Recentemente, muitas pessoas ao meu redor têm falado sobre uma plataforma de agregação de quantidades, dizendo que é extremamente estável e que oferece um bom retorno anualizado, deixando todos com vontade de experimentar — especialmente ao verem screenshots de lucros de outros. Será que devo investir USDT lá? Primeiro, vamos manter a calma.

Hoje não vamos falar sobre o quão atraentes são esses números, mas sim analisar com frieza: qual é, afinal, a lógica central por trás disso tudo.

**Ela não é simplesmente "guardar dinheiro e ganhar juros", na verdade você está "contratando uma equipe de quantificação"**

Muita gente interpreta errado. Acham que esses produtos são como versões aprimoradas de produtos financeiros — você deposita dinheiro, a plataforma te paga juros periodicamente.

Estão completamente enganados.

A essência desses produtos de DeFi agregados é um "ferramental de empacotamento de estratégias de quantificação". Seus fundos são usados para executar várias operações que você provavelmente nunca ouviu falar: arbitragem de transferência entre exchanges, captação de taxas de financiamento de contratos perpétuos, negociação de volatilidade de opções, até arbitragem relâmpago em condições extremas de mercado.

Para colocar de forma simples: aquele retorno anualizado que parece bonito, na verdade não é juros. É um grupo de robôs de quantificação na blockchain que, arriscando-se, competem na velocidade de execução para ganhar o que chamamos de "dinheiro de habilidade".

O que isso significa?

Os lucros não são fixos, e também não podem ser considerados isentos de risco. Quando o mercado está favorável, a estratégia rende bastante; mas se o mercado ficar parado ou se as condições assumidas pela estratégia de repente deixarem de valer, o retorno pode virar negativo instantaneamente. Os números aparentemente estáveis, na verdade, são apenas uma consequência de uma volatilidade artificialmente suprimida.

**A "estabilidade" deles é conquistada por uma série de barreiras e mecanismos de trava**

Muitos plataformas emitem suas próprias stablecoins, prometendo sempre valer 1 dólar.

Como garantem que não vão quebrar?

Basicamente, duas estratégias:

Primeiro, colateralização excessiva. Para criar 1 dólar de stablecoin, é preciso ter ativos que valham mais de 1 dólar como garantia — geralmente o token da própria plataforma ou outros ativos criptográficos. Mas aí surge um problema: se o mercado cair, seu colateral diminui de valor, e a plataforma precisa liquidar posições à força ou solicitar mais garantias.

Segundo, mecanismos de controle de risco e limites de negociação. Restrições de liquidez, limites de transações, filas de resgate — tudo isso parece controle de risco, mas na prática transfere o risco de uma "decisão rápida" para uma "ameaça de longo prazo".

**A realidade é que**

Produtos assim só conseguem mostrar números impressionantes por um período de dois ou três anos. Quando a liquidez do mercado diminui, os concorrentes entram, ou alguma estratégia deixa de funcionar, a taxa de retorno naturalmente cai. Nesse momento, quem entrou cedo pode ter obtido bons lucros, enquanto quem entrou depois só vai pegar o que sobrou.

Portanto, a recomendação final é simples: não trate o Falcon Finance (ou produtos similares) como uma forma de investir de forma automática e sem pensar. Antes de investir, faça três perguntas a si mesmo — consigo aceitar que meus lucros zerem? Entendo as estratégias de quantificação envolvidas? Tenho preparo psicológico para uma queda repentina?

Se todas as respostas forem sim, então saiba exatamente o que está apostando. Se alguma delas for não, é melhor esperar mais um pouco.