A sua posição alavancada na noite passada quase ficou sem capital, e o verdadeiro culpado na verdade não foi a volatilidade do mercado, mas sim o assassino invisível por trás do sistema DeFi.

Já vimos muitas histórias assim: o mercado está extremamente calmo, sem grandes oscilações, mas a posição de empréstimo ou derivativos em que você apostou de repente é liquidada em cadeia. A conta é esvaziada num instante, e quando você percebe, já é tarde demais.

Ao aprofundar, descobrimos que o principal responsável costuma ser o problema na alimentação de preços das oráculos. Um dado incorreto pode desencadear uma reação em cadeia em toda a blockchain. Isso não é um evento de baixa probabilidade, mas um problema recorrente no mundo DeFi.

Qual é a raiz do problema? Basicamente, a blockchain não consegue conectar-se diretamente aos dados do mundo real. Você precisa de uma "ponte" — ou seja, um oráculo — para transportar informações externas como preços, clima, taxas de câmbio para a cadeia. O problema é que essa ponte é muito vulnerável a colapsos:

Dados podem ser atrasados ou adulterados

Um preço extremo pode desencadear uma tempestade de liquidações instantâneas

Nós centralizados podem agir de má-fé, ou uma falha única pode paralisar todo o sistema

Alguém pensou em uma alternativa. Em vez de fazer todos os cálculos na cadeia (que é lento e caro), é melhor fazer a coleta de dados e cálculos complexos fora da cadeia, e só colocar os resultados na cadeia para validação e confirmação. Parece uma "julgamento judicial" — a coleta e análise de provas são feitas fora do tribunal, e o juiz só bate o martelo com base em provas suficientes.

Essa abordagem de validação em camadas tem várias vantagens: a lógica de cálculo pode ser personalizada de forma flexível, sem comprometer a segurança. Protocolos de derivativos podem precisar de cálculos complexos de volatilidade, e protocolos de seguros podem precisar de dados meteorológicos — as necessidades de cada cenário são diferentes, mas todas podem ser atendidas dentro dessa estrutura.

Ainda não se sabe se essa abordagem pode resolver completamente o problema dos oráculos, mas pelo menos aponta uma direção: ao invés de aceitar passivamente o risco, é melhor projetar uma arquitetura de dados mais resiliente.