Прогноз цены Solana: годовой доход 5 миллиардов долларов, Grayscale бычий 260 долларов

Гигант управления криптоактивами Grayscale в своем последнем отчете указывает, что стабильный рост Solana в блокчейне может привести к прорыву SOL выше пикового значения бычьего рынка 2021 года в 260 долларов. Данные прогнозирования цен Solana показывают, что среднее количество пользователей сети составляет 4,587, а количество транзакций — 96,200, годовой доход от сборов достигает 5 миллиардов долларов.

VanEck более радикально прогнозирует 520 долларов к концу года, генеральный директор NoOnes ожидает 300 долларов в начале 2026 года, текущая цена 202 доллара считается серьезно заниженной несколькими учреждениями.

Квантовый анализ Grayscale: почему бычий рынок на 260 долларов

!

(Источник: Grayscale)

Управляющая компания криптоактивами Grayscale в своем последнем отчете «Криптовалютный финансовый рынок» провела всесторонний фундаментальный анализ Solana. Grayscale считает, что Solana занимает лидирующие позиции в категории блокчейнов по количеству пользователей, объему транзакций и комиссиям за транзакции, и эти ключевые показатели выделяют SOL среди его сверстников.

Команда исследователей Grayscale четко указала: «Это не единственные важные факторы, но на основе этих основных блокчейнов Solana выделяется среди своих коллег». Это высказывание демонстрирует осторожный подход профессиональных учреждений — они признают, что оценка стоимости блокчейна требует многомерных показателей, но в нескольких основных аспектах Solana действительно показывает отличные результаты.

Отчет показывает, что [Solana]/buy-solana-sol( в среднем ежедневно имеет 4,587 пользователей, обрабатывающих до 96,200 транзакций в день, что является самым высоким объемом транзакций в секунду (TPS) среди основных блокчейнов, таких как Ethereum, BNB Chain и Tron. Эти цифры могут показаться абстрактными, но если перевести их в рыночную долю и плотность использования, можно понять их значение. Хотя 4,587 активных пользователей в день не кажется большим абсолютным числом, учитывая, что это реальные пользователи, оплачивающие Gas (а не роботы или охотники за аирдропами), эта цифра представляет собой реальный спрос.

Более впечатляющими являются данные о доходах от сборов. Приложения на Solana генерируют около 425 миллионов долларов США в месяц, а годовой доход превышает 5 миллиардов долларов США. Эта цифра имеет ключевое значение в прогнозах цен на Solana, так как она представляет собой реальный масштаб экономической активности экосистемы. Пользователи готовы платить 5 миллиардов долларов США за использование приложений на Solana, что свидетельствует о том, что эти приложения действительно создают ценность.

) 260 долларов: справедливая стоимость, а не потолок

Основываясь на этих показателях и 7% вознаграждении за стейкинг валидаторов для защиты сетевой безопасности, аналитики Grayscale считают, что текущая стоимость SOL (202.36 долларов) занижена. Более того, исследования Grayscale показывают, что достигнутый в ноябре 2021 года рубеж в 260 долларов представляет собой справедливую стоимость SOL, основанную на стабильном росте SOL и передовых показателях с момента краха, вызванного FTX в декабре 2022 года.

Grayscale подтверждает: «С момента банкротства FTX производительность SOL значительно превосходит индекс криптовалютной отрасли FTSE/Grayscale, основанный на смарт-контрактах.» Это сравнение имеет ключевое значение. Крах FTX стал катастрофическим ударом для Solana — FTX и Alameda были одними из крупнейших сторонников экосистемы Solana, и крах привел к падению цены SOL с 260 долларов до 8 долларов, что составило более 96%.

После столь жестокого удара Solana не только выжила, но и достигла стабильного восстановления, что само по себе доказывает ее устойчивость технологий и экосистемы. Текущая цена в 202 доллара по сравнению с низшей отметкой в 8 долларов уже возросла в 25 раз, но Grayscale считает, что этого недостаточно — 260 долларов является разумной оценкой на основе текущих фундаментальных показателей. Другими словами, рост с 202 долларов до 260 долларов на 29% не является спекулятивным ростом, а является возвращением к ценности.

