Os ETFs de criptomoedas de 2025 atraíram 31,77 bilhões de dólares, com a BlackRock liderando o mercado, enquanto em 2026 podem surgir cerca de cem novos produtos em competição

À medida que 2025 chega ao fim, o mercado cripto tem tido altos e baixos, mas o fluxo de fundos institucionais conta outra história – investidores norte-americanos injetaram cerca de 31,77 mil milhões de dólares em ETFs de criptomoedas ao longo do ano, o que reflete a força contínua da procura dos participantes do mercado por alocação de ativos digitais.

Olhando para produtos específicos, os ETFs de Bitcoin à vista continuam a ser grandes advogados de ouro, com uma entrada líquida de 21,4 mil milhões de dólares em 2025. Embora seja uma descida face aos 35,2 mil milhões de dólares em 2024, considerando a pressão de ajuste do mercado no final do ano, tal resultado é suficiente para mostrar que o entusiasmo institucional pela alocação de Bitcoin não se extinguiu. Por outro lado, a situação é ainda mais interessante – os ETFs de Ethereum à vista inauguraram o seu primeiro ano de negociação completo após a listagem, atraindo 9,6 mil milhões de dólares para todo o ano, mais do que quadruplicado em relação a todo o ano de 2024. Para não ficar atrás, o recém-cotado ETF Solana acumulou apenas entradas de 765 milhões de dólares entre o final de outubro e o final do ano.

Do ponto de vista da editora, BlackRock parece ser o protagonista deste banquete. O seu IBIT Bitcoin ETF tem um fluxo anual de 24,7 mil milhões de dólares, cinco vezes o tamanho do FBTC da Fidelity, que está em segundo lugar, e também está entre os melhores ETFs do mercado. Curiosamente, uma vez excluído o BlackRock, os outros nove ETFs spot de Bitcoin têm uma saída líquida combinada de 3,1 mil milhões de dólares. A GBTC da Grayscale tem uma saída de cerca de 3,9 mil milhões de dólares, e é claro que o mercado fez a sua própria escolha. O padrão dos ETFs Ethereum é semelhante, com o BlackRock ETHA a acumular cerca de 12,6 mil milhões de dólares e a ocupar firmemente o primeiro lugar, mas não houve novos fundos a entrar no mercado nos últimos dias de negociação, o que é um sinal a considerar.

Olhando para o próximo ano, os novos padrões universais de listagem da SEC abrem uma nova oportunidade. A Bitwise espera que surjam mais de 100 ETFs cripto em 2026, e o mercado está destinado a inaugurar uma corrida a novos produtos. Mas não fique demasiado satisfeito – os analistas também deram uma dica calma: alguns produtos podem estar fora de procura entre 2026 e 2027 devido à falta de procura. A julgar pelos dados da Glassnode, a procura recente por ETFs de Bitcoin e Ethereum enfraqueceu de facto, o que poderá significar uma abrandação no ritmo de entrada de capital no início do próximo ano.

De um modo geral, o mercado de ETFs cripto em 2025 será um ano de diferenciação – os produtos head têm uma forte capacidade de atrair dinheiro, os produtos de cintura enfrentam desafios e a porta para uma nova era está lentamente a abrir-se.