As 60 principais tendências do mercado de criptomoedas em 2026: quem é o verdadeiro vencedor?

Messari新发布的百万字年度报告通过AI与人工分析，总结了60个关键趋势。我们拆解了这份重磅文档，发现几个意想不到的真相。

Primeira capítulo：L1 e L2 da reestruturação de poder

Bitcoin atraindo dinheiro vs impasse do Ethereum

Se o L1 não apresentar crescimento real, cada vez mais fundos de criptomoedas irão para o Bitcoin. Isto não é uma previsão, mas uma lógica de capital — embora o Ethereum tenha suporte de instituições e empresas, ele ainda é essencialmente o “irmão mais novo” do Bitcoin, incapaz de se fortalecer sozinho.

A comparação é ainda mais dura: o coeficiente de correlação entre ZEC e Bitcoin caiu para 0,24, tornando-se uma ferramenta de hedge de privacidade para o Bitcoin; enquanto a história do Ethereum já foi totalmente contada.

L2 já conquistou a maior parte das transações, mas os tokens ainda lutam

Arbitrum One lidera (fator de destruição 69,5): economia DeFi duradoura, fluxo de capital estável, receitas ecológicas fortes, sem depender de uma única aplicação. Robinhood, Franklin Templeton, WisdomTree já entraram.

Base ocupa a segunda posição (67,1): graças ao respaldo da Coinbase, lidera em usuários, volume de transações, receitas e narrativa, ao mesmo tempo atraindo DeFi e aplicações de consumo.

Base gera o maior lucro (62% da receita total de L2), mas Arbitrum é a força mais forte no DeFi.

Solana domina investidores de varejo e especuladores

Solana ainda lidera transações de varejo, volume de negociações à vista e a febre de memecoins. Isso não é apenas um problema de cadeia, mas também de psicologia do usuário — combinação de alta velocidade, baixas taxas e alta volatilidade, que satisfaz perfeitamente o desejo de risco dos investidores de varejo.

Segundo capítulo: Stablecoins e o grande espetáculo do setor de pagamentos

De ferramenta de especulação a arma do dólar

Em 2025, a lei GENIUS aprovada nos EUA estabeleceu pela primeira vez regras federais para stablecoins, tornando-as ferramentas de política monetária dos EUA, não mais “brinquedos” de criptomoedas.

Tether continuará dominando nos mercados emergentes, mas nos mercados desenvolvidos será dividido por grandes instituições — JPMorgan, Bank of America, Citibank, PayPal, Visa, Google entram no jogo, com valor de mercado do Tether atingindo US$ 50 bilhões.

Stablecoins de rendimento explodirão

Em 2026, as taxas de juros cairão, mas stablecoins de rendimento (arbitragem, spread de empréstimo, empréstimos com GPU como garantia) crescerão contra a tendência. USDe da Ethena já é um exemplo.

A lógica central do USDe e produtos similares: não dependem mais do rendimento de títulos do Tesouro dos EUA, mas capturam fluxos de caixa de ecossistemas diversos — infraestrutura de IA, mercado de empréstimos, garantias de ativos reais — este é o novo estágio de “crescimento composto” do DeFi.

Cadeia de pagamento pública: desafiando a nova ordem do SWIFT

Ripple em 2026 transformará o XRPL em uma “cadeia DeFi amigável às instituições”, adicionando funções de conformidade na camada base.

Stellar foca em stablecoins e aplicações de pagamento (taxas ultra baixas de US$ 0,00055 por transação, carteiras plug-and-play, canais de moeda fiduciária globais, plataformas de pagamento em massa).

Arc e Tempo competem frontalmente com SWIFT, ACH e processadores de pagamento — Arc mira no fluxo de fundos de grandes instituições (bancos, câmbio, RWA, pagamentos B2B), enquanto Tempo se posiciona como ecossistema semelhante ao Stripe (comerciantes, pagamentos de consumo, liquidação de salários).

