Mastercard investe estrategicamente na Zerohash: a infraestrutura de criptomoedas dos gigantes tradicionais das finanças

A notícia de que a Mastercard planeja fazer um investimento estratégico na empresa de infraestrutura de blockchain Zerohash está a gerar atenção na indústria de criptomoedas. O contexto desta notícia é que a Zerohash optou por manter-se independente, levando à rescisão de negociações de aquisição anteriores que chegavam a 2 mil milhões de dólares. Se este investimento estratégico for concretizado, será uma transação tipicamente ganha-ganha: o gigante dos pagamentos aprofunda as suas capacidades em blockchain, enquanto a Zerohash, mantendo a sua independência, recebe apoio estratégico de recursos.

Transformação Estratégica

A escolha estratégica da Zerohash, juntamente com a lógica de investimento da Mastercard, delineia o panorama do desenvolvimento do setor de infraestrutura de criptomoedas. Esta potencial transação reflete que o valor das empresas de infraestrutura de blockchain está a ser reavaliado pelas instituições financeiras tradicionais.

Em outubro do ano passado, rumores indicavam que a Mastercard tinha entrado na fase final de negociações para adquirir a Zerohash, com um valor potencial de até 2 mil milhões de dólares. No entanto, os desenvolvimentos mais recentes mostram que a aquisição de grande escala não se concretizou. A Zerohash afirmou claramente que não considera ser adquirida e continuará a expandir a sua colaboração comercial com a Mastercard. Esta decisão de manter a independência demonstra a vontade das empresas nativas de criptomoedas de controlarem o seu próprio percurso de desenvolvimento.

Análise da Empresa

Fundada em 2017, com sede em Chicago, EUA, a Zerohash é uma empresa focada em fornecer infraestrutura para criptomoedas, stablecoins e ativos tokenizados. A empresa oferece APIs e kits de ferramentas de desenvolvimento integráveis, permitindo que bancos, corretoras e fintechs integrem facilmente serviços de ativos digitais. Os seus serviços abrangem recarga de contas, pagamentos transfronteiriços, troca de moeda fiduciária por criptomoedas, negociações e staking.

Em outubro de 2025, a Zerohash concluiu uma rodada de financiamento Série D de 104 milhões de dólares liderada pela Interactive Brokers. Participaram nesta rodada instituições renomadas como Morgan Stanley, SoFi, Apollo, Jump Crypto, entre outras.

A sua operação já cobre 190 países, suportando mais de 5 milhões de utilizadores. A infraestrutura de conformidade regulatória oferecida pela Zerohash é especialmente apreciada pelos parceiros, permitindo-lhe operar globalmente.

Tabela: Visão geral dos principais dados de negócio da Zerohash

Casos de Negócio

Recentemente, a colaboração da Zerohash com a plataforma de recursos humanos Gusto demonstrou aplicações práticas da sua infraestrutura.

As duas empresas estão a testar uma solução de pagamento de salários com stablecoins. Através da infraestrutura regulamentada de liquidação na cadeia da Zerohash, os clientes da Gusto podem optar por receber rendimentos em dólares digitais. Esta colaboração marca a transição do uso de stablecoins de casos experimentais para infraestruturas financeiras centrais. Em comparação com os pagamentos transfronteiriços tradicionais, que levam de 3 a 7 dias para liquidação, os pagamentos através do canal de stablecoins da Zerohash podem ser concluídos em minutos.

Edward Woodford, fundador e CEO da Zerohash, afirmou: “À medida que a força de trabalho se torna cada vez mais globalizada e digital, os canais tradicionais de pagamento já não conseguem satisfazer as necessidades de velocidade e acessibilidade das empresas modernas.”

Motivação do Investimento

O interesse da Mastercard na Zerohash reflete a importância estratégica que os gigantes tradicionais de pagamentos atribuem à infraestrutura de blockchain. As atividades de fusões e aquisições no setor de criptomoedas estão a aquecer, e os alvos mais atraentes passaram de protocolos especulativos para projetos de infraestrutura maduros, com receitas e base regulatória. Nos últimos anos, a Mastercard tem-se mantido ativa no domínio dos ativos digitais. Segundo relatos, a empresa considerou adquirir a fintech londrina BVNK, especializada em infraestrutura de pagamentos com stablecoins.

Através de um investimento estratégico na Zerohash, a Mastercard pode adquirir capacidades essenciais de infraestrutura de blockchain sem assumir os riscos de uma aquisição completa. Este arranjo permite à Zerohash manter a sua independência e velocidade de inovação, ao mesmo tempo que beneficia do apoio de recursos e rede de um gigante dos pagamentos.

Tendências do Setor

O potencial investimento da Mastercard na Zerohash reflete uma tendência mais ampla: as instituições financeiras tradicionais estão a integrar-se no ecossistema de blockchain através de investimentos e parcerias, em vez de aquisições completas. Recentemente, a plataforma de dados de criptomoedas CoinGecko também procurou compradores, pedindo cerca de 500 milhões de dólares. Isto indica que a tendência de consolidação no setor de criptomoedas está a intensificar-se, com os fornecedores de infraestrutura a serem os alvos mais procurados.

Para investidores institucionais, as aquisições mais atrativas incluem bolsas licenciadas, corretoras, provedores de custódia e staking com clientes institucionais, bem como empresas de dados e conformidade altamente lucrativas. Estas empresas geralmente já possuem modelos de negócio sustentáveis e quadros regulatórios sólidos.

Observação do Mercado

Para traders no Gate que acompanham o setor de infraestrutura de blockchain, há várias áreas-chave a observar. Embora a Zerohash não seja uma empresa cotada em bolsa, esta transação reflete o reconhecimento das instituições financeiras tradicionais na infraestrutura de criptomoedas. Empresas envolvidas em infraestrutura de blockchain, pagamentos com stablecoins e tokenização de ativos podem atrair atenção do mercado devido a notícias de entrada de grandes players tradicionais.

A Zerohash oferece suporte a mais de 100 tipos de ativos, e no Gate os traders podem encontrar várias dessas classes de ativos digitais relacionadas com estes temas. Os preços destes ativos geralmente são influenciados por colaborações do setor, avanços regulatórios e inovações tecnológicas, mas o mercado de criptomoedas é altamente volátil, com preços a serem afetados por múltiplos fatores.

Tabela: Linha do tempo do posicionamento da Mastercard no setor de criptomoedas

O setor de infraestrutura de blockchain está a passar da fase inicial de experimentação tecnológica para a fase de aplicação comercial. Empresas como a Zerohash, ao fornecerem soluções “plug-and-play” compatíveis, seguras e conformes, estão a preencher lacunas no mercado.

À medida que o uso de stablecoins em pagamentos transfronteiriços, pagamento de salários e outras aplicações práticas se expande, o valor dos fornecedores de infraestrutura que suportam estas aplicações pode aumentar ainda mais. Para investidores de longo prazo, focar em empresas que já tenham operações reais, quadros regulatórios sólidos e base de clientes estáveis pode ser uma escolha mais racional.

Edward Woodford, fundador e CEO da Zerohash, destacou numa recente colaboração: “À medida que a força de trabalho se torna cada vez mais globalizada e digital, os canais tradicionais de pagamento já não conseguem satisfazer as necessidades de velocidade e acessibilidade das empresas modernas.” Talvez esta frase explique por que uma empresa de infraestrutura de blockchain com menos de dez anos consegue atrair duas vezes a atenção de um gigante de pagamentos como a Mastercard — primeiro tentando uma aquisição total, depois mudando para um investimento estratégico.