Федеральная резервная система (ФРС) завершила сокращение баланса, Биткойн достиг ключевой точки: цель Бычьего рынка — 200000 долларов.

Федеральная резервная система (ФРС) решила прекратить свою программу количественного ужесточения (QT), что ставит Биткойн на ключевую точку ликвидности. Аналитики считают, что, несмотря на возможные колебания в краткосрочной перспективе, крипторынок вряд ли повторит сценарий затишья после изменения политики ФРС в 2019 году из-за таких ключевых различий, как более высокая процентная ставка и сильный институциональный спрос. Эксперты прогнозируют, что благоприятные макроэкономические и геополитические перспективы могут привести к тому, что Биткойн выйдет за пределы текущего торгового диапазона и достигнет целевой цены в 200,000 долларов в третьем квартале 2026 года.

QT завершен: Ключевой момент колебания ликвидности крипторынка

Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Jerome Powell во вторник заявил, что сокращение баланса центрального банка (то есть количественное ужесточение) скоро завершится, что обычно рассматривается как значительное благо для рискованных активов, таких как Биткойн.

• QT положительно влияет на рискованные активы: окончание количественного ужесточения означает, что ликвидность на рынке улучшится, и исторически этот переход часто прокладывает путь для притока капитала в высокодоходные инвестиции.
• Начальные колебания двойного меча: аналитик Delta Exchange Рия Сехгал отметила, что, несмотря на снижение Федеральной резервной системы (ФРС) на 25 базисных пунктов, ожидания трейдеров по поводу дальнейшего смягчения уменьшаются. Потоки средств ETF также подтверждают это осторожное настроение, Биткойн фонды выбыли на 197,5 миллиона долларов, Эфир фонды выбыли на 66,2 миллиона долларов.
• В отличие от 2019 года: главный аналитик Bitget Райан Ли считает, что, несмотря на то, что текущая ситуация похожа на 2019 год (например, торговая война между Китаем и США и политическое давление), сейчас Биткойн находится в центре глобальных потоков ликвидности, и сегодняшняя институциональная криптография может увеличить пространство для роста, а не вызвать давление.

Макроэкономические различия: высокая процентная ставка и политическое вмешательство способствуют Биткойн

Аналитики подчеркивают, что текущая макроэкономическая среда значительно отличается от 2019 года, и эти различия более благоприятны для долгосрочного роста Биткойн.

• Потенциал накопления процентной ставки: руководитель исследований платформы торговых опционов Derive Шон Доусон подчеркнул, что текущая процентная ставка составляет около 4%, значительно выше, чем 2.5% в 2019 году. Он считает, что более высокая процентная ставка означает, что на рынке накоплено больше “энергии”, и как только процентные ставки упадут, эти средства хлынут в Биткойн и другие рискованные активы.
• Перспектива мягкой политики: Аналитики добавили, что следующий лидер Федеральной резервной системы (ФРС), выбранный Трампом, скоро будет сменен, что может ускорить снижение процентной ставки, создавая “финансово-широкий ФРС”, что будет крайне выгодно для Биткойн держателей.

Прогноз цен: краткосрочные колебания и долгосрочная цель в 200000 долларов

Несмотря на то, что долгосрочные перспективы выглядят оптимистично, аналитики все же сохраняют осторожность по отношению к колебаниям цен в краткосрочной перспективе.

• Риски краткосрочной коррекции: Райан Ли признает, что напряженность в торговле между Китаем и США и политическое давление могут привести к краткосрочным колебаниям, и Биткойн может столкнуться с коррекцией от 10% до 15%.
• Долгосрочная бычья поддержка: Но эксперты единодушны в том, что под воздействием новых регуляторных реалий и макроэкономических реалий долгосрочные перспективы являются бычьими. Шон Доусон считает, что текущая политика правительства “в полной мере поддерживает принятие криптовалюты”, в сочетании с ожидаемым снижением процентной ставки, крайне благоприятно для Биткойн.
• Пробой торгового диапазона: Аналитики считают, что мягкая политика Федеральной резервной системы (ФРС) является ключевым фактором для пробоя торгового диапазона от 105,000 до 115,000 долларов для Биткойна. Он прогнозирует, что на основе благоприятных макро- и геополитических событий, целевая цена Биткойна составит 200,000 долларов, что ожидается в третьем квартале 2026 года.

Каковы последствия окончания сокращения баланса Федеральной резервной системой?

Федеральная резервная система (ФРС) решила завершить количественное ужесточение (QT, то есть сокращение баланса) — это значительный поворот в денежно-кредитной политике, и это решение оказало многостороннее влияние на глобальные финансовые рынки и экономику.

Увеличение ликвидности на рынке

• Облигационный рынок: Завершение QT означает, что Федеральная резервная система (ФРС) прекращает пассивные продажи или не продлевает свои держания американских государственных облигаций и ипотечных облигаций (MBS). Это снижает давление на предложение облигаций на рынке, стабилизирует цены на облигации и снижает долгосрочную процентную ставку.
• Резервные требования банков: Федеральная резервная система (ФРС) прекратила сокращение своего баланса, что привело к остановке снижения остатков резервов коммерческих банков в ФРС. Это обеспечило банки большей ликвидностью и увеличило их способность к кредитованию.

Влияние на экономику и финансовые рынки

• Поддержка фондового рынка: Увеличенная ликвидность на рынке обычно поступает в рисковые активы. Фондовый рынок может получить поддержку или импульс для роста, а настроение инвесторов становится оптимистичным.
• Слабость доллара: Увеличение ликвидности на рынке, а также возможное снижение процентной ставки обычно приводит к ослаблению доллара относительно других валют.
• Инфляционное давление: Если ликвидность на рынке будет увеличиваться слишком быстро, это может привести к долгосрочному инфляционному давлению.
• Снижение кредитных затрат: С падением доходности облигаций затраты на заимствования для предприятий и частных лиц также снижаются, что стимулирует инвестиции и потребление.

Влияние на крипторынок

• Положительные новости для криптоактивов: Криптовалютный рынок обычно рассматривает увеличенную глобальную ликвидность как положительное известие. В условиях высокой ликвидности инвесторы с большей вероятностью вложат средства в более рискованные криптоактивы, что приведет к росту цен на такие основные токены, как Биткойн и Эфириум.

Изменение политических сигналов

• Признаки замедления экономики: Завершение QT обычно интерпретируется рынком как сигнал о том, что Федеральная резервная система (ФРС) считает, что экономический рост замедляется или что финансовая система сталкивается с определенным давлением и нуждается в поддержке со стороны политики.
• Ожидания снижения процентных ставок: Остановка QT часто является предвестником перехода Федеральной резервной системы (ФРС) к циклу мягкой монетарной политики (возможно, с будущими снижениями ставок), и рынок может заранее отразить ожидания снижения ставок.

Основное влияние завершения количественного ужесточения Федеральной резервной системы (ФРС) заключается в увеличении ликвидности глобального рынка, снижении стоимости заимствований, поддержке фондового и крипторынка, а также возможном ослаблении доллара. Этот переход в политике сигнализирует о смене денежно-кредитной позиции ФРС с жесткой на нейтральную или даже мягкую, что имеет важное значение для будущего направления экономики.

Рынок частично учёл ожидания окончания QT. После публикации новостей фондовый рынок изначально отреагировал слабо, а затем начались колебания из-за осторожных высказываний Пауэлла о будущем пути снижения процентных ставок. Доходность 10-летних государственных облигаций немного выросла, доллар укрепился, что указывает на то, что рынок оценивает влияние увеличения ликвидности и неопределенности перспектив снижения процентных ставок. Некоторые аналитики считают, что в долгосрочной перспективе влияние окончания сокращения баланса может быть важнее, чем сам путь процентных ставок.

Заключение

Федеральная резервная система (ФРС) завершение количественного смягчения знаменует собой важный поворотный момент в цикле ликвидности Биткойн. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе рынок может испытать колебания из-за осторожного настроения, однако, в отличие от 2019 года, высокой процентной ставки, институциональной рыночной структуры и благоприятных политических регуляторных тенденций, это обеспечивает мощную фундаментальную поддержку для долгосрочного бычьего рынка Биткойн. Инвесторы должны рассматривать краткосрочные откаты как возможность для накопления и оценивать текущие рыночные колебания с долгосрочной целью в 200000 долларов.

Отказ от ответственности: Этот материал является новостной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Крипторынок колеблется очень сильно, инвесторы должны принимать осторожные решения.