Recentemente, li o relatório de pesquisa lançado pela Grayscale, que contém várias opiniões que valem a pena refletir profundamente. Aqui está uma síntese da lógica central.

**A nova saída para a escassez de ativos globais**

O relatório aponta que o nível da dívida governamental já atingiu um ponto crítico, e as moedas fiduciárias tradicionais enfrentam pressão de desvalorização. Isso não é uma opinião nova, mas a Grayscale explica de forma bastante direta a relação com o mercado de criptomoedas — a liquidez global inevitavelmente buscará um novo portador de valor. Os ativos criptográficos estão se tornando uma das opções de alocação de instituições. Isso significa que, a seguir, pode haver uma grande entrada de fundos, mas a questão é: os investidores de varejo conseguirão absorver essa entrada?

**A formação de uma estrutura regulatória como uma espada de dois gumes**

Se a legislação relevante realmente for implementada no início de 2026, as instituições financeiras tradicionais de Wall Street entrarão de forma mais regulamentada. Parece uma notícia positiva, mas sob outro ângulo — a vantagem de informação dos investidores de varejo será instantaneamente nivelada. Os controles de risco, equipes de pesquisa e escala de fundos de nível institucional simplesmente não estão no mesmo nível. O período em que os investidores de varejo ainda podem explorar pode realmente não passar de um ano.

**A teoria do ciclo tradicional pode perder validade**

Decisões de investimento baseadas apenas em ciclos de quatro anos já não são suficientes. No futuro, o mercado será mais impulsionado por mudanças macroeconômicas e políticas, e confiar apenas em notícias e intuição para especular em criptomoedas se tornará cada vez mais perigoso.

**Qual é a saída para os investidores de varejo**

As recomendações implícitas no relatório são bastante simples:

Primeiro, melhorar drasticamente suas habilidades de pesquisa e compreensão, caso contrário, a diferença de conhecimento se transformará em transferência direta de riqueza.

Segundo, afastar-se de projetos que não possuem suporte de valor real. Aqueles que ainda buscam uma história de enriquecimento rápido terão riscos muito maiores nos próximos tempos.

Terceiro, fazer uma boa alocação de fundos. Investir a maior parte do capital em ativos que você realmente entende, e uma pequena parte para testar e aprender.

O restante de 2025 pode realmente ser o último período de recuperação. Melhorar a compreensão e entender a lógica por trás do mercado determinará quanto você poderá ganhar nos próximos anos.