Nikkei 225: Índice principal para medir o desempenho do mercado de ações japonês

O que é o Índice Nikkei 225 e por que é importante

O Nikkei 225 é um dos índices de ações mais importantes do mundo, utilizado para medir o desempenho geral do mercado de ações do Japão. O índice é composto por ações de 225 empresas líderes em vários setores e cotadas na (Bolsa de Valores de Tóquio). Essas empresas incluem nomes destacados como Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp e Toyota.

Comparado à Tailândia, o Nikkei 225 desempenha um papel semelhante ao índice SET50 da Bolsa de Valores da Tailândia, que compreende ações líderes como KBANK, PTT e CPF, entre outras.

Histórico do índice tem uma longa história de 72 anos, desde 7 de setembro de 2493, pois o índice tem seus cálculos retroativos até 16 de maio de 2492, quando a bolsa de valores japonesa reabriu após a Segunda Guerra Mundial. O Nikkei 225 é considerado o índice de ações mais antigo da Ásia.

A Bolsa de Valores de Tóquio originalmente compilava e calculava o índice, até que em 2513 essa responsabilidade foi transferida para o jornal Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei), que calcula e publica os dados do índice diariamente até hoje.

Movimentos do índice: passando por altos e baixos na história

O índice Nikkei 225 experimentou flutuações interessantes ao longo de sua história, atingindo uma máxima de 38.916 pontos no final de dezembro de 2532, durante o período do estouro da bolha no mercado de ações japonês. Após isso, o índice caiu para uma mínima de 7.568 pontos no final de fevereiro de 2552, coincidindo com a crise econômica subprime nos EUA.

Conforme os dados mais recentes de 17 de dezembro de 2568, o índice Nikkei 225 atingiu o nível de 49.512,28 pontos, aumentando 0,26% ou 128,99 pontos em comparação com o dia anterior. O mercado abriu em 49.413,19 pontos, enquanto o intervalo do dia testou uma máxima de 49.571,50 pontos e uma mínima de 49.077,81 pontos, refletindo as compras de reação e a volatilidade do mercado de ações japonês durante esse período.

Mecanismo de cálculo do índice: técnicas por trás

Sistema de índice ponderado por preço

O índice Nikkei 225utiliza um sistema deíndice ponderado por preço em seu cálculo, o que significa que o nível de preço de cada ação teve um impacto no índice geral. O índice é calculado a cada 5 segundos durante o horário de negociação.

Fator de ajuste de preço (FAP)

No cálculo, o índice utiliza o preço da ação ajustado pelo Fator de Ajuste de Preço (FAP) para que o nível de preço de cada ação seja equivalente e mais fácil de comparar.

Fórmula de cálculo:

• Preço da ação ajustado = Preço da ação × Fator de ajuste de preço (FAP)
• Valor do índice = Soma dos preços das ações ajustados ÷ Divisor (Divisor)

O FAP começou a ser utilizado formalmente em outubro de 2021 para ajustar o nível de preço dos título ao adequado estruturalmente. Antes disso, o Nikkei utilizava o método de “valor par presumido”, considerado um sistema anterior com limitações quando comparado ao FAP.

Breve histórico do sistema de cálculo

O sistema de valor par foi abolido após a revisão da Lei Comercial do Japão em outubro de 2001. No entanto, muitos preços de ações ainda refletem uma estrutura de preços baseada no valor de face original, como 50, 500 ou 50.000 ienes, além da diferença nas unidades de negociação entre ações negociadas como 1 ação e ações negociadas em lotes de 100 ou 1.000 ações. Isso resultou em diferenças significativas no nível de preço das ações.

Para resolver esse problema, o índice Nikkei passou a utilizar o sistema de valor par presumido, ajustando o preço das ações que compõem o índice para serem equivalentes ao valor de face presumido no nível de 50 ienes, a fim de manter a consistência dos cálculos. Posteriormente, evoluiu para o Fator de Ajuste de Preço (FAP), que ajuda a aumentar a precisão, flexibilidade e padronização.

Critérios para seleção de ações no índice

Método de revisão

Os critérios de seleção de ações para o índice Nikkei 225em 2025 seguem o sistema deRevisão PeriódicaeSubstituição Extraordinária, dando importância à liquidez das ações e ao equilíbrio do setor.

O sistema de revisão anual ocorre duas vezes por ano, nos períodos de janeiro e julho, entrando em vigor nos períodos de abril e outubro, respectivamente.

Critérios de seleção

Liquidez é o fator principal considerado, medido por dois fatores:

• Valor total de negociação da ação
• Volatilidade do preço da ação

Ações com pouca liquidez são descartadas e ações com alta liquidez são introduzidas como substituição.

Além disso, também se considera o equilíbrio do setor para que o índice possa servir como representante na medição do desempenho do mercado de ações e da economia do Japão.

Substituição de componentes

Quando uma ação anterior é removida do mercado de valores devido a reestruturação comercial, como fusão de negócios ou mudança para cotação em outro mercado, uma nova ação é introduzida como substi­tuição. O processo de seleção da nova ação escolhe entre o volume de liquidez e deve ser do mesmo setor para manter o número de ações em cada setor inalterado.

