Gate Децентрализованные финансы日报 (10月17日)：Meteora上线METАирдроп查询页面；AAVE、MYX等падение超10%

17 октября крипторынок пережил значительный откат, цена BTC упала до примерно 105000 долларов, ETH остался на уровне 3700 долларов. Под воздействием общего пессимизма на рынке общий TVL DeFi снизился до 151,454 миллиарда долларов, а за 24 часа снижение составило 1,71%. Несмотря на то что DEX по-прежнему сохраняет высокий объем торгов, около 22,222 миллиарда долларов, цены токенов большинства DeFi протоколов в целом снизились, такие как UNI, AAVE, MORPHO и другие, падение составило более 8%. Рыночные настроения под давлением, общий тренд негативный, инвесторы остаются в ожидании.

Обзор рынка Децентрализованные финансы

（Источник：DeFiLlama）

Общий DeFi TVL: Сегодня (17 октября) крипторынок продолжает откат, BTC в настоящее время торгуется около 105000 долларов, ETH колеблется на уровне 3700 долларов; Общий DeFi TVL в настоящее время составляет 151.454 миллиардов долларов, за последние 24 часа снизился на 1.71%.

DEX 24 часа объем: около 222,22 миллиардов долларов, на первых трех местах находятся: Uniswap (62,17 миллиардов долларов), PancakeSwap (32,07 миллиардов долларов), HumidiFi (19,26 миллиардов долларов).

Популярные протоколы и их производительность в сети

По данным TVL, топ-10 протоколов DeFi выглядит следующим образом:

（Источник：DeFiLlama）

Среди них данные по наиболее ранжированным протоколам выглядят следующим образом:

Aave: TVL около 39.503 миллиардов долларов, 24-часовое падение 2.52%;

Lido: TVL примерно 332,91 миллиарда долларов, 24-часовое падение 2,63%;

EigenLayer: TVL около 16.587 миллиарда долларов, падение за 24 часа 2.47%;

Ethena: TVL около 125.05 миллиардов долларов, 24-часовое падение 0.98%;

ETH. fi: TVL составляет около 98.24 миллиарда долларов, 24-часовое падение 2.59%.

Кроме того, в последние 24 часа проекты с самыми высокими комиссиями по протоколам в десятке лучших следующие:

（Источник：DeFiLlama）

Из них, за последние 24 часа, протокол Uniswap заработал 9,18 миллиона долларов, заняв второе место после Tether (23,09 миллиона долларов); протокол Jupiter заработал 5,22 миллиона долларов, заняв четвертое место; Ethena заработала 4,16 миллиона долларов, заняв пятое место.

Обзор новостей проекта

1. Согласно данным Bloomberg, Hyperliquid в настоящее время контролируется небольшой группой инсайдеров, что вызывает сомнения в степени его децентрализации. Для таких сторонников, как Paradigm и Pantera Capital, это и ставка на будущее цифровых финансов, и напоминание о том, что вся отрасль все еще функционирует вне официальной системы регулирования.

По сути, Hyperliquid — это минималистская торговая платформа, управляемая командой из около 15 человек, расположенной в Сингапуре, в Hyperliquid Labs. В соответствии с отраслевыми обычаями, фронтальная часть сайта блокирует пользователей из США, но любой желающий может торговать на поддерживающей его блокчейн-платформе. Отсутствие проверки личности и является его привлекательностью, что также соответствует раннему правилу: быстро растущие торговые платформы с аналогичными моделями часто быстро привлекают внимание регуляторов.

Если сравнить HLP с двигателем, то узлы верификации — это управление. У Hyperliquid около 24 узлов верификации, тогда как в сети Ethereum их более миллиона. Критики считают, что это приводит к чрезмерной концентрации власти. Hyper Foundation контролирует почти две трети заложенного HYPE — его родного токена — поэтому имеет значительное влияние на принятие решений и управление узлами верификации, хотя в последних нескольких решениях его узлы решили воздержаться, чтобы уважать консенсус сообщества.

Руководитель исследований компании Chorus One, занимающейся верификацией узлов блокчейна, Кам Бенбрик заявил: «Если вы контролируете более двух третей стейка, вы, по сути, можете реализовать контроль в сети». В настоящее время относительно мягкая позиция Вашингтона предоставляет Hyperliquid пространство для развития. Проблема в том, насколько долго она сможет оставаться вне поля зрения регуляторов.

2. Согласно официальным сообщениям, веб-приложение Uniswap теперь поддерживает сеть Solana, обмен токенов осуществляется при поддержке Jupiter. В будущем будет расширена поддержка кросс-цепочки, обмена между цепочками и кошелька Uniswap.

3. Официальный твиттер биткойн-сети Layer2 Merlin Chain сообщил, что ее экосистема BTCFi продолжает генерировать стабильный и устойчивый доход на нескольких цепочках, источники дохода включают стейкинг, ликвидность и доходные протоколы. Согласно официальному плану, более 50% дохода будет использовано для продолжительного выкупа токенов MERL, связанный механизм выкупа уже реализуется и будет поддерживаться в долгосрочной перспективе. Официальные лица подчеркивают, что строительство Merlin Chain для BTCFi заключается не только в расширении экосистемы, но и в том, чтобы вернуть реальную ценность роста экосистемы сообществу.

4. Соучредитель Monad Кеоне Хон опубликовал сообщение на платформе X, в котором заявил: «MonadExplorer добавил функцию стейкинга.»

5. Компания DeFi Development (DFDV),上市 на纳斯达克, объявила о увеличении своей доли на 86,307 токенов SOL, средняя цена покупки составила 110.91 долларов. На данный момент общая доля токенов SOL этой компании увеличилась до 2,195,926 токенов, что составляет примерно 4.26 миллиарда долларов.

6. a16z объявила, что через свой криптовалютный департамент инвестировала 50 миллионов долларов в стейкинговый протокол Jito экосистемы Solana. В качестве возврата на инвестиции компания получила часть криптовалютной квоты Jito, и, как сообщается, это крупнейшая на сегодняшний день инвестиция от одного инвестора в Jito.

7、Robinhood US запустила спотовую торговлю ASTER.

8. Протокол ликвидности экосистемы Solana Meteora объявил о запуске страницы для проверки аирдропа MET. Крайний срок регистрации NFT дистрибьютора ликвидности - 19 октября 2025 года в 15:00 (UTC). Дата получения LGE - 23 октября 2025 года (точное время будет уточнено). С момента открытия получения будет доступен аирдроп или NFT в течение примерно 6 месяцев (до 23 апреля 2026 года).

9、fees.pump.fun Данные показывают, что Pump.fun за предыдущий день потратил 5713.17 SOL (примерно 115.8 миллиона долларов) на выкуп 290.2 миллиона PUMP. С 15 июля, начиная с выкупа PUMP, было выкуплено токенов PUMP на сумму около 1.406 миллиона долларов, что привело к снижению общего объема обращения на 8.672%.

10、Платформа по криптоинвестированию Echo заявила в Твиттере, что «все, кто когда-либо инвестировал в Echo, имеют право на получение аирдропа Monad. Подробные шаги для получения будут опубликованы позже на их сайте.

11. Согласно отчету CoinDesk, Visa опубликовала последний отчет «Платежи со стабильными монетами: возможности на блокчейне», в котором Децентрализованные финансы (DeFi) переопределяются как «финансы на блокчейне», и планирует создать инфраструктуру для соединения традиционных финансовых учреждений с протоколами кредитования на блокчейне. Visa позиционируется как соединяющая банки и рынок кредитования со стабильными монетами объемом 670 миллиардов долларов.

Отчет показывает, что с 2020 года на рынке кредитования в блокчейне было выдано более 670 миллиардов долларов в виде стабильных токенов. Visa не будет напрямую выпускать токены или предоставлять кредиты, а сосредоточится на предоставлении данных, соблюдении норм и инфраструктурной поддержки, помогая банкам и частным кредитным фондам подключаться к автоматизированным кредитным протоколам.

12. Согласно официальным сообщениям, Stable объявила о сотрудничестве с MorphoLabs для предоставления кредитных решений для своей экосистемы. Их цифровое платежное приложение Stable Pay интегрирует кредитную сеть Morpho с депозитными средствами более 12 миллиардов долларов, чтобы преодолеть барьеры между платежами и доходами.

Обзор ведущих DeFi проектов в различных экосистемах

Solana DEX 24 часа объем занимает первое место, около 59.49 миллиардов долларов, недельный рост составил 37.23%, среди которых три лучших проекта:

HumidiFi (19,26 миллиарда долларов), Meteora (12,77 миллиарда долларов), Orca (8,692 миллиарда долларов);

Эфирный DEX занимает первое место по объему торгов за 24 часа, около 5,9 миллиарда долларов, с недельным ростом на 39,92%, среди которых три лучших проекта следующие:

Uniswap (37,05 миллиарда долларов), Fluid (10,52 миллиарда долларов), Curve Finance (3,5491 миллиарда долларов);

BSC DEX занимает третье место по объему 24-часовой торговли, около 39,29 миллиарда долларов, снижение на 3,92% по сравнению с прошлой неделей; среди них три лучших проекта:

PancakeSwap (26.35 миллиарда долларов), Uniswap (7.7432 миллиарда долларов), four.meme (1.7297 миллиарда долларов).

Данные о行情 токенов в разделе Gate DeFi

Согласно данным с страницы котировок Gate, цены на Токены в десятке лучших по сегменту Децентрализованные финансы выглядят следующим образом:

! Котировки сектора DeFi

(Источник: Gate DeFi сегмент рынка)

17 октября по состоянию на момент публикации крипторынок снова понес убытки, токены сектора Децентрализованные финансы синхронно упали, в частности:

UNI в настоящее время составляет 5.98 долларов, 24-часовое падение 8.42%;

AAVE временно составляет 207.79 долларов, 24-часовое падение 13.21%;

WLFI временно составляет 0.1258 долларов США, 24-часовое падение 9.5%;

MORPHO временно составляет 1.64 доллара, 24-часовое падение на 14.86%;

INJ в данный момент составляет 7.98 долларов, 24-часовое падение 11.46%;

MYX временно составляет 2.75 долларов, за 24 часа падение 11.04%;

CRV временно составляет 0.5066 долларов США, 24-часовое падение 7.44%;

SYRUP временно составляет 0.3705 долларов США, 24-часовое падение 10.88%;

FF временно составляет 0.127 долларов, 24-часовое падение 7.14%.

Интерпретация рыночных тенденций

Общий рынок откат, экосистема DeFi в целом идет вниз

17 октября общая TVL DeFi в сети снизилась до 1514,54 миллиарда долларов, что отражает все более явную тенденцию оттока средств после одной волны коррекции на рынке. TVL таких основных протоколов, как Aave, Lido, EigenLayer, также снизилась, 24-часовое падение в целом превысило 2%. Такие результаты показывают снижение аппетита к риску на рынке, а спрос инвесторов на высокорискованные активы ослаб.

Объем DEX высок, но настроение на рынке подавленное

Несмотря на то, что общий объем торгов DEX достиг 22,222 миллиардов долларов, проекты, такие как Uniswap, PancakeSwap и HumidiFi, все еще находятся в активном состоянии, но объем торгов снизился по сравнению с предыдущим периодом. Особенно это касается Meteora из экосистемы Solana и Uniswap на Ethereum, хотя объем торгов остается на высоком уровне, рыночные настроения кажутся более осторожными, что отражает выжидательную позицию инвесторов в условиях краткосрочного отката.

Децентрализованные финансы Токены в общем падают, настроение инвесторов под давлением

Из-за общего спада на рынке основные токены DeFi подверглись массовым распродажам. UNI упал на 8.42%, AAVE упал на 13.21%, а MORPHO упал на целых 14.86%. Эта резкая тенденция к снижению указывает на резкое уменьшение спроса на рискованные активы, особенно под воздействием текущей макроэкономической обстановки.

Развитие кросс-цепочных и ликвидных протоколов продвигается стабильно

Несмотря на снижение на рынке, несколько важных проектов продолжают активно развиваться. Например, веб-приложение Uniswap добавило поддержку сети Solana, что открывает новые возможности для расширения экосистемы; Meteora запустила страницу для проверки аирдропа MET, что дополнительно укрепляет строительство ее кросс-цепочного ликвидного протокола; кроме того, Merlin Chain продолжает продвигать свою программу выкупа доходов экосистемы BTCFi, предоставляя доходы долгосрочным держателям.

Мнение аналитиков

Рынок под давлением, краткосрочный откат еще не завершен

Аналитики указывают на то, что текущий рынок все еще находится в периоде коррекции, откаты Децентрализованных финансовых протоколов и токенов могут продолжаться, особенно под давлением цен на BTC и ETH, общее рыночное настроение трудно быстро восстановить. Ожидается, что в краткосрочной перспективе сектор DeFi все еще будет сталкиваться с значительным давлением на продажу, инвесторам следует сохранять осторожность.

Долгосрочные перспективы в области инфраструктуры Децентрализованных финансов и кроссчейн-протоколов

Хотя текущий рынок находится в упадке, аналитики подчеркивают, что в долгосрочной перспективе инновации в инфраструктуре Децентрализованных финансов и межсетевых Протоколов остаются важными направлениями для инвестиций. Кросс-цепное развитие децентрализованных торговых платформ, таких как Uniswap, а также сотрудничество между экосистемами Solana и Ethereum являются важными сигналами для восстановления рынка в будущем.

Механизм выкупа и аирдропы все еще привлекательны

Проекты, такие как Merlin Chain и Meteora, привлекают пользователей к участию через постоянные механизмы обратного выкупа токенов и аирдропов, внося тем самым динамику на рынок. Аналитики считают, что стимулы этих проектов останутся привлекательными в течение следующих нескольких кварталов и могут принести значительные возвраты для держателей токенов, когда рынок начнет восстанавливаться.

Заключение

В настоящее время рынок Децентрализованных финансов (DeFi) по-прежнему сталкивается с значительным давлением отката, основные протоколы и токены в целом находятся в падении. Однако инновации и строительство инфраструктуры на рынке продолжают развиваться, предоставляя потенциальные возможности для долгосрочных инвесторов. С развитием кросс-цепочных технологий и внедрением механизмов выкупа экосистема DeFi по-прежнему обладает устойчивостью, что делает её достойной внимания в свете изменений на рынке в ближайшие месяцы.