Polygon está se voltando para pagamentos, com transferências mensais de aplicações ultrapassando US$ 1 bilhão (anualmente US$ 64 bilhões), com meta de US$ 250 milhões a US$ 3 bilhões por mês em 2026.

Terceiro capítulo: RWA e o novo ecossistema do DeFi

De US$ 180 milhões a dezenas de trilhões

Em 2025, o volume total de RWA atingiu US$ 1,8 bilhão, principalmente títulos do governo e créditos. DTCC (gigante de liquidação de valores mobiliários dos EUA) recebeu aprovação da SEC para tokenizar títulos americanos.

64% das implantações estão na Ethereum, mas as instituições preferem usar blockchains privadas para isolar riscos e personalizar parâmetros.

Empréstimos passando de “integrados” para “modulares”

Segredo do sucesso do Morpho: empréstimos modulares, isolamento de risco independente, personalização ao nível institucional. Já colaborou com Coinbase, captando quase US$ 1 bilhão em depósitos.

Por que o modular vence? Ativos de cauda longa (moedas menores, RWA) precisam de empréstimos, plataformas integradas não ousam tocar nisso; instituições querem isolamento de risco e ajuste de parâmetros; Morpho pode se tornar o backend de novos bancos e CEXs.

Duas rotas para empréstimos de RWA

Primeiro, hipotecas imobiliárias (lideradas pela Figure, com US$ 14,1 bilhões em empréstimos ativos); segundo, empréstimos a comerciantes (avaliação automática na blockchain e emissão de empréstimos baseados em fluxo de caixa transparente, atendendo comerciantes globais).

Stablecoins de alto rendimento se tornam “depósitos” do DeFi

USD.Ai: títulos do governo + empréstimos de infraestrutura de IA (garantia GPU), US$ 670 milhões bloqueados, rendimento de 9,7%.

Maple Syrup USDC/T: empréstimos super-colaterais a traders e market makers, US$ 4,5 bilhões bloqueados, rendimento de 5,5%.

A fonte de rendimento não é mais títulos do Tesouro, mas fluxo de caixa real fora da cadeia (crédito privado, infraestrutura, imóveis tokenizados) — isso marca a entrada do DeFi na fase de “produção”, deixando a de “especulação”.

Quarto capítulo: O fim de AI e DePIN

Dados se tornam o novo petróleo, DePIN colhe dividendos

AI descentralizado (DeAI) realmente lucrativo é a coleta de dados de alta qualidade (ativa/passiva), redes de computação descentralizadas (DCN). Modelos de código aberto de nível médio, inteligência coletiva e agentes inteligentes serão a norma.

A coleta passiva difere da ativa — usuários geram dados automaticamente ao usar produtos, com zero atrito e escala massiva. Grass usa largura de banda ociosa para coletar dados multimodais, receita de US$ 12,8 milhões em 2025 (recompra de IA de grande escala).

Em 2026, essas “fábricas de dados” focarão em aplicações específicas de alto nível (não só coletar, mas também reforçar ambientes de aprendizado, redefinir benchmarks), tornando-se a parte mais lucrativa do DeAI.

Novos players de DePAI em 2026

BitRobot, PrismaX, Poseidon e outros focam em dados de IA do mundo físico — dados de robôs, poder de computação, conjuntos de dados, marcações humanas.

Este é o ponto fraco das grandes IA (dados proprietários escassos, levando milhares de horas de treinamento, enquanto eles precisam de milhões de horas) — competição zero, emissão de tokens + prova de receita, potencial de explosão na demanda por tokens.

Visão de futuro: não apenas vendendo dados, mas treinando modelos de IA física e sistemas operacionais (monopólio de dados + lucros dobrados).

Bittensor é o rei da plataforma darwiniana

Bittensor atrai talentos globais por meio de incentivos competitivos. Ecossistema composto por múltiplas sub-redes independentes, cada uma focada em uma tarefa de IA.

Três possibilidades do DeFAI

Integração vertical: plataforma única (pesquisa + negociação + receita + gestão), como o terminal Bloomberg.

