Panorama Global de Oferta de Potassa: Quem São os Maiores Produtores de Potassa em 2024?

O mercado de potássio está a entrar num ponto de inflexão crítico. Embora os preços dos fertilizantes permaneçam voláteis até 2025, a história estrutural está a mudar—dinâmicas de produção estão a reformular fundamentalmente a forma como os maiores produtores mundiais de potássio competem e disputam quota de mercado.

O Equilíbrio de Poder: Por que os Números de Produção São Agora Importantes

O consumo global de potássio subiu para 38,8 milhões de toneladas métricas em 2024, com projeções a atingir 40,9 milhões de MT em 2025. No entanto, aqui está a tensão: a capacidade de produção mundial situava-se em 65,2 milhões de MT em 2024, com expectativas de disparar para 76 milhões de MT até 2028. A diferença entre oferta e procura está a diminuir rapidamente.

O US Geological Survey relata que a produção global anual de potássio atingiu 48 milhões de toneladas métricas em 2024. Essa cifra mascara uma realidade mais interessante—a concentração geográfica da produção está a fracturar-se. Restrições de exportação por parte de grandes players e fricções geopolíticas estão a forçar o mercado a recalibrar de onde realmente vem o potássio.

Os Três Grandes Dominam—Mas Não Por Muito Tempo

O Canadá lidera com 15 milhões de toneladas métricas de produção em 2024, um aumento de mais de 11 por cento face ao ano anterior. Saskatchewan continua a ser o epicentro, e o país capturou 79 por cento das importações de potássio dos EUA. Nutrien, a maior empresa de potássio do mundo avaliada em mais de C$35 bilhões, lidera a produção ao lado da enorme operação Esterhazy K3 da Mosaic—capaz de produzir quase 8 milhões de MT anualmente. O projeto Jansen da BHP promete duplicar a capacidade até ao final da década.

Rússia e Bielorrússia juntas representam aproximadamente 16 milhões de MT de produção. A Rússia manteve-se estável em 9 milhões de MT, dificultada por restrições de exportação. A Bielorrússia, no entanto, registou um aumento impressionante de 56 por cento, atingindo 7 milhões de MT—o maior aumento entre todos os principais produtores. A história de recuperação é real, embora as exportações continuem limitadas por problemas de acesso portuário e dependam fortemente das rotas logísticas russas para alcançar compradores asiáticos.

O Segmento Intermédio: A Presença Crescente da Ásia

A China continua a sua subida constante, com uma produção de 6,3 milhões de MT, embora o país consuma aproximadamente 20 por cento do fornecimento global de potássio. Essa lacuna de consumo significa que a China permanece estruturalmente dependente de importações, especialmente de muriato de potássio (MOP).

Alemanha, Israel e Jordânia contribuem coletivamente com cerca de 7,2 milhões de MT. As operações de recuperação de Israel do Mar Morto produziram 2,4 milhões de MT, enquanto a Jordânia adicionou 1,8 milhões de MT. Ambos os países beneficiam de uma vantagem geopolítica—estão geograficamente isolados das dinâmicas de sanções que afligem os fornecedores do Leste Europeu.

Os Wildcards: Expansão do Sudeste Asiático

Laos representa a história de crescimento mais intrigante. Com apenas 1,5 milhões de MT em 2024, a nação do Sudeste Asiático está no topo das segundas maiores reservas de potássio do mundo (1 mil milhões de MT), depois do Canadá. A terceira unidade MOP da Lao Kaiyuan, prevista para entrar em funcionamento até ao final de 2025, irá duplicar a capacidade da empresa. Isto posiciona Laos como uma válvula de abastecimento crítica para os mercados asiáticos nos próximos cinco anos.

O Fim da Linha: Escala Importa Menos do que Posicionamento

Chile (750.000 MT) e os EUA (420.000 MT) completam o top dez, embora ambos tenham peso específico em mercados específicos. A SQM do Chile gere a produção de potássio e lítio, enquanto a produção dos EUA—concentrada no Novo México e Utah—tende a ser fortemente orientada para variantes de sulfato, em vez de MOP.

A Mudança Estrutural à Frente

As reservas mundiais de potássio excedem 4,8 mil milhões de MT de equivalente de óxido de potássio. Mas as reservas contam apenas metade da história. A nova capacidade de minas de MOP prevista na Bielorrússia, Brasil, Canadá, Etiópia, Marrocos e Espanha até 2028 sinaliza um reequilíbrio geográfico deliberado. A mensagem é clara: os maiores produtores mundiais de potássio estão a preparar-se para um divórcio na cadeia de abastecimento, afastando-se dos atuais pontos de fricção geopolítica.

Para os investidores que monitorizam ações de potássio, 2025 torna-se o ano decisivo—aumentos de produção, estabilização de preços e a corrida para garantir acordos de compra a longo prazo determinarão quais os players que capturam valor neste cenário reestruturado.