirmou que o congelamento dessas contas de stablecoins não foi motivado pela natureza do negócio. “Isso não tem relação com as stablecoins”, afirmou um porta-voz do banco, “prestamos serviços bancários a emissores de stablecoins e empresas relacionadas, e recentemente ajudamos uma stablecoin a abrir o seu mercado”. Além disso, o banco recusou-se a fazer mais comentários sobre o assunto.

A Kontigo levantou 20 milhões de dólares de várias empresas de risco, incluindo a Y Combinator e a Founders Inc., sendo uma das duas plataformas de criptomoedas autorizadas pelas autoridades venezuelanas a operar no país. A empresa foca-se em atender clientes na Venezuela, e o seu fundador afirmou que já processou mais de 1 bilhão de dólares em transações. Nos últimos vinte anos, os EUA impuseram sanções a certos setores, ao governo e a indivíduos na Venezuela, enquanto Donald Trump intensificou a pressão sobre o regime venezuelano.

Num vídeo promocional divulgado este mês, a Kontigo afirmou: “Em apenas 30 segundos, indivíduos e empresas em todo o mundo podem usar stablecoins USDC e USDT para transacionar, sem necessidade de KYC (conheça o seu cliente). Os usuários podem vincular contas bancárias e transferir fundos globalmente de forma ilimitada e imediata.” Jesus Castillo, cofundador da Kontigo, afirmou que os clientes não precisam de fornecer verificação de identidade para transações com criptomoedas, mas que a verificação é necessária se a transação envolver moeda fiduciária.

De acordo com registos de comunicação com os clientes, o JPMorgan congelou repentinamente a conta da empresa em novembro. Gupta, CEO da Checkbook, afirmou que o congelamento ocorreu devido ao aumento significativo de transações contestadas. Castillo, por sua vez, disse que a sua start-up e outras empresas semelhantes enfrentam problemas causados pela Checkbook.

O papel da Kontigo na transferência de fundos para fora da Venezuela foi destacado num relatório recente da Transparência Venezuela, filial da Transparência Internacional. O relatório afirma que os utilizadores podem depositar até 100 mil dólares na carteira digital da Kontigo através de bancos privados na Venezuela, sem necessidade de verificar a identidade do depositante. Castillo afirmou que essas alegações são falsas e que a empresa entrou com uma ação judicial contra a organização sem fins lucrativos. A Transparência Internacional – Venezuela não comentou o assunto.

Ele afirmou ainda que a Kontigo também usa a Bridge, uma plataforma da Stripe, para fornecer contas virtuais a alguns utilizadores nos EUA e na Europa. Castillo não respondeu a perguntas sobre a conformidade da Kontigo. A Stripe recusou-se a comentar.

Após o congelamento da conta da Blindpay pelo JPMorgan, o CEO e cofundador da stablecoin, Simon Moura, e o cofundador João Borges viajaram para São Francisco para se reunir com um investidor do Y Combinator e procurar novos processadores de pagamento ou bancos dispostos a colaborar.

“Infelizmente, fomos rejeitados por um processador de pagamento promissor, porque eles ainda não querem trabalhar com empresas de stablecoins”, escreveu Moura num post agora removido. Moura também visitou o escritório do JPMorgan para explicar o funcionamento da Blindpay.

Devido a problemas de diligência, o potencial de clientes da Blindpay parece ter sido drasticamente reduzido. Inicialmente, a empresa afirmou num post posteriormente removido que clientes de “países de alto risco” precisariam de “seguir processos de KYC mais rigorosos”, referindo-se às regulamentações de “conheça o seu cliente” aplicadas aos bancos. Dias depois, a Blindpay anunciou que, após uma rodada de diligência, todas as contas virtuais e carteiras de criptomoedas relacionadas foram encerradas.