Criptomoedas 2024: Por que os investidores apostam forte após a subida de 2023?

Um ano de recuperação inesperada

O mercado de ativos digitais fechou 2023 com resultados que ninguém esperava há apenas 18 meses. Aqueles que tiveram coragem de entrar durante os momentos mais sombrios de 2022 agora celebram lucros espetaculares. A verdadeira questão que inquieta traders e investidores por igual é se esse momentum se manterá durante 2024. Antes de responder, convém analisar o que moveu os preços em 2023 e como esses fatores podem influenciar nos próximos meses.

Os jogadores invisíveis por trás do mercado cripto

Para compreender realmente por que investir em criptomoedas requer mais do que sorte, é fundamental conhecer quem movimenta os fios deste ecossistema. Não se trata de um mercado transparente como a bolsa tradicional: aqui convergem múltiplos atores com motivações radicalmente distintas.

Os construtores: projetos e desenvolvedores

O coração de qualquer criptomoeda pulsa nos seus criadores. Existem aproximadamente 8.882 projetos blockchain registrados em portais especializados, cada um representando uma aposta para resolver um problema específico. Desde fundações sem fins lucrativos até startups financiadas por capital de risco, esses empreendimentos são o combustível da indústria.

O capital que busca oportunidades

Fundos de capital de risco e investidores institucionais chegam cedo. Participam de rodadas de financiamento privadas e colocam seu dinheiro onde a maioria nem sequer ousa olhar. Seu horizonte é longo, mas sua capacidade de impacto é imensa. Quando essas instituições se interessam por um projeto, o mercado toma nota.

As baleias: mestres da volatilidade

São aqueles acumuladores de tokens que possuem posições tão grandes que podem mover mercados inteiros com suas decisões. Operam com perspectivas de curto a médio prazo e costumam ser mais especulativos do que qualquer outro participante. Identificá-las e entender seus movimentos pode significar a diferença entre lucros e perdas.

O investidor de rua

Provavelmente esse és tu. Milhões de particulares com patrimônio variável buscam multiplicar seu dinheiro em cripto. Alguns operam com mentalidade especulativa (trading diário), enquanto outros mantêm suas posições por anos. Curiosamente, a história demonstra que os que investem em criptomoedas a longo prazo obtêm retornos significativamente superiores.

Intermediários tradicionais e plataformas

As trocas centralizadas (como plataformas estabelecidas na indústria) oferecem acesso ao mercado 24/7 mediante comissões. As trocas descentralizadas permitem transações sem intermediários. Os corretores tradicionais, pressionados pela concorrência digital, ampliaram seus catálogos oferecendo criptomoedas à vista, CFDs e derivativos. Cada um canaliza dinheiro para o mercado de formas distintas.

A regulação como variável desconhecida

Agências reguladoras nacionais ainda definem os limites entre “valor de bolsa” e “criptomoeda”. Essa incerteza tem freado a entrada de capital institucional maciço, mas tudo indica que pode mudar em breve. Uma maior clareza regulatória poderia desbloquear trilhões em capital profissional.

Como analisar corretamente uma criptomoeda

Querer investir em criptomoedas sem metodologia é como navegar sem bússola. Uma análise séria integra quatro dimensões simultaneamente: fundamentais (tecnologia, equipe, adoção), oferta (tokens totais, calendário de liberação, diluição), demanda (interesse institucional, casos de uso reais) e análise técnica (preços, volumes, tendências).

Um projeto excelente tecnologicamente, mas com oferta infinita de tokens, nunca decolará, independentemente do dinheiro que entre. Por outro lado, um ativo comprado no pico do ciclo anterior verá suas lucros colapsarem mesmo que seus fundamentos melhorem. Por isso, a metodologia DACS (desenvolvida por especialistas em 2021) segmenta o mercado em sete grandes setores: computação, moedas, finanças descentralizadas, cultura e entretenimento, plataformas de contratos inteligentes, digitalização e stablecoins. Ainda subdividem em indústrias específicas, facilitando a diversificação estratégica.

O Índice de Mercado da CoinDesk cresceu 123% durante 2023, atingindo 1.781,12 pontos. Bitcoin e Ethereum dominaram 62% e 20% do índice respectivamente, deixando 18% distribuído entre XRP, Solana, Cardano e outras 179 criptomoedas menores.

Por que 2023 foi o ano do ressurgimento

O halving do Bitcoin se aproxima (abril de 2024)

A cada 210.000 blocos minerados, o protocolo do Bitcoin reduz pela metade as recompensas para os mineradores. Esse processo, denominado halving, ocorre aproximadamente a cada quatro anos e garante escassez programada: menos tokens novos significam pressão altista nos preços (se a demanda se mantiver).

Histórico é instrutivo. Após o primeiro halving, o Bitcoin passou de 12 dólares para 126 dólares em seis meses (950% de ganho) e 1.200 dólares em doze meses (8.342%). O segundo halving resultou em aumentos de 38% e 286% em seis e doze meses. O terceiro, em maio de 2020, gerou ganhos de 83% e 562% nesses períodos, respectivamente. A escassez percebida influencia profundamente o preço durante meses posteriores, e o Bitcoin arrasta o resto do mercado de criptomoedas como efeito halo.

Expectativa de aprovação do ETF de Bitcoin à vista

Reguladores americanos receberam múltiplos pedidos de grandes gestoras de ativos para lançar ETFs de Bitcoin baseados em investimento à vista (não futuros). Embora ainda em análise, analistas consideram a aprovação praticamente certa nos primeiros meses de 2024.

A diferença parece sutil, mas é colossal: quem opera contratos futuros não precisa comprar Bitcoin real, apenas especula sobre preços. Se forem aprovados ETFs à vista, esses grandes investidores institucionais deverão comprar Bitcoin fisicamente para respaldar as ações que oferecem. A BlackRock, maior gestora de ativos do planeta com 9,42 trilhões em ativos sob gestão, lidera a lista de solicitantes. Uma aprovação seria um sinal altista massivo.

A onda da inteligência artificial

ChatGPT revolucionou a percepção sobre IA generativa. A febre especulativa em ações tecnológicas migrou para criptomoedas relacionadas. Projetos de IA blockchain não oferecem tokens de troca simples: representam utilidades para acessar serviços e funcionam como “ações digitais” de iniciativas baseadas em inteligência artificial. O crescimento acelerado desse segmento desde setembro de 2023 impulsionou uma demanda massiva por criptoativos.

Capitalização de mercado em expansão

A capitalização total do mercado de criptomoedas cresceu 99,2% em 2023. Isso equivale a quase 750 bilhões de dólares de novo valor agregado. Essa expansão só ocorre quando dinheiro fresco entra disposto a pagar preços crescentes. O volume negociado (140 trilhões de dólares atualmente) supera amplamente a média histórica de 79 trilhões. Como afirmam os analistas técnicos: não há movimento de preço sem movimento de volume correlacionado. A evidência confirma exatamente isso.

Interesse aberto em futuros dispara

Durante 2023, o volume de contratos futuros de Bitcoin e Ethereum pendentes de liquidação experimentou um crescimento notável desde agosto, atingindo 17.321 contratos em Bitcoin e 6.114 em Ethereum atualmente. Quando o interesse aberto sobe junto com os preços, significa que novos participantes ou posições maiores entraram. Esse sinal psicológico (expectativa de alta futura) precede historicamente movimentos positivos nos preços à vista.

Três futuros possíveis para 2024

O destino das criptomoedas dependerá de como evoluirá o delicado equilíbrio entre controle inflacionário e atividade econômica nos Estados Unidos e na Europa.

Cenário otimista

Se a inflação continuar cedendo e a economia se manter estável ou melhorar, bancos centrais irão pausar aumentos de taxas e iniciar cortes. Condições monetárias flexíveis favoreceriam especialmente ações tecnológicas de alto crescimento. No entanto, não há garantia de que as criptomoedas se beneficiarão, pois ativos de crescimento se tornariam relativamente mais atraentes.

Cenário inflacionário

Se a inflação voltar a subir e a atividade econômica acelerar, autoridades monetárias retomariam aumentos de taxas até o arrefecimento econômico. As correções em ações aumentariam o atrativo dos títulos, mas também do Bitcoin, cuja oferta fixa teoricamente atua como cobertura inflacionária (como o ouro). Criptomoedas com oferta limitada poderiam se beneficiar, mas tokens de oferta infinita sofreriam com taxas mais altas.

Cenário estanflacionário

Desaceleração econômica sustentada com inflação persistente geraria um dilema impossível para os bancos centrais: subir taxas (danos econômicos) ou reduzir (inflação crescente). Taxas mais altas prejudicariam tecnologia e criptomoedas. Mas a inflação persistente empurraria os investidores de volta ao Bitcoin. O resultado final dependeria de qual prioridade as autoridades monetárias escolheriam.

Não esqueça que guerras regionais, ciclos eleitorais nos EUA e surpresas geopolíticas podem desestabilizar qualquer cenário planejado.

Vale realmente a pena investir em criptomoedas em 2024?

Os números falam por si. Em 2023:

• Bitcoin rendeu 79,85%: 6,3 vezes mais que o S&P 500 (12,68%) e 2,5 vezes mais que o NASDAQ 100 (32,09%)
• Ethereum rendeu 40,45%: 3,2 vezes mais que o S&P 500 e 1,3 vezes mais que o NASDAQ 100

Criptomoedas de menor capitalização geraram retornos de três dígitos. A resposta é clara: sim, vale a pena investir em criptomoedas em 2024, mas sob uma metodologia rigorosa.

A estratégia do equilíbrio

Os melhores retornos históricos vêm de investimentos a longo prazo (holding) em Bitcoin e Ethereum. Isso replica o mesmo princípio de investimento em ações: paciência gera riqueza. Trading de curto prazo pode multiplicar o capital mais rápido, mas também aumenta exponencialmente o risco.

A recomendação prática: divida seu capital em duas partes. Uma fração (40-60%) destinada a holding a longo prazo em criptomoedas de alta capitalização. Outra fração (40-60%) para trading ativo ou exploração de projetos com maior potencial de crescimento, sempre que dominar profissionalmente a gestão de risco.

Conclusão: Um mercado em transformação

Investir em criptomoedas em 2024 não é especulação cega, mas posicionamento estratégico antes de mudanças regulatórias e tecnológicas de magnitude histórica. O halving do Bitcoin, a provável aprovação de ETFs institucionais, a expansão da IA blockchain e a maturação do mercado criam condições potencialmente altistas.

No entanto, a volatilidade continuará sendo companheira inseparável. Educação, metodologia, diversificação e disciplina são seus melhores aliados. O mercado recompensa o paciente e pune o impulsivo. Assim tem sido sempre.