Nos últimos um ou dois anos, a combinação de IA com o mercado de criptomoedas tem girado basicamente em torno de um tema — IA a fazer trading de criptomoedas. Parece muito Web3, certo? Mas a realidade deu uma bofetada em todos.

No ano passado, houve uma competição de trading com IA, que alegava usar dinheiro de verdade, estratégias totalmente automáticas, sem intervenção humana. E o resultado? Uma única reversão de mercado e o plano de trading dos participantes foi praticamente destruído. A primeira reação de muita gente foi "Ah, talvez o modelo ainda não seja inteligente o suficiente", mas na verdade o problema não estava aí — o caminho já tinha se desviado desde o início.

Para ser claro, esses robôs de trading, Agents, ou qualquer coisa de trading autônomo, parecem nomes diferentes, mas na essência são iguais: dependem de capturar Alpha de curto prazo, assumindo que o ambiente de mercado seja relativamente estável. Quando enfrentam movimentos extremos ou choques de liquidez, estão condenados. Em ambientes DeFi, isso não é apenas "uma falha ocasional", é uma queda inevitável.

O verdadeiro problema na verdade não é tão complicado. A dificuldade do Web3 nunca foi "como fazer uma ordem", mas sim como gerenciar — riscos de cross-chain, carteiras de múltiplos ativos, canais de rendimento dispersos(DeFi, CeDeFi, RWA, exchanges centralizadas) esses são obstáculos que não se podem ignorar. Em vez de continuar aprimorando robôs de trading inteligentes, mas frágeis, é melhor usar IA na gestão de ativos, que é a camada que realmente precisa de inteligência.