Более агрессивный прогноз: цель VanEck в 520 долларов

Прогноз Grayscale в 260 долларов является относительно консервативным, в то время как такие организации, как VanEck, дали более агрессивные прогнозы цен на Solana. В сентябре 2024 года глава исследований цифровых активов VanEck Мэтью Сигел заявил, что ###[Solana]/sell-solana-sol( недооценен и ожидает, что его рыночная капитализация достигнет 50% рыночной капитализации Ethereum на тот момент, что эквивалентно оценке в 330 долларов.

Более удивительно, что VanEck также прогнозирует, что цена SOL может вырасти до 520 долларов к концу этого года. С текущих 202 долларов до 520 долларов это означает рост на 157%, что соответствует более чем 2,5-кратной прибыли. На чем основан этот прогноз?

Логика VanEck может заключаться в следующем: если Solana достигла или даже превзошла Ethereum по техническим характеристикам, экосистеме разработчиков и разнообразию приложений, тогда ее рыночная капитализация должна достигать определенной доли от капитализации Ethereum. Текущая капитализация Ethereum составляет около 300 миллиардов долларов, 50% от этого — 150 миллиардов долларов. В то время как текущая капитализация Solana составляет около 90 миллиардов долларов, для достижения 150 миллиардов долларов цена должна вырасти до примерно 330 долларов.

Экстремальная цель в 520 долларов может основываться на эмоциональной премии на пике бычьего рынка. В бычьем рынке 2021 года Solana подскочила с 1,5 долларов в начале года до 260 долларов, увеличившись более чем в 170 раз за год. Если уровень ажиотажа в этом бычьем рынке будет близок к предыдущему, 520 долларов вовсе не невозможно.

) Прогноз на середину срока от генерального директора NoOnes

Генеральный директор NoOnes Рэй Юссеф представил относительно умеренный среднесрочный прогноз. Он сообщил CryptoNews, что Solana добивается прогресса в гонке вооружений 1-го уровня, ее фундаментальные показатели сильны, институциональные вливания постоянно увеличиваются, а доходы стабилизируются. Он отметил, что устойчивость, проявленная Solana в третьем квартале, а также предстоящее обновление сети могут привести к тому, что ее цена достигнет 300 долларов в начале 2026 года.

300 долларов США имеют прирост примерно 48% по сравнению с текущей ценой, что является относительно реалистичной и достижимой целью. Прогноз временных рамок Юсефа продлён до начала 2026 года, что даёт Solana больше времени, чтобы доказать свою состоятельность, а также оставляет рынку пространство для переваривания и корректировки.

Анализ основных конкурентных преимуществ Solana

Почему так много учреждений оптимистично настроены на прогноз цены Solana? Ответ кроется в ее многогранных конкурентных преимуществах.

1、Абсолютное преимущество скорости и стоимости

Solana завоевала конкурентное преимущество, предлагая быстрые и недорогие транзакции. Сеть создает новый блок каждые 400 миллисекунд, а транзакции завершаются примерно за 12-13 секунд. В сравнении, время блока Ethereum составляет около 12 секунд, а финальное подтверждение транзакций может занять несколько минут. Время блока Bitcoin достигает 10 минут.

Торговые издержки остаются на низком уровне, и до сих пор пользователи в среднем платят всего 0,02 доллара в год. Эта цифра настолько мала, что ее почти можно игнорировать. Solana использует локальные рынки сборов (Local Fee Markets), что ограничивает конкуренцию по сборам в определенных приложениях с высоким спросом, и в этом году медиана ежедневных торговых издержек составила всего 0,001 доллара. Даже в самые загруженные моменты пользователи почти не ощущают наличие Gas сборов.

Кроме того, ожидаемое обновление Alpenglow, вероятно, сократит время до 100-150 миллисекунд. С 400 миллисекунд до 100 миллисекунд это еще больше расширит скорость Solana, приближаясь к уровню производительности централизованных систем.

