Por que o Mercado de Criptomoedas Está em Baixa: Choques Geopolíticos e Desfazimentos Forçados Disparam Venda em Massa

O panorama das criptomoedas de segunda-feira pintou um quadro de baixa à medida que várias forças convergiram para desencadear uma correção significativa no mercado. Aqui está o que moveu a agulha até hoje.

O Catalisador: Tensões comerciais desencadeiam modo de risco-off

O principal motor por trás da queda de hoje no mercado de criptomoedas decorre do aumento da retórica comercial entre Washington e a Europa. A tensão geopolítica criou um efeito de onda imediato nos mercados financeiros, com ativos digitais suportando a maior parte da venda. Segundo dados de derivativos, aproximadamente US$875 milhões em posições alavancadas foram liquidadas ao longo de 24 horas — uma saída substancial que refletiu o apetite ao risco frágil do mercado no início da semana.

A estrutura tarifária proposta, direcionada às nações europeias, começaria em 10 por cento neste fevereiro, podendo escalar para 25 por cento até junho. Essa incerteza pesou fortemente no sentimento, pois a liquidez fraca durante o feriado amplificou os movimentos de baixa.

Principais moedas sob pressão

A carnificina se estendeu por todo o espectro de ativos digitais:

• Bitcoin (BTC) recuou para US$89.660, refletindo uma queda de 3,64 por cento nas últimas 24 horas
• Ethereum (ETH) caiu para US$3.000, uma baixa de 6,63 por cento no mesmo período
• Solana (SOL) despencou para US$127,88, experimentando uma retração de 4,90 por cento
• XRP caiu para US$1,91, uma baixa de 5,18 por cento

A magnitude da queda variou, com ativos alternativos sofrendo uma queda mais acentuada do que o Bitcoin, sugerindo que a alavancagem estava concentrada em apostas mais arriscadas.

Cascata de liquidações: Quando apostas de alta se tornam ruins

As liquidações forçadas contam uma história importante. A maioria das posições desfeitas eram apostas de alta que foram pegas de surpresa pela mudança repentina de política. Condições de liquidez fraca agravaram a pressão de venda, criando um efeito cascata onde stops-loss acionaram vendas adicionais.

Esse padrão é típico durante choques geopolíticos — quando a incerteza aumenta, traders de margem enfrentam chamadas de margem rápidas, forçando as exchanges a liquidar garantias a preços desfavoráveis. A cifra de $875 milhão provavelmente representa apenas uma parte do impacto total ao considerar as vendas no mercado à vista.

Acumulação de Bitcoin por empresas continua em meio à volatilidade

Notavelmente, o veículo de investimento de Michael Saylor permanece agressivo apesar da turbulência do mercado. Sinais recentes sugerem que compras adicionais de bitcoin podem estar iminentes após a aquisição recente de US$1,25 bilhão pela empresa. A firma acumulou quase 15.000 BTC desde o início do ano, elevando suas participações acima de 687.000 bitcoins, com um preço médio de aquisição próximo de US$75.000.

Esse apetite institucional por compras persiste mesmo com posições de varejo sendo liquidadas, destacando uma divergência na forma como diferentes classes de investidores estão posicionadas.

Detentor de longo prazo cristaliza ganhos massivos

Em um desenvolvimento separado que destaca o potencial transformador do Bitcoin, um detentor inicial inativo de 2012 ressurgiu após mais de uma década de silêncio. A baleia liquidou aproximadamente 2.500 BTC acima de US$100.000, convertendo um investimento inicial de pouco mais de US$300 por moeda em centenas de milhões de dólares — um retorno realizado superior a 31.000 por cento.

Essas saídas lembram o mercado de que os primeiros adotantes continuam a colher ganhos extraordinários, embora vendedores recentes possam representar uma pressão de venda significativa.

O que vem a seguir?

A venda atual reflete pressões sobrepostas: incerteza política, liquidações de margem e sentimento macro de risco-off. Se isso representa uma correção temporária ou o início de uma retração mais profunda dependerá de como as tensões comerciais evoluem e se choques macroeconômicos adicionais se materializam.