RÁCIO BITCOIN VS OURO DESPLOMA 55%: OPORTUNIDADE RARA DE COMPRA OU MAIS DOR À VISTA? (JANEIRO 2026)

O rácio Bitcoin-para-Ouro (BTC/XAU), que mede quantas onças de ouro um Bitcoin pode comprar, está a enviar sinais de aviso fortes para os investidores em Bitcoin. Em finais de janeiro de 2026, o rácio está a negociar em torno de 18,46–18,52, uma queda acentuada em relação ao pico de dezembro de 2024, perto de 40,9. Isto representa uma diminuição de aproximadamente 55%, colocando o Bitcoin numa fase de mercado em forte baixa relativamente ao ouro.

Mais criticamente, o rácio caiu abaixo da sua média móvel de 200 semanas, estimada em torno de 21,9–22. O Bitcoin está agora a negociar cerca de 17% abaixo da sua tendência de longo prazo em relação ao ouro, uma condição que, historicamente, precedeu períodos prolongados de fraqueza antes de uma recuperação significativa.

VISÃO ATUAL DO MERCADO (JANEIRO 2026)

O preço do Bitcoin está a negociar em torno de 89.500–89.800 USD, com dificuldades em recuperar o nível de 90.000 após recentes recuos.

O preço do ouro oscila entre 4.900 e 4.990 USD por onça, atingindo novos máximos históricos impulsionado pela procura de refúgio seguro.

O rácio BTC/Ouro está perto de 18,5, um mínimo de dois anos visto no final de 2023 e início de 2024.

Desde o pico de dezembro de 2024, o rácio caiu aproximadamente 55%, mostrando uma divergência clara entre o desempenho do Bitcoin e do ouro.

CONTEXTUALIZAÇÃO HISTÓRICA: O QUE MOSTRAM OS CICLOS PASSADOS

A história sugere que quedas extremas do BTC/Ouro frequentemente criam oportunidades, mas não sem volatilidade.

No mercado em baixa de 2022, o rácio caiu para cerca de 12–13, uma redução de 70–80% em relação aos máximos.

Durante o inverno cripto de 2018, o rácio caiu mais de 80% antes de finalmente atingir o fundo.

No ciclo atual, a queda de 55% é severa, mas ainda acima dos mínimos de ciclos anteriores.

A quebra abaixo da média móvel de 200 semanas é notável. Em ciclos anteriores, quebras semelhantes frequentemente levaram a mais quedas antes de se formar um fundo de longo prazo, com o rácio às vezes a testar a zona de 14–16.

VISÃO TÉCNICA: ABAIXO DA MÉDIA MÓVEL DE 200 SEMANAS

A média móvel de 200 semanas continua a ser um dos indicadores de longo prazo mais importantes.

O rácio atual BTC/Ouro está perto de 18,5.

A média móvel de 200 semanas situa-se em torno de 22.

Isto coloca o rácio aproximadamente 17% abaixo da sua média de longo prazo.

Historicamente, desvios tão profundos marcaram zonas de acumulação de longo prazo para o Bitcoin relativamente ao ouro, muitas vezes seguidas de fortes rallies de reversão à média. No entanto, a ação do preço desde o final de 2024 permanece em tendência de baixa, com um canal descendente claro e tentativas repetidas de recuperação que falham.

FATORES MACRO: POR QUE O OURO ESTÁ A SUPERAR

O ouro continua a superar devido à acumulação por parte dos bancos centrais, riscos geopolíticos, preocupações crescentes com a dívida e temores persistentes de inflação. Em contraste, o Bitcoin enfrenta saídas de ETFs, incerteza regulatória e um sentimento de risco mais amplo. Nos últimos cinco anos, o ouro superou ligeiramente o Bitcoin, desafiando a narrativa de “ouro digital” a curto prazo.

CONCLUSÃO FINAL

O rácio BTC/Ouro está historicamente sobrevendido e a aproximar-se de níveis que anteriormente ofereceram oportunidades fortes de longo prazo para investidores pacientes. No entanto, a história também mostra que tais condições podem persistir, e mais quedas ainda são possíveis antes de uma reversão verdadeira.

Esta configuração favorece uma acumulação disciplinada em vez de posições agressivas.

PERGUNTA PARA A COMUNIDADE

Está a acumular Bitcoin a estes níveis, ou espera por confirmação enquanto o ouro continua a dominar?