IA embutida: grandes interfaces (Phantom, Axiom, exchanges ) via API integrando sistemas de ponta ou parcerias exclusivas.

Coordenação modular: plataforma agregando milhares de agentes inteligentes dedicados, usuários acessam os melhores especialistas via “agente principal”, como uma loja de aplicativos.

Quinto capítulo: Criptomoeda de consumo e futuras entradas

Novas formas de memecoin, NFT e social

Criptomoedas de consumo incluem memecoin, NFT, social, carteiras, jogos, etc. As melhores aplicações integrarão o “mercado” ao produto — cultura memecoin, informações de NFT, dados de mercados preditivos, conteúdo social, trocas de colecionáveis.

Socialização financeira com grande potencial

Social é o maior bolo da tecnologia de consumo (a economia dos criadores deve atingir US$ 480 bilhões em 2027). Criptografia transforma conteúdo, criadores e interações em mercados negociáveis. Em 2026, Zora merece atenção especial (com apoio da Coinbase).

RWA atípico pode se tornar tendência

Cartões colecionáveis, cartões esportivos, TCG, whisky, roupas, skins de CS, figuras de ação, etc., ficarão populares na blockchain.

Carteiras se tornam os maiores vencedores

Em 2026, todos os caminhos levam às carteiras — mercados perpétuos + de previsão estarão integrados nelas. Carteiras estão mais próximas do usuário, e a criptografia pode oferecer produtos que o sistema financeiro tradicional não consegue.

As carteiras também agregarão ferramentas financeiras tradicionais, tornando-se a principal interface financeira para a maioria.

Mercados preditivos mudam de eleições para esportes e cultura

Após as eleições americanas, o volume de negociações subiu de US$ 1,7 bilhão para US$ 9,2 bilhões em novembro, com crescimento mais rápido em esportes e cultura.

Em 2026, mercados preditivos serão mercados de risco em tempo real para instituições, com precificação, hedge e informação.

Sexto capítulo: Quatro grandes aceleradores de 2026

Quatro linhas principais de fusão acelerada

Integração de infraestrutura na cadeia com mais finanças reais (pagamentos, empréstimos, liquidação).

Tokenização de ativos tradicionais, com fronteiras de classes de ativos se tornando difusas.

Onda de IPOs de empresas de criptografia.

Ascensão de “super aplicativos”: carteiras + infraestrutura na cadeia, integrando ações, pagamentos, crédito.

Novas estratégias de fundos inteligentes: rendimento + hedge

“Dinheiro inteligente” em 2026 perseguirá em grande escala estratégias de “staking + hedge”, acumulando fluxos de caixa do DeFi em massa.

Exemplo: veAERO do Aerodrome, com staking de veAERO gerando 31% de rendimento semanal, enquanto faz short perp reverso na Hyperliquid (com taxa de financiamento de 11%). Rendimento total >40%.

Isto não é uma aposta de direção, mas um projeto de rendimento integrado — hedge contra volatilidade de preços, ganhando apenas fluxo de caixa real do protocolo (taxas + propinas).

Perpetual de ações será o aplicativo matador de 2026

Integração profunda entre tradicional e criptomoeda, maior beneficiário será o perp DEX.

Hyperliquid já ultrapassou US$ 280 trilhões em volume de negociações, com HIP-3 facilitando a adição de novos ativos. Perpetual de ações é fácil de usar, negociações 24/7, alta alavancagem, sem fricção regulatória, superando opções 0DTE.

Em 2026, pode se tornar o novo aplicativo killer do setor de criptomoedas, atraindo atenção do setor financeiro tradicional.

Bitcoin ainda é o “ouro digital”

Preço correlacionado com a oferta total de stablecoins (quanto mais stablecoins, mais caro o Bitcoin).

Altcoins deixam de ser “alavanca do Bitcoin”

Tokens L1 não mais seguem o movimento do Bitcoin, mas se parecem com ações de tecnologia de crescimento rápido, baseadas em adoção, taxas e aplicações — muitos voltarão a uma avaliação mais racional.