Honestamente, não há necessidade de ser excessivamente pessimista em relação a este projeto. Entre os muitos projetos no mundo das criptomoedas, ele pode ser considerado realmente valioso.

AAVE já estabeleceu uma vantagem absoluta no setor de empréstimos DeFi — ocupando quase 60% do mercado, com mais de 60% do volume de empréstimos ativo. Este ano, as taxas do protocolo quase atingiram 900 milhões de dólares, uma escala de receita que supera de longe muitos concorrentes. Este volume já ultrapassa o âmbito de projetos DeFi comuns, sendo totalmente uma escala de negócios ao nível de bancos.

Todo o setor de DeFi também está passando por uma transformação. O modelo baseado em altos APY e mineração ilimitada está chegando ao fim, e o mercado está gradualmente se voltando para taxas reais, moedas estáveis, cofres e modelos de rendimento sustentável. As instituições já não valorizam mais APYs astronômicos, mas mecanismos transparentes, recursos programáveis e modelos de rendimento que possam ser utilizados a longo prazo. Nos próximos dois anos, esse tipo de capital institucional continuará a entrar de forma contínua.

A aplicação Aave está justamente neste ponto de virada. Ela empacota protocolos DeFi complexos em uma aplicação de poupança semelhante a um banco — fácil de baixar, rendimento estável, suporte a entrada e saída de moeda fiduciária, toda a experiência é simples e relativamente passiva.

Uma vez estabelecida essa porta de entrada, forma-se um ciclo virtuoso: aumento de depósitos → aprofundamento de liquidez → redução do custo de empréstimos → atração de instituições → rendimento mais estável → continuidade na atração de usuários.

A base do DeFi inicial foi construída pelos protocolos Aave, Uniswap e Lido. Agora, a Aave pode voltar a atuar, liderando uma nova geração de projetos para impulsionar a próxima fase de desenvolvimento. Essa fase já não é mais sobre competir para ver quem é mais descentralizado, mas sim quem é mais fácil de usar, quem consegue realmente suportar fundos e quem oferece rendimentos sustentáveis a longo prazo.

Aceitação mainstream, poupança passiva, renda real — esses conceitos estão se tornando a nova narrativa central. E a Aave está se posicionando para estar no centro desse futuro.