BlackRock transforma a blockchain numa máquina de rendimento com $100M de pagamento

Fonte: Coindoo Título Original: BlackRock Turns Blockchain Into a Yield Machine With $100M Payout Link Original: https://coindoo.com/blackrock-turns-blockchain-into-a-yield-machine-with-100m-payout/ A experiência da BlackRock com finanças tokenizadas atingiu um marco relevante no mundo real.

O seu fundo de mercado monetário baseado em blockchain distribuiu agora $100 milhões em rendimento acumulado, demonstrando que valores mobiliários tokenizados podem operar em escala institucional enquanto entregam retornos provenientes diretamente de ativos financeiros tradicionais.

Principais Conclusões

• O fundo tokenizado da BlackRock pagou $100 milhões em rendimento real derivado de Títulos do Tesouro
• Os dividendos são distribuídos totalmente na blockchain aos detentores de tokens
• O fundo mostra que valores mobiliários tokenizados podem funcionar em escala institucional
• A adoção está a expandir-se por várias blockchains

Este marco reflete uma receita real gerada a partir de Títulos do Tesouro dos EUA e instrumentos equivalentes a dinheiro — não incentivos ou recompensas promocionais — tornando o resultado um teste prático de infraestrutura financeira baseada em blockchain.

Uma Perspetiva Tokenizada sobre o Rendimento Tradicional

O Fundo de Liquidez Digital Institucional USD da BlackRock, conhecido como BUIDL, foi lançado em março de 2024 como o primeiro produto de mercado monetário totalmente tokenizado da firma. Inicialmente emitido na blockchain Ethereum, o fundo investe em ativos de curto prazo denominados em dólares americanos, como letras do Tesouro, acordos de recompra e instrumentos equivalentes a dinheiro.

Em vez de manter ações através de custodiante tradicionais, os investidores possuem tokens BUIDL atrelados ao dólar e recebem pagamentos de dividendos diretamente na blockchain. Essas distribuições programáveis refletem o rendimento gerado pelo portfólio subjacente, mantendo o perfil de liquidez esperado de um fundo de mercado monetário.

Desde o lançamento, o BUIDL expandiu-se para mais seis blockchains, incluindo Solana, Aptos, Avalanche e Optimism, refletindo a crescente procura entre várias cadeias por ativos do mundo real tokenizados.

Por que os $100 Milhões Importam

O marco de $100 milhões é notável porque representa pagamentos ao longo da vida derivados de rendimentos genuínos de Títulos do Tesouro entregues inteiramente via infraestrutura blockchain. Na prática, o BUIDL desempenha a mesma função central de um fundo de mercado monetário tradicional — preservação de capital e geração de rendimento — usando infraestrutura tokenizada desde a emissão até à liquidação.

No seu pico, o fundo detinha mais de 2,8 mil milhões de dólares em ativos, e no início deste ano o seu valor ultrapassou $2 biliões, colocando-o entre os maiores fundos tokenizados até à data. Os apoiantes argumentam que recursos como liquidação mais rápida, propriedade transparente e distribuições automatizadas oferecem ganhos de eficiência que os sistemas tradicionais têm dificuldade em igualar.

A Adoção Traz Tanto Impulso Como Escrutínio

Fundos de mercado monetário tokenizados tornaram-se rapidamente um dos segmentos de crescimento mais rápido do mercado de ativos do mundo real na blockchain. A sua combinação de perfis de risco familiares e infraestrutura moderna tem despertado interesse de gestores de ativos que exploram alternativas às ferramentas tradicionais de gestão de caixa.

Ao mesmo tempo, os reguladores estão a observar de perto. O Banco de Compensações Internacionais alertou que o uso generalizado de produtos de mercado monetário tokenizados — especialmente como colateral — pode introduzir riscos operacionais e de liquidez se não for cuidadosamente gerido.

Por agora, o BUIDL da BlackRock apresenta-se como uma demonstração concreta de que as finanças tokenizadas podem ir além de projetos-piloto. Ao distribuir $100 milhões em rendimento real em escala, o fundo mostra como produtos baseados em blockchain podem replicar — e potencialmente melhorar — a mecânica central dos mercados financeiros tradicionais.