Composição e distribuição do índice

O índice Nikkei 225 é composto por ações de 36 setores, que são agrupados em 6 categorias principais:

1. Tecnologia - 52,03%
2. Bens de consumo - 22,36%
3. Materiais - 12,69%
4. Bens de capital e outros - 8,46%
5. Finanças - 2,39%
6. Transporte e serviços públicos - 1,56%

De acordo com dados de 18 de dezembro de 2568, a categoria de tecnologia representa o maior peso proporcional, quase metade do índice, seguida por bens de consumo e materiais. Enquanto isso, as categorias de finanças e serviços públicos de transporte representam apenas cerca de 2% do índice total.

Fatores que determinam os movimentos

1. Economia global

Como o Japão é um país focado em exportações, o desempenho econômico dos parceiros comerciais tem um impacto direto. Os EUA e a China são os principais mercados de exportação que afetam mais a economia japonesa.

2. Desempenho econômico do Japão

Acompanhar as cifras de PIB é essencial. Uma economia que cresce bem ajuda as empresas a obter lucros melhores, o que tem um efeito positivo nos preços das ações.

3. Política monetária

As taxas de juros mais baixas ajudam a reduzir os custos operacionais das empresas, aumentando o nível de lucro. É necessário monitorar a direção da política monetária para ver se haverá mudanças ou aumento de taxas de juros.

4. Política fiscal

O investimento do governo aumentado e menos impostos estimulam a economia, particularmente os setores que se beneficiam das várias políticas governamentais.

5. Condições de cada setor

Mudanças na estrutura econômica, política governamental, comportamento do consumidor e concorrência afetam diretamente cada setor. O setor de tecnologia, que representa quase metade do índice, será afetado pela inflação alta e protecionismo comercial.

6. Desempenho das empresas cotadas

Os lucros das 225 empresas no índice afetam diretamente o preço das ações, sendo o indicador mais importante.

7. Taxa de câmbio

Um iene forte torna os produtos japoneses mais caros no mercado estrangeiro, reduzindo as vendas. Por outro lado, um iene fraco torna os produtos mais baratos, aumentando as vendas.

8. Preço do petróleo global

O Japão depende muito das importações de petróleo. Preços de petróleo mais altos afetam os custos de produção e impactam o desempenho das empresas.

Por que investir no índice Nikkei 225

1. Diversificação de investimento

O investimento no índice Nikkei 225 oferece a oportunidade de investir indiretamente em grandes empresas do Japão. Se acreditar que a economia japonesa crescerá no futuro, o investimento no índice é uma boa alternativa em vez de gerenciar um portfólio sozinho.

2. Alta liquidez

Como as ações selecionadas para o índice precisam ter alta liquidez, os custos de transação são baixos, o spread bid-ask é apertado e o price impact é mínimo, tornando o investimento eficiente, especialmente para investimento em fundos mútuos.

3. Diversificação de risco

Os investidores podem diversificar o risco de investir apenas no mercado tailandês para o mercado estrangeiro. Se o mercado tailandês se ajustar para baixo, o índice Nikkei 225pode não ser afetado igualmente. No entanto, o índiceNikkei 225 é um dos índices com alta volatilidade, que pode exigir acompanhamento próximo para negociação de curto prazo, mas essa volatilidade também traz oportunidades de lucros mais altos.

Como investir no índice Nikkei 225

Além de comprar ações japonesas individuais diretamente, os investidores também podem investir através de produtos financeiros que rastreiam o índice Nikkei 225. Essas alternativas são adequadas para investidores iniciantes e aqueles que desejam menor risco, pois equivale a deter ações de 225 empresas líderes simultaneamente. Portanto, o risco é menor do que investir em ações individuais.

1. Fundo Negociado em Bolsa (ETF)

Corretoras e empresas de gestão de fundos oferecem investimento em fundos mútuos que investem conforme o índice Nikkei 225. Exemplos incluem o fundo mútuo KT-JPFUND-A do Krung Thai e TMPJE do TMBAM Eastspring.

O investimento em ETF possui riscos a considerar, incluindo:

• Risco de desempenho da entidade emissora do título
• Risco de liquidez do fundo
• Risco de o fundo parar de operar
• Risco de contratos de câmbio futuro de investimentos estrangeiros
• Risco de flutuação da taxa de câmbio

2. Contrato de Diferença (CFD)

Contrato de diferença ou CFD é um instrumento financeiro que oferece a oportunidade de lucrar com movimentos de preços de ações, índices e commodities sem necessidade de possuir tais ativos, apenas colocando uma margem parcial.

Por exemplo, se um investidor acredita que o preço do índice Nikkei 225 aumentará, pode comprar um CFD. Quando o índice sobe, lucra com a diferença de preço. Por outro lado, se o preço cair, perde conforme a diferença.

Vantagens: utiliza capital baixo, com uma taxa de alavancagem como 1 a 100, significando que colocando uma margem de 100 baht, pode especular em um índice de valor 10.000 baht.

Riscos: por usar pouca margem, pequenas flutuações no índice podem fazer a margem se esgotar e ser forçado a fechar o contrato rapidamente, diferente de manter um ETF que tem propriedade direta de ações e pode ser mantido por mais tempo.