2. Эффект защитного пояса архитектуры SVM

! []###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-dd90fbab66-153d09-69ad2a.webp(

（Источник：Grayscale）

Solana использует уникальную архитектуру, называемую виртуальной машиной Solana (SVM), которая отличается от виртуальной машины Ethereum (EVM), используемой в Ethereum, BNB Chain, Polygon и Avalanche. Приложения на основе SVM не могут быть легко перенесены на не-SVM блокчейны, что может вызвать липкий спрос.

Эта разница в технологии создает эффект экосистемной блокировки. Как только разработчики создают сложные приложения на SVM, стоимость миграции на другие цепочки крайне высока — необходимо переписать огромное количество кода, заново тестировать и развертывать. Эта стоимость преобразования заставляет разработчиков более склонными оставаться в экосистеме Solana на длительный срок, а не часто перескакивать между различными цепочками.

Более 1,000 полноценных разработчиков работают над Solana и приложениями на основе SVM. Согласно отчету Electric Capital о разработчиках блокчейна, количество разработчиков, сосредоточенных на Solana, за последние два года росло быстрее, чем на любой другой платформе смарт-контрактов. Разработчики являются основным активом любой блокчейн-экосистемы, и их рост часто опережает рост пользователей и увеличение цен.

)# 3. Экосистема убийственных приложений

Экосистема Solana уже породила несколько убойных приложений. Raydium является децентрализованной биржей и ключевым компонентом инфраструктуры DeFi Solana, её объем торгов превысил 1,2 трлн долларов, что больше, чем у любой другой экосистемы в блокчейне. Jupiter является ведущим агрегатором DEX на Solana и агрегатором с самым большим объемом торгов в индустрии шифрования.

Pump.fun — это платформа для запуска мемкойнов и социальное приложение, которое ежемесячно привлекает около 2 миллионов активных пользователей и генерирует около 1,2 миллиона долларов дохода ежедневно. Эта цифра потрясающая — одно приложение может приносить более 400 миллионов долларов дохода в год, что является стандартом успешных продуктов в мире Web2.

Helium является проектом децентрализованной физической инфраструктуры, сосредоточенным на мобильных точках доступа, который в настоящее время предлагает услуги по более низким ценам, чем централизованные альтернативы. Его протокол на основе Solana имеет 1,5 миллиона активных пользователей в день и 112 тысяч точек доступа, а также установил партнерство с крупными телекоммуникационными компаниями, такими как AT&T и Telefónica. Успех Helium демонстрирует потенциал Solana в области DePIN (децентрализованные сети физической инфраструктуры).

Эти примеры представляют собой лишь небольшую часть более 500 уникальных приложений на Solana. В качестве универсального блокчейна Solana занимает третье место по объему торгов NFT, пятое место по объему торгов стейблкоинов и седьмое место по токенизированным активам. Эта многогранная ведущая позиция позволяет Solana больше не полагаться на единственный нарратив, а занимать важные позиции на нескольких рынках.

Пользовательский опыт: невидимое конкурентное преимущество Solana

Несмотря на то, что шифрование сталкивается с проблемами в области пользовательского опыта, Solana по-прежнему предлагает одно из лучших новых пользовательских впечатлений в отрасли. Быстрые и недорогие транзакции, богатые приложения и «монолитный» дизайн устраняют необходимость в мостах для перемещения активов между сетевыми компонентами. Инфраструктура кошелька, возглавляемая Phantom, также способствует этому преимуществу.

Что такое «монолитный» дизайн? В отличие от модульного подхода Ethereum (основная сеть + уровень 2 + сайдчейн), Solana интегрирует все функции в одном блокчейне. Пользователям не нужно мостить активы между уровнем 1 и уровнем 2, не нужно беспокоиться о различиях в уровне безопасности разных уровней, все операции выполняются в одной среде. Эта унификация значительно снижает когнитивную нагрузку и сложность операций.

Дизайн кошелька Phantom также играет важную роль. Его интерфейс интуитивно понятен, функции полны, и он глубоко интегрирован с основными приложениями, что позволяет новым пользователям завершить весь процесс от установки до первой транзакции всего за несколько минут. В то же время, несмотря на большое количество кошельков в экосистеме Ethereum, это также приводит к трудностям в выборе и проблемам совместимости.