Comissão conjunta vs corretoras estrangeiras: Análise completa dos custos de investimento em ações dos EUA em 2025 | Como calcular as taxas de corretagem de ações dos EUA para ser mais vantajoso?

Quer investir em ações americanas em Taiwan? Escolher a modalidade de negociação errada pode fazer você pagar de 2 a 3 vezes mais em taxas. Este artigo analisa profundamente a composição das taxas de corretagem em operações por encomenda (複委託) e de corretoras no exterior, ajudando você a encontrar a rota de investimento mais econômica.

Duas opções para investidores em Taiwan negociarem ações americanas

複委託：usar corretoras nacionais

複委託, cujo nome completo é “Negócios de compra e venda de valores mobiliários estrangeiros por encomenda”, basicamente significa abrir uma conta numa corretora local, que realiza as compras de ações americanas em seu nome. Como o pedido passa por duas etapas de encomenda, chama-se “複委託”.

Vantagens desta modalidade:

• Todo o processo em dólares taiwaneses, sem precisar trocar por dólares americanos
• Pode negociar com conta local, evitando complicações de abrir conta no exterior
• Sob supervisão da Comissão de Valores Mobiliários de Taiwan, com proteção legal do capital

Desvantagens:

• Processo mais complexo, com taxas de corretagem mais altas
• Geralmente cobram de 0,15% a 1%, com limites mínimos de comissão
• Não permite operações de margem (financiamento ou empréstimo de ações)

Corretoras no exterior: negociar diretamente nos EUA

Pulando as corretoras locais, você faz pedidos diretamente em corretoras estrangeiras, como um taiwanês negociando ações na bolsa de Taiwan. É preciso trocar dólares taiwaneses por dólares americanos e transferir fundos para o exterior.

Vantagens:

• A maioria das corretoras já eliminou comissão, algumas até oferecem negociações sem taxas
• Velocidade de execução rápida, suporte a negociações instantâneas
• Grande variedade de ativos disponíveis

Desvantagens:

• Você precisa cuidar da troca de moeda e transferências, tarefas mais trabalhosas
• Pode haver taxas adicionais na retirada de fundos

O que exatamente inclui a taxa de corretagem em operações por encomenda?

Ao negociar ações americanas por 複委託, os custos dividem-se em custos diretos e custos ocultos.

Custos diretos

A comissão de negociação é a maior parte. Geralmente varia de 0,25% a 1%, mas cada corretora tem sua tarifa. Ainda mais, quase todas estabelecem um valor mínimo de comissão, que pode variar de 25 a 100 dólares.

Por exemplo, ao comprar US$1.000 de ações, com uma taxa de 0,3%, o custo seria US$3. Mas se a corretora cobrar mínimo de US$25, o custo real será de 2,5%, ou seja, 8 vezes maior!

Outros custos, como taxas de transferência e taxas de gestão de conta, normalmente podem ser ignorados, dependendo da corretora.

Custos ocultos: taxas de terceiros

Taxas de bolsa: cobradas pela SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), aplicadas apenas na venda, com taxa de 0,00051%. Geralmente, essa taxa é embutida na comissão do 複委託 e não aparece separadamente.

Taxa de atividade de negociação (TAF): cobrada pela FINRA, também só na venda, de US$0,000119 por ação, com mínimo de US$0,01 e máximo de US$5,95.

Além disso, se a ação pagar dividendos, independentemente do método de negociação, há uma retenção de 30% de imposto de renda retido na fonte, que pode ser recuperada posteriormente via reembolso de imposto.

Detalhamento dos custos de corretoras no exterior

Ao escolher uma corretora estrangeira, os principais custos de negociação incluem: comissão, câmbio, remessas e saques.

Comissão de negociação: atualmente, a maioria das corretoras já oferece zero comissão.

Taxa de câmbio: ao trocar yuan taiwanês por dólares, o banco cobra uma taxa, geralmente 0,05% do valor trocado, com limites mínimos de 100 a 600 TWD.

Taxa de remessa: ao fazer uma transferência internacional de Taiwan para a conta na corretora, o banco cobra entre 100 e 900 TWD.

Taxa de saque: algumas corretoras cobram de US$10 a US$35 por saque.

Taxas de bolsa e de atividade de negociação, semelhantes às do 複委託, também podem ocorrer.

Comparação prática de custos: como cada corretora cobra?

Tabela de tarifas principais de corretoras por encomenda

Tabela de tarifas principais de corretoras no exterior

Tabela de taxas de câmbio e remessas bancárias (em TWD)

Comparação de custos: 複委託 vs corretoras no exterior

Tomando a instituição de menor custo como referência:

• 複委託 com Fubon Securities: comissão de 0,25%, sem valor mínimo
• Corretora no exterior com zero comissão: 0 comissão
• Câmbio via Banco de Taiwan: taxa de 0,05%, mínimo de 100 TWD, taxa de telegrama de 200 TWD

Tabela de custos estimados (câmbio 1:30)

Descoberta principal: para valores de investimento acima de US$6.000, usar corretoras no exterior pode ser mais barato.

Porém, há uma suposição oculta: só uma operação de compra. E se você for um trader frequente de curto prazo?

Suponha que, com US$10.000, você faça 4 operações (2 compras e 2 vendas):

• Custo 複委託: US$25,00 x 4 = US$100 (pois cada operação tem sua comissão)
• Custo corretora no exterior: US$11,67 (uma única remessa, negociações sem comissão)

Neste cenário, a vantagem das corretoras no exterior fica ainda mais evidente.

Como escolher a opção mais econômica?

De acordo com seu perfil de negociação, as estratégias recomendadas são:

Investidor com pouco capital e negociações esporádicas → 複委託 é mais vantajoso, pois o custo fixo de remessa é diluído em poucas operações.

Investidor com grande capital ou negociações frequentes → corretoras no exterior economizam mais, pois a ausência de comissão compensa o volume maior de operações.

Necessidade de transferir fundos frequentemente → 複委託 é mais conveniente, já que as taxas de saque de corretoras no exterior podem representar custos adicionais.

Resumo final

Negociar ações americanas por 複委託 é indicado para iniciantes e investidores conservadores, com processo simples e pagamento em dólares taiwaneses. Porém, as taxas são relativamente altas, especialmente para valores pequenos ou muitas operações.

Corretoras no exterior são mais indicadas para investidores com grande volume ou alta frequência de negociações. Apesar de exigir que você cuide da troca de moeda e transferências, a vantagem de zero comissão se torna mais evidente ao longo do tempo. Independentemente da escolha, lembre-se de considerar impostos retidos na fonte sobre dividendos e custos ocultos de terceiros para calcular o custo real